郑煤机中报小亮点

       之前预测的二季度净利润大概是7.7亿-8.7亿之间，最后二季度实际净利润大概是7.82亿，算是符合预期。

      中报减值方面，坏账这些比去年多计提了8000万，这个是误差，我之前中报的预测里没有考虑，看了下，有个5778万的计提是大同煤矿出了重大安全事故，这个没办法，特殊情况，直接100%计提了。这个应该是中报煤机业务营收增长26.93%的情况下，净利润只有7.5%的增长的主要原因。但是煤机业务13亿的中报很稳很好了已经，稳得要死。

       关于汽配业务这次的中报没有和之前的财报一样，透露SEG和亚新科具体的净利润，只能看到中报汽车板块的归母净利润是1.79亿（具体亚新科和SEG分别是多少看不到 了）。

      亚新科那边一季度只营业收入同比下滑了5%，中报营业收入就下滑了19.58%，下滑吧比较多，中报也说了，二季度疫情等等各种原因商用车销售影响比较大，之前猜测今年全年亚新科的净利润是低速增长，现在看来二季度对 亚新科影响不小，今年净利润亚新科年底希望净利润可以横盘吧，看看下半年的亚新科表现吧。但是也可以看到一些亮点和未来的看点一是亚新科在2023年初有2个厂的新产能应该可以如期投放，届时营业收入和净利润会大幅度改善。二是亚新科的新能源汽配业务增速极快100%+增速，已经营业收入8000多万，目测明年继续保持高速增长。

      SEG业务本期中报亏损-4188万万没想到，毕竟一季度时候SEG还终于单季度盈利了2657万。中报就亏损4188万的话，除去减值1080万元，单二季度SEG亏损5600万？？关键营业收入没下降多少啊。之前对中报净利润的推测主要的误差就在SEG这边了。但是瑕不掩瑜，也可以看到SEG的亮点还是有的明年应该会有不少惊喜，除了华为已经谈好了定点供应，恐怕国内吉利小鹏这，国外的大众这些都在谈，明年后年开始陆陆续续应该会产生不少净利润了，这可是核心的新能源汽配件，单价很高的这种。

      液压电控子公司真正的煤矿智能化王牌，已经把行业第二的天玛智控甩开了，这个净利润全年应该快7亿了，这个30%净利率（这可不是毛利率，科技公司很多都没有这个净利率），2024年液压电控新产能全部投产后，10亿净利润目前看来是轻轻松松的。期待一下几个月内天地天玛的上市，看看到底市值多少，也给液压电控公司的估值有了一个锚。

      中报合同负债26.78亿，历史新高，大概应该可以对应60多亿左右的在手订单。

      有个小亮点是朱少醒还在大幅度加仓，北上也是，牛散李俊也买回去了。股东人数那边6月30号人数很多4万（主要原因是6月27号、28号两个涨停散人杂人都跟风进去了），但是截止7月31号股东人数只有3.3万了，近几年来的新低，目前今天是8月30号，最近8月份的阴跌，可能目前股东人数更低，筹码集中度很好。

      这份中报挺好的，尤其是在现在一个个公司中报暴雷的情况下，在二季度4、5月份全国疫情那么严重的情况下，20%+的净利润增速难能可贵了，而且去年三季度因为西班牙工厂的裁员，利润基数相对低一点，等郑煤机三季度报出来，届时应该快30%的净利润增速了，今年25亿，26亿净利润，全年30%的净利润增速轻松惬意，按今天260亿市值，40%的分红率，明年的业绩继续高速增长，后年大概率依旧是。