司马南
中银国际证券股份有限公司武佳雄,李天帅近期对通威股份进行研究并发布了研究报告《硅料电池出货高增,N型电池技术持续突破》,本报告对通威股份给出买入评级,当前股价为31.6元。
通威股份(600438) 公司发布2023年半年报,盈利同比增长9%。公司硅料电池出货快速增长,持续拓展组件销售渠道,加快推动电池新技术研发与量产;维持买入评级。 支撑评级的要点 2023年上半年盈利同比增长9%公司发布2023年半年报,实现收入740.68亿元,同比增长22.75%,实现归母净利润132.70亿元,同比增长8.56%,实现扣非净利润126.20亿元,同比增长1.02%。 硅料电池销量保持高增,核心指标领跑行业2023年上半年,公司实现高纯晶硅销量17.77万吨,同比增长64%,国内市占率达到30%左右,目前生产成本已降至4万元/吨以内;上半年,公司实现电池片销量35.87GW(含自用),同比增长65%。单晶PERC电池非硅成本较2022年降低16%,产品A级率、电池转换效率、碎片率等核心指标领跑行业。 组件产能快速提升,持续拓展组件销售渠道2023年上半年,公司累计实现组件销量8.96GW,目前组件年产能提升至55GW。公司聚焦国内重点大客户开发,累计中标超9GW。海外市场方面,公司上半年聚焦欧洲、亚太、南美等市场,通过头部分销商合作、代理人模式推广、全球化团队打造等方式,加强渠道拓展,完成超6GW海外框架订单签约。 加快推动N型电池新技术的研发与量产在TOPCon方面,目前公司TNC电池量产平均转换效率提升至25.7%(未叠加SE技术),良率超过98%。在HJT方面,公司THC中试线当前最高转换效率已达到26.49%,210尺寸66版型组件功率达到743.68W,在硅片厚度减薄至110μm的条件下,量产良率依然可达到97%以上。公司铜互连技术在设备、工艺和材料等方面的开发均取得重要突破,持续推动HJT产业化进程加快。 估值 在当前股本下,结合公司年报及行业供需情况,我们将公司2023-2025年预测每股收益调整至3.89/3.19/4.07元(原预测2023-2025年每股收益为4.42/4.38/5.03元),对应市盈率8.0/9.8/7.7倍;维持买入评级。 评级面临的主要风险 光伏制造产能过剩风险;新技术迭代风险;光伏产业政策风险;扩产进度不达预期;饲料原材料价格波动。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,浙商证券陈明雨研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达83.25%,其预测2023年度归属净利润为盈利202.75亿,根据现价换算的预测PE为6.94。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有19家机构给出评级,买入评级16家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为46.51。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
3人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:中银证券所属板块是 上游行业:详情>>
答:证券经纪;证券投资咨询;与证券详情>>
答:中银证券的子公司有:7个,分别是:详情>>
答:中国建设银行股份有限公司-国泰详情>>
答:中银证券公司 2023-09-30 财务报详情>>
电子身份证概念股涨幅排行榜,数字认证、科创信息多股涨停
今天风沙治理概念涨幅4.22% 节能铁汉、冠中生态涨幅居前
今天数字中国概念在涨幅排行榜排名第6,涨幅领先个股为数字认证、浪潮软件
周二金融科技概念在涨幅排行榜排名第10,数字认证、兆日科技等股领涨
今天电子政务概念涨幅3.53% 旋极信息、数字认证涨幅居前
司马南
中银证券给予通威股份买入评级
中银国际证券股份有限公司武佳雄,李天帅近期对通威股份进行研究并发布了研究报告《硅料电池出货高增,N型电池技术持续突破》,本报告对通威股份给出买入评级,当前股价为31.6元。
通威股份(600438) 公司发布2023年半年报,盈利同比增长9%。公司硅料电池出货快速增长,持续拓展组件销售渠道,加快推动电池新技术研发与量产;维持买入评级。 支撑评级的要点 2023年上半年盈利同比增长9%公司发布2023年半年报,实现收入740.68亿元,同比增长22.75%,实现归母净利润132.70亿元,同比增长8.56%,实现扣非净利润126.20亿元,同比增长1.02%。 硅料电池销量保持高增,核心指标领跑行业2023年上半年,公司实现高纯晶硅销量17.77万吨,同比增长64%,国内市占率达到30%左右,目前生产成本已降至4万元/吨以内;上半年,公司实现电池片销量35.87GW(含自用),同比增长65%。单晶PERC电池非硅成本较2022年降低16%,产品A级率、电池转换效率、碎片率等核心指标领跑行业。 组件产能快速提升,持续拓展组件销售渠道2023年上半年,公司累计实现组件销量8.96GW,目前组件年产能提升至55GW。公司聚焦国内重点大客户开发,累计中标超9GW。海外市场方面,公司上半年聚焦欧洲、亚太、南美等市场,通过头部分销商合作、代理人模式推广、全球化团队打造等方式,加强渠道拓展,完成超6GW海外框架订单签约。 加快推动N型电池新技术的研发与量产在TOPCon方面,目前公司TNC电池量产平均转换效率提升至25.7%(未叠加SE技术),良率超过98%。在HJT方面,公司THC中试线当前最高转换效率已达到26.49%,210尺寸66版型组件功率达到743.68W,在硅片厚度减薄至110μm的条件下,量产良率依然可达到97%以上。公司铜互连技术在设备、工艺和材料等方面的开发均取得重要突破,持续推动HJT产业化进程加快。 估值 在当前股本下,结合公司年报及行业供需情况,我们将公司2023-2025年预测每股收益调整至3.89/3.19/4.07元(原预测2023-2025年每股收益为4.42/4.38/5.03元),对应市盈率8.0/9.8/7.7倍;维持买入评级。 评级面临的主要风险 光伏制造产能过剩风险;新技术迭代风险;光伏产业政策风险;扩产进度不达预期;饲料原材料价格波动。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,浙商证券陈明雨研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达83.25%,其预测2023年度归属净利润为盈利202.75亿,根据现价换算的预测PE为6.94。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有19家机构给出评级,买入评级16家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为46.51。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
相关帖子