蓝晓天
中银国际证券股份有限公司林媛媛,丁黄石近期对平安银行进行研究并发布了研究报告《服务实体经济能力不断增强》,本报告对平安银行给出增持评级,当前股价为10.65元。
平安银行(000001) 平安银行盈利能力提升,服务实体经济能力不断增强。第一,公司服务实体能力不断增强。公司盈利能力提升,资本实力提升,支持制造业、普惠小微和绿色贷均高速增长。第二,盈利贡献主要来自拨备反哺、规模和其他非息等贡献。第三,息收入和其他非息收入同比增长提速,带动营业收入增速提升。第四,资产质量平稳,拨备覆盖率平稳。 目前股价对应 2021/2022 年市净率为 0.57x/0.49x ,估值过度反映对经济和银行的悲观预期,对基本面过度悲观,维持增持评级。 服务实体能力不断增强 截至 3 季度平安银行小微贷款余额 4739.53 亿元,较上年末增长 24.0%,2022 年 1-9 月普惠小微企业贷款累计发放额 3303.47 亿元,同比增长25.5%。制造业中长期贷款余额较上年末增长 23.0%,高于全部贷款增幅15.2 个百分点。平安银行及平安理财子公司绿色金融余额 1608.26 亿元,较上年末增长 41.4% ,绿色贷款余额 1049.60 亿元,较上年末增长 51.8%。 盈利能力改善,资本实力提升。 前 3 季度公司 ROAE13.52%,同比提升 1.65 个百分点,ROAA0.97%,同比提升 14BP。3 季度末公司核心一级资本充足率 8.81%,环比上升 28BP,同比上升 25BP,盈利能力提升缓解融资压力。 资产质量整体平稳 3 季度末公司不良率 1.03%,微幅上升, 不良确认平稳。 逾期和关注有所上升,对公不良转降,零售不良略有上升。 拨备覆盖率平稳 前 3 季度资产减值损失同比增长 0.7%,贷款减值损失同比增长 22.5%,非贷款计提同比减少。拨备覆盖率 290.27%,较 2 季度上升 0.21 个百分点。 估值 公司前期减值计提较高, 如资产质量平稳,未来两年仍可保持较高业绩增长,保证战略逐步推进执行。 我们给予公司 2022/2023 年 EPS 至 2.29/2.81元/股,目前股价对应 2021/2022 年市净率为 0.57x/0.49x,维持增持评级。 评级面临的主要风险 经济大幅下行,资产质量恶化超预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中建投证券马鲲鹏研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达97.08%,其预测2022年度归属净利润为盈利460.6亿,根据现价换算的预测PE为4.78。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有25家机构给出评级,买入评级19家,增持评级6家;过去90天内机构目标均价为18.16。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,平安银行(000001)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力一般,营收成长性良好。该股好公司指标3.5星,好价格指标3.5星,综合指标3.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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中船系概念逆势上涨,中国船舶以涨幅5.01%领涨中船系概念
游艇概念逆势走强,概念龙头股中国船舶涨幅5.01%领涨
目前船舶行业大幅上涨5.99%收出穿头破脚大阳线,目前处于上涨趋势
柔性直流输电概念逆势上涨,概念龙头股保变电气涨幅9.94%领涨
蓝晓天
中银证券给予平安银行增持评级
中银国际证券股份有限公司林媛媛,丁黄石近期对平安银行进行研究并发布了研究报告《服务实体经济能力不断增强》,本报告对平安银行给出增持评级,当前股价为10.65元。
平安银行(000001) 平安银行盈利能力提升,服务实体经济能力不断增强。第一,公司服务实体能力不断增强。公司盈利能力提升,资本实力提升,支持制造业、普惠小微和绿色贷均高速增长。第二,盈利贡献主要来自拨备反哺、规模和其他非息等贡献。第三,息收入和其他非息收入同比增长提速,带动营业收入增速提升。第四,资产质量平稳,拨备覆盖率平稳。 目前股价对应 2021/2022 年市净率为 0.57x/0.49x ,估值过度反映对经济和银行的悲观预期,对基本面过度悲观,维持增持评级。 服务实体能力不断增强 截至 3 季度平安银行小微贷款余额 4739.53 亿元,较上年末增长 24.0%,2022 年 1-9 月普惠小微企业贷款累计发放额 3303.47 亿元,同比增长25.5%。制造业中长期贷款余额较上年末增长 23.0%,高于全部贷款增幅15.2 个百分点。平安银行及平安理财子公司绿色金融余额 1608.26 亿元,较上年末增长 41.4% ,绿色贷款余额 1049.60 亿元,较上年末增长 51.8%。 盈利能力改善,资本实力提升。 前 3 季度公司 ROAE13.52%,同比提升 1.65 个百分点,ROAA0.97%,同比提升 14BP。3 季度末公司核心一级资本充足率 8.81%,环比上升 28BP,同比上升 25BP,盈利能力提升缓解融资压力。 资产质量整体平稳 3 季度末公司不良率 1.03%,微幅上升, 不良确认平稳。 逾期和关注有所上升,对公不良转降,零售不良略有上升。 拨备覆盖率平稳 前 3 季度资产减值损失同比增长 0.7%,贷款减值损失同比增长 22.5%,非贷款计提同比减少。拨备覆盖率 290.27%,较 2 季度上升 0.21 个百分点。 估值 公司前期减值计提较高, 如资产质量平稳,未来两年仍可保持较高业绩增长,保证战略逐步推进执行。 我们给予公司 2022/2023 年 EPS 至 2.29/2.81元/股,目前股价对应 2021/2022 年市净率为 0.57x/0.49x,维持增持评级。 评级面临的主要风险 经济大幅下行,资产质量恶化超预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中建投证券马鲲鹏研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达97.08%,其预测2022年度归属净利润为盈利460.6亿,根据现价换算的预测PE为4.78。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有25家机构给出评级,买入评级19家,增持评级6家;过去90天内机构目标均价为18.16。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,平安银行(000001)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力一般,营收成长性良好。该股好公司指标3.5星,好价格指标3.5星,综合指标3.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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