加沙地带
2022-04-12中银国际证券股份有限公司陈浩武,林祁桢对东方雨虹进行研究并发布了研究报告《营收高速增长,公司未来看点颇多》,本报告对东方雨虹给出买入评级,当前股价为45.0元。
东方雨虹(002271) 公司于4月11日发布2021年年报,全年营收319.3亿元,同增47.0%;归母净利42.0亿元,同增24.1%;EPS1.74元/股。公司营收利润双增长,但毛利率有所下降,我们认为主要是原材料价格持续上涨导致。 支撑评级的要点 2021年营收利润双增长,毛利率有所下滑,费用控制能力提升2021年公司营收319.3亿元,同增47.0%;归母净利42.0亿元,同增24.1%。2021年公司经营活动现金净流量为41.2亿元,同增4.1%。公司综合毛利率30.5%,同减6.5pct;期间费用率为14.6%,同减3.3pct,公司费用控制能力有所提升。 竣工数据向好提升防水材料需求,原材料价格持续上涨致毛利承压2021年房地产竣工面积同比增速明显高于以往,竣工数据转好带动防水材料需求提升,但SBS改性沥青及原油价格上涨导致公司成本压力较大,难以通过涨价完全转嫁,导致2021年公司防水卷材及防水涂料毛利率有所下滑,拖累整体毛利率。 产能布局日臻完善,公司未来看点颇多2021年,公司产能布局进一步完善,提升服务能力的同时能够降本增效,进一步提升经济效益。地产政策出现边际宽松背景下,公司作为龙头企业将受益于行业集中度提升。保障性住房建设、基建项目发力及BIPV业务也为公司提供新的增长点,公司未来看点颇多。 估值 考虑原材料价格持续上涨,我们对应调整盈利预测。预计2022-2024年公司收入为398.5、490.0、602.9亿元;归母净利分别为55.6、68.7、89.0亿元;EPS分别为2.21、2.73、3.53元。维持公司买入评级。 评级面临的主要风险 沥青价格上涨挤压利润、项目投产不及预期、防水行业竞争格局恶化、应收账款回收风险。
该股最近90天内共有19家机构给出评级,买入评级17家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为62.58。证券之星估值分析工具显示,东方雨虹(002271)好公司评级为3.5星,好价格评级为3星,估值综合评级为3.5星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,如有问题请联系我们。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
3人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:中银证券的注册资金是:27.78亿元详情>>
答:证券经纪;证券投资咨询;与证券详情>>
答:行业格局和趋势 中国详情>>
答:www.bocichina.com详情>>
答:每股资本公积金是:未公布详情>>
当天高压快充概念在涨幅排行榜排名第4,涨幅领先个股为英可瑞、煜邦电力
周一两轮车概念大跌4.01%,信隆健康跌停
周一换电概念大幅下跌4.12%,ST数源跌停
柔性直流输电概念逆势上涨,概念龙头股保变电气涨幅9.94%领涨
加沙地带
中银证券给予东方雨虹买入评级
2022-04-12中银国际证券股份有限公司陈浩武,林祁桢对东方雨虹进行研究并发布了研究报告《营收高速增长,公司未来看点颇多》,本报告对东方雨虹给出买入评级,当前股价为45.0元。
东方雨虹(002271) 公司于4月11日发布2021年年报,全年营收319.3亿元,同增47.0%;归母净利42.0亿元,同增24.1%;EPS1.74元/股。公司营收利润双增长,但毛利率有所下降,我们认为主要是原材料价格持续上涨导致。 支撑评级的要点 2021年营收利润双增长,毛利率有所下滑,费用控制能力提升2021年公司营收319.3亿元,同增47.0%;归母净利42.0亿元,同增24.1%。2021年公司经营活动现金净流量为41.2亿元,同增4.1%。公司综合毛利率30.5%,同减6.5pct;期间费用率为14.6%,同减3.3pct,公司费用控制能力有所提升。 竣工数据向好提升防水材料需求,原材料价格持续上涨致毛利承压2021年房地产竣工面积同比增速明显高于以往,竣工数据转好带动防水材料需求提升,但SBS改性沥青及原油价格上涨导致公司成本压力较大,难以通过涨价完全转嫁,导致2021年公司防水卷材及防水涂料毛利率有所下滑,拖累整体毛利率。 产能布局日臻完善,公司未来看点颇多2021年,公司产能布局进一步完善,提升服务能力的同时能够降本增效,进一步提升经济效益。地产政策出现边际宽松背景下,公司作为龙头企业将受益于行业集中度提升。保障性住房建设、基建项目发力及BIPV业务也为公司提供新的增长点,公司未来看点颇多。 估值 考虑原材料价格持续上涨,我们对应调整盈利预测。预计2022-2024年公司收入为398.5、490.0、602.9亿元;归母净利分别为55.6、68.7、89.0亿元;EPS分别为2.21、2.73、3.53元。维持公司买入评级。 评级面临的主要风险 沥青价格上涨挤压利润、项目投产不及预期、防水行业竞争格局恶化、应收账款回收风险。
该股最近90天内共有19家机构给出评级,买入评级17家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为62.58。证券之星估值分析工具显示,东方雨虹(002271)好公司评级为3.5星,好价格评级为3星,估值综合评级为3.5星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,如有问题请联系我们。
分享:
相关帖子