投资策略闫小旺小密圈10.21——风电

最近讲风电比较多，原因最近讲过，风电跌幅较大，往下空间很有限。其中，以明阳智能为例，最近一个多月分析讲，可能的底部在22元左右。市场存在周期性超涨超跌波动，但基本面没变，内在有一定的规律可循。新强联2022年1-8月，我国风电装机容量344.50GW，同比增长16.6%；新增装机容量16.14GW，同比增长9.29%。风电轴承因其高技术壁垒，多年来被外资企业垄断，以新强联为代表的企业正在努力实现风电轴承的国产化。公司专注于风电核心零部件的研发、生产和销售，凭借多年的研发积累和技术优势，以及高质量和性能的产品，公司与明阳智能、远景能源、东方电气、哈电风能、三一重能、中船海装、中车风电等客户建立了紧密合作关系。公司与明阳智能签署《风力发电机组零部件2023年框架采购合同》，合同金额不低于13.2亿元（最终以实际结算金额为准）。十亿级采购合同，海风轴承出货在即。公司与明阳智能签订日常经营合同，保障2023年全年交易额不低于13.2亿，根据合同内容，双方2023年交易额不低于13.2亿，其中4.X、5.X、6.X、6.25系列、MySE11/12系列偏航变桨采购量分别为300、1000、1300、50、350套，结构占比分别为10%、33%、43%、2%、12%；4.X、6.X陆风主轴承分别供货350、1500套；此外还有海上机型主轴轴承50套。明阳智能为公司营收贡献显著增量，2019年至2021年，公司与明阳智能发生的业务收入累计约22亿元，分别占公司历年营业收入的39.76%/44.91%/40.72%。2022年7月，公司研制的“12兆瓦海上抗台风型风力发电机组主轴轴承”已成功下线，直径3.5米，重量超过14吨，可承受47500KNM的倾覆力矩。2022年9月6日，公司公告与明阳签订战略合作框架协议，继续合作推动新产品开发。此次签订框架采购合同，2023年即供货海风主轴承，公司有望继续保持风电轴承领域的领先地位。风电的逻辑，依然是碳中和下的细分高景气度，市场主要是波动大，风电的投资价值，我理解，也不错的。