起底风能行业！风电平均利用小时:累计同比增减公布值为69.00[21/05/06]

影响风能的行业数据

风电平均利用小时:累计同比增减2021年4月23日公布值为69.00小时

风能相关标的

证券名称所属板块今日涨幅(%)近1月累计涨幅(%)市值(亿元)金风科技 002202风机,运营商-1.22-13.67515.04明阳智能 601615风机,运营商0.801.03346.09运达股份 300772风机-1.728.4246.95运达股份 300772风机-1.728.4246.95中材科技 002080叶片-1.04-6.87368.52时代新材 600458叶片-1.10-7.4265.11双一科技 300690叶片-3.02-21.7137.92双一科技 300690机舱罩-3.02-21.7137.92东方电缆 603606海缆,陆缆-1.18-1.05148.48中天科技 600522海缆-1.64-8.99313.36上海电气 601727锅炉,汽轮机,风机,吊装-0.97-6.92802.58东方电气 600875锅炉,汽轮机,风机,吊装-0.09-12.65355.33天顺风能 002531塔筒,叶片,运营商0.00-4.68154.11泰胜风能 300129塔筒-2.50-12.3644.88大金重工 002487塔筒-0.65-15.2742.23天能重工 300569塔筒0.15-6.8653.74恒润股份 603985法兰-1.25-1.7551.53日月股份 603218铸件-9.48-19.52278.09吉鑫科技 601218铸件-3.57-12.9036.94金雷股份 300443主轴及轴承-0.37-12.7170.31通裕重工 300185主轴及轴承-0.66-6.25116.90新强联 300850主轴及轴承2.416.09148.72禾望电气 603063变流器-1.71-16.9354.98振江股份 603507结构件1.312.5526.48杭齿前进 601177齿轮箱1.70-0.3831.08节能风电 601016运营商-1.83-10.90188.49嘉泽新能 601619运营商0.00-12.6370.77

我国风能行业发展概况

2021/2022年陆/海风电补贴退出，风电行业进入平价时代。预计&34;十四五&34;期间年均新增装机中枢较&34;十三五&34;提升44%至36W，中长期行业属性将从周期转向成长。短期，2021年陆风补贴退出带来装机波动，海风处于高景气周期，海外装机需求平稳，可从&34;含海量&34;筛选穿越周期的龙头。

根据储备项目量，预计&34;十四五&34;期间国内海风累计/年均新增装机量为23.5/4.7GW，进入快速发展期。&34;十四五&34;期间预计我国累计/新增装机约占全球35%，是全国最大的海风装机市场。

欧洲2013年最高单机功率达6MW以上，国内2019年实现该目标，国内追赶海外步伐加速。随着平价时代来临，降价压力和项目离岸距离增加将加速倒逼国内海风技术发展，有望实现弯道超车。

2019年我国陆/海上风电整机吊装份额CR3为60%/92%，海风集中度更高，5MW已成为海上风电机型门槛，2022年国补退出后面临降本压力，预计海风板块持续被动出清，加速格局优化。

全产业链降价30%可达平价

平价时代，在上网电价0.395元/度，IRR收益率在8%-10%合理范畴下，海风LCOE需要下降25-30%。

1) 风机，需降本35%，通过整机厂开发、升级机型、供应链控制等途径实现。

2) 基础，需降本20%，通过设计院与整机厂合作进行基础优化设计和塔减重实现。

3) 吊装，需降本30%，通过施工方案增加安装船供给+吊装方案、施工窗口、利用率优化实现。

4) 电气设备，需降本30%，通过开发商和设计院进行升压站、送出线缆等设施共用、场内线缆布置优化、新型输电技术应用实现。

5) 运维，需降本20%，通过整机厂提高机组可靠性和空中可更换部件占比、运维公司开发高空吊装维护平台实现。

未来需求

1) 根据中、IRENA预测，2021-2025海外新增装机预计逐年提升，5年CAGR达45%，是海外风电装机的主要增量，主要系欧洲、北美、东南亚地区海风装机增加。

2) 我国风电零部件较主机具备出海优势，竞争力持续强化，海外主机厂供应占比提升。如塔筒、主轴、铸件、机舱罩等由于材料价格、交付速度相比海外竞争对手更优，从而具备出海优势。

3) 供应海外的零部件由于配套海外大兆瓦机型，一方面价格高，另一方面成本摊薄，因此毛利率较国内高。2019年机舱罩/铸件/塔筒海外毛利率高4.08%/16.99%/2.32%。

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