7月28日|把握下半年最好的机会！天源、金铜转债申购

大涨之后，连续两天调整。今日大盘再次遇阻3250点，但是各项技术指标也都逐步上移，可见即便是调整，空间也已经有限了。

个人认为，下半年最好的一波机会，近在眼前，已经不远了！

操作上，可以耐心持有，逢低进场。

明日再来2只新债申购！

丨天源转债

图片来源集思录

丨转债基本面

❶ 评级AA-评级，可转债评级越高越好

❷ 发行规模10亿，可转债规模越大流动性越好

❸ 回售条款有

❹ 下调转股价15/30，90%，可破净

❺ 配债代码381127

❻ 配售10张所需股数421

丨正股基本面

❶ 公司简介

武汉天源环保股份有限公司，主要从事垃圾焚烧厂、垃圾填埋场、垃圾中转站的垃圾渗滤液、垃圾渗滤液浓缩液、餐厨垃圾沼液、城镇污水处理、工业废水处理及水环境治理等业务。

❷ 财务报表2023年一季度报告

丨转股价值分析

天源环保申购前一日收盘价10.61，转股价10.3，转股价值103.01。可转债转股价值越高越好。

丨风险因素分析

宏观经济与政策变化风险

应收账款及合同资产回收风险

经营性现金流量波动较大的风险

无形资产减值风险

毛利率持续下降的风险

丨募资用途

丨正股近半年走势

丨对标转债

丨开盘预测

当前溢价率-2.92%，结合AA-评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予18%的溢价率，预计开盘为1.18*103.01=122

丨中签预测

假设原始股东配售80%，网上按照2亿计算，预计顶格申购单账户中签率

20000/1000/950=0.021（48中1）中签率低

丨金铜转债

图片来源集思录

丨转债基本面

❶ 评级AA+评级，可转债评级越高越好

❷ 发行规模14.5亿，可转债规模越大流动性越好

❸ 回售条款有

❹ 下调转股价15/30，80%，不可破净

❺ 配债代码764609

❻ 配售10张所需股数992

丨正股基本面

❶ 公司简介

宁波金田铜业(集团)股份有限公司主营业务是有色金属加工。公司产业涵盖铜加工、高新材料、有色金属贸易等领域，主要产品有阴极铜、铜线、铜棒、铜管、铜带、漆包线、铜阀门、管接件、水表、烧结钕铁硼永磁材。

❷ 财务报表2023年一季度报告

丨转股价值分析

金田股份申购前一日收盘价6.77，转股价6.75，转股价值100.3。可转债转股价值越高越好。

丨风险因素分析

宏观经济环境风险

原材料价格波动风险

期货业务风险

汇率波动风险

业绩波动风险

丨募资用途

丨正股近半年走势

丨对标转债

丨开盘预测

当前溢价率-0.3%，结合AA+评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予28%的溢价率，预计开盘为1.28*100.3=128

丨中签预测

假设原始股东配售80%，网上按照2.9亿计算，预计顶格申购单账户中签率

29000/1000/950=0.031（32中1）中签率低

*以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。