一周资金流向 | 上周全球多数股指出现回升，香港ETF股票基金连续6周净流出

摘要：

美元兑港元汇率和港元隔夜息走势：上周公布的宏观数据显示主要经济体增长动能有所分化。中国实体经济数据显示企业生产和投资动力不足，美国工业生产则意外回升，零售数据也有所走强。特朗普称如果G20上中国拒绝会面，将进一步加征关税；同时市场认为联储降息箭在弦上，目前年内降息两次的市场预期已经超过80%。上周市场risk-off情绪有所缓和，多数股指出现回升，中国、澳大利亚、意大利涨幅居前，印度、西班牙、土耳其则有所下跌。受事件影响，上周香港资金利率趋紧，隔夜Hibor收于1.733%，前收1.290%；一个月Hibor则上升超过美元对应品种。利率走强下，上周港元汇率则有所升值，收于7.8279，前收7.8424。

沪深港通资金流向：上周上证指数与恒生指数分别变动1.9%和0.6%，沪深港通双向日均成交量双双继续放大。北上资金日均成交397.8亿人民币，较前周+8.2%。其中沪股通北向日均成交214.3亿人民币，深股通北向日均成交183.5亿人民币，分别较前周+12.1%和+3.9%。南下资金日均成交89.8亿港元，较前周+25.9%。其中沪股通南向日均成交59.3亿港元，深股通南向日均成交30.5亿港元，分别较前周+27.9%和+22.1%。

A/H折溢价：上周A/H股折溢价下降0.5%至126.4。上证综指周度累计变动+1.9%，上证50指数+2.9%，沪深300指数+2.5%，中证500指数+2.5%，创业板+2.7%。陆股通股票中，有色金属、机械、建材板块表现相对较好，代表股票包括兰石重装（周变动+49.3%）、【章源钨业(002378)、股吧】（+27.3%）、中重工（+26.7%）、东方锆业（+17.3%）、西部建设（+11.2%）等。而纺织服装、轻工制造、钢铁板块表现不佳，代表股票包括安妮股份（-9.8%）、美克家居（-8.9%）、【沙钢股份(002075)、股吧】（-7.0%）、奥瑞金（-5.5%）、罗莱生活（-5.3%）等。

海外机构对香港市场配置：香港ETF股票基金从2017年1月份至今累计净流入61.7亿美元，近一周净流出13303万美元，是连续第6周净流出，前周净流出0.43亿美元。按基金所属地分，自欧洲流出规模最大。近一周美国投资者资金净流出4873万美元，前周净流入375万美元，自欧洲投资者净流出7769万美元，前周净流出414万美元，自日本资金小幅净流入。与前周相比，本周ETF资金净流出速度有所回升。

美元兑港元汇率和港元隔夜息走势

上周公布的宏观数据显示主要经济体增长动能有所分化。中国实体经济数据显示企业生产和投资动力不足，美国工业生产则意外回升，零售数据也有所走强。特朗普称如果G20上中国拒绝会面，将进一步加征关税；同时市场认为联储降息箭在弦上，目前年内降息两次的市场预期已经超过80%。上周市场risk-off情绪有所缓和，多数股指出现回升，中国、澳大利亚、意大利涨幅居前，印度、西班牙、土耳其则有所下跌。受事件影响，上周香港资金利率趋紧，隔夜Hibor收于1.733%，前收1.290%；一个月Hibor则上升超过美元对应品种。利率走强下，上周港元汇率则有所升值，收于7.8279，前收7.8424。

数据来源：彭博，更新至2019年6月14日

沪深港通资金流向

上周上证指数与恒生指数分别变动1.9%和0.6%，沪深港通双向日均成交量双双继续放大。北上资金日均成交397.8亿人民币，较前周+8.2%。其中沪股通北向日均成交214.3亿人民币，深股通北向日均成交183.5亿人民币，分别较前周+12.1%和+3.9%。南下资金日均成交89.8亿港元，较前周+25.9%。其中沪股通南向日均成交59.3亿港元，深股通南向日均成交30.5亿港元，分别较前周+27.9%和+22.1%。

从流向，沪深港通北上资金和南下资金双双净流入，且南下资金净流入幅度明显扩大。上周北上资金日均净流入31.3亿港元，前周净流入24.0亿港元。其中沪股通北向日均净流入22.8亿人民币，深股通北向日均净流入8.5亿人民币，前周分别为22.0亿和2.0亿。南下资金日均净流入26.0亿港元，前周净流入4.4亿港元。其中沪股通南向日均净流入17.8亿港元，深股通南向日均净流入8.2亿港元，前周分别为2.0亿和2.5亿。

数据来源：彭博，更新至2019年6月14日

A/H折溢价

上周A/H股折溢价下降0.5%至126.4。上证综指周度累计变动+1.9%，上证50指数+2.9%，沪深300指数+2.5%，中证500指数+2.5%，创业板+2.7%。陆股通股票中，有色金属、机械、建材板块表现相对较好，代表股票包括兰石重装（周变动+49.3%）、章源钨业（+27.3%）、中重工（+26.7%）、东方锆业（+17.3%）、西部建设（+11.2%）等。而纺织服装、轻工制造、钢铁板块表现不佳，代表股票包括安妮股份（-9.8%）、美克家居（-8.9%）、沙钢股份（-7.0%）、奥瑞金（-5.5%）、罗莱生活（-5.3%）等。

港股方面，上周恒生指数周度累计变动+0.6%，红筹指数周度累计变动+0.5%。港股通股票中，日常消费、材料、工业板块表现相对较好，代表股票包括中船防务（周变动+12.0%）、潍柴动力（+10.2%）、中国中铁（+10.0%）、中国建材（+7.3%）、康师傅控股（+7.2%）等。而可选消费、息技术、电服务板块下跌，代表股票包括金山软件（-11.3%）、保利协鑫能源（-10.2%）、数字王国（-8.7%）、长城汽车（-7.4%）、数码通电讯（-3.7%）等。

数据来源：彭博，2014年1月1日至2019年6月14日

海外机构对香港市场配置

香港股票非ETF基金：

香港非ETF股票基金从2017年1月份至今累计净流出39.4亿美元，近一周净流出0.15亿美元，是连续第6周净流出，前周净流出0.58亿美元。按基金所属地分，自美国非ETF资金净流出规模最大。近一周美国投资者资金净流出3,327万美元，前周净流出3,006万美元，自欧洲投资者净流入1,840万美元，前周净流出2,657万美元，自日本资金小幅净流出。与前周相比，本周非ETF资金净流出速度有所放缓。

数据来源：EPFR(除大中华区以外的海外机构资金流入)，2017年1月4日至2019年6月12日

香港股票ETF基金：

香港ETF股票基金从2017年1月份至今累计净流入61.7亿美元，近一周净流出13303万美元，是连续第6周净流出，前周净流出0.43亿美元。按基金所属地分，自欧洲流出规模最大。近一周美国投资者资金净流出4873万美元，前周净流入375万美元，自欧洲投资者净流出7769万美元，前周净流出414万美元，自日本资金小幅净流入。与前周相比，本周ETF资金净流出速度有所回升。

数据来源：EPFR(除大中华区以外的海外机构资金流入)，2017年1月4日至2019年6月12日

香港债券基金：

香港债券基金从2017年1月份至今累计净流入7.2亿美元，近一周净流出288万美元，是连续第2周净流出，前周净流出1276万美元。按基金所属地分，自除美国，欧洲和日本外的其他债券基金净流入规模最大。近一周美国投资者资金净流入220万美元，前周净流出1万美元，自欧洲投资者净流入533万美元，前周净流入728万美元，自日本资金小幅净流出。与前周相比，本周债券基金净流出速度有所放缓。

数据来源：EPFR(除大中华区以外的海外机构资金流入)，2017年1月4日至2019年6月12日

欢迎联系我们

电邮：clientservice.com.hk

电话：+852 3929 0960(香港)

更多优质内容

敬请关注易方达资产管理（香港）

ID：EFUNDHK

免责声明

本件不构成对任何人投资易方达资产管理(香港)有限公司管理的任何基金或产品之邀请或建议。
投资涉及风险，包括损失本金。过往的表现对未来的业绩并不具指示作用，亦非未来表现或回报的指引。在决定是否适合投资前，投资者应阅有关基金或产品的销售件以了解进一步详情，包括有关基金或产品的特及风险因素等。
本件仅载有一般息，并不代表一般或特定的投资建议。本件可能含有「前瞻性」资讯。这些资讯可能包括预测、预报、收益或回报估计及可能的投资组合构成。本件并不构成对未来事件的预估、研究或投资建议、也不应该被视为购买、出售任何证券或采用任何投资策略的建议。本件所载的任何意见，只反映本公司于发布日的判断，可因其后的条件转变而作出变动。
本件所载的资讯及意见取自易方达资产管理(香港)有限公司认为可靠的来源，这些分析和息并未经独立核实，亦不保证其准确性。本件所载的资料、意见及推测反映本公司于发布日的判断，可随时更改而毋须另行通知。
本件谨供阁下参考用途，未经易方达资产管理(香港)有限公司书面同意下不可作任何复印或发布。
本件可能包含部份未获证监会认可的基金或产品，未经认可基金不可向香港公众人士(符合《证券及期货条例》专业投资者资格的人士除外)发售。
本件并非广告。本件之内容未经香港证券及期货事务监察委员会审阅。