一个时代落幕，下一波大机会浮现？

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　　今天七次获得新财富第一的白金分析师天风证券研究所所长赵晓光在自己的朋友圈分享了这样一段话：

　　中国改革开放以来有过三次大机会，第一波是开放，所以是八九十年代贸易致富，第二波是建设，所以房地产致富，房地产商们的财富让大家瞠目结舌；

　　第一波、第二波都进入尾声；第三波是崛起，崛起只有靠几十年持续投入后国家红利下的科技成果转化！这两周密集拜访了差不多十家200亿市值上市公司董事长，深刻感受到中国下一波大机会在科研成果转化和产业化。

　　开放以来，已经走过了两个阶段，一个大时代已经落幕了。单纯拼着大胆，敢于加杠杆买房，就能够实现阶级跨越的时代已经结束了。

　　今天新华社刊载了某领导的讲话，从某种程度上也验证了这个观点，刘H说道“要使全社会都懂得，做生意是要有本钱的，借钱是要还的，投资是要承担风险的，做坏事是要付出代价的。”

　　背后隐含的意思也是要降杠杆，防风险。我们在这里还是跟大家在此强调一下我们对于未来资产配置的核心观点：配置低估值股市资产，严格控制家庭负债率，保障家庭现金流健康。

　　今天股市不太好，很大程度上是受到外盘影响，美国长期国债收益率已经出现向上的拐点。这意味良多，在过去四十年里全球都习惯了这种央行放水+低利率的市场环境。

　　一旦这种低利率的基本面发生变化，全球资产配置的底层逻辑就会发生变化。追逐趋势性泡沫资产的力量会弱很多，而配置现金流好、流动性好的资产将成为刚需。

　　从这样的宏观层面来看，很多时候我们的资产配置都还是太激进了。昨天纳入MSCI的两百多只个股里，一只创业板的股票都没有。

　　我们在投资个股的时候，还是要三省吾身，了解这个公司的行业背景吗？了解这个公司的经营状况吗？了解这个公司的管理层品格吗？如果没有，那我们到底在买什么，只是屏幕上花花绿绿的K线吗？

　　价值投资不再是一句远在天边的空话，而是切切实实关切我们股票账户里资金多少的方法论。

　　这两天A股市场上医药股非常强势，这背后是中国步入老龄化的逻辑。这当然是理论正确的，但我们需要了解的是，很多医药企业的估值都很高，一味地追高创新药而忽视估值并不可取。

　　对于医药板块，我们我操盘自媒体更建议通过配置上海医药这样估值合理，增长稳健的股票。

　　短线的回调并不影响市场格局，我们真正应该深度思考的是在下一个时代中，我们如何逆流而上！