【东吴期权日报】300ETF放量回调 认购增仓显著（20210108）

01

市场交易回顾

300ETF放量整理主力认购小幅回落

周五， 300ETF小幅高开，摸高5.631遇阻，随后震荡下行翻绿，逐级回调整理，午后探底5.519企稳回升，收带偏长下影小阴线，成交量明显放大，早盘资金集中流出，午后少量回流。

截至收盘，300ETF（510300）收5.571，环比下跌0.5%；成交金额38.8亿元，环比上涨49.2%。

图1300ETF(510300)分时走势     

 数据来源汇客户端

1月认购主力合约（移仓至1月5750）高开低走，盘中震荡加剧，振幅超过55%，环比收跌15.7%；认沽主力合约早盘冲高震荡，尾盘回落，环比收跌3.1%，波动率回落。（如下图）

图2300ETF购沽主力合约行情（购1月5750/沽1月5250）   

数据来源汇客户端 

02

期权数据回顾

成交续增  认购增仓强劲  波指波动加大

周四，沪深期权成交合计743.04万张，环比上涨3.88%；持仓578.34万张，环比增加13.8%。认购增仓48.8万张，认沽增仓21.4万张；成交沽购比0.54（上一日为0.62），持仓沽购比1.00（上一日为1.11）。

300ETF波动率指数，早盘大幅高开后维持高位震荡，临近11随标的回落而迅速下降，午后维持窄幅震荡，尾盘小幅回落，环比收涨0.45个百分，收于25.69%（上一日为25.23%）。

具体数据参见以下滚动区域

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注当日持仓数据为未对冲数据，精确数据以清算后次日数据为准。

表1沪深期权当日成交及持仓情况

图3300ETF（沪）波动率指数

数据来源汇客户端

图4近两个月期权成交情况

数据来源Wind资讯

图5近两个月期权持仓情况

数据来源Wind资讯 

03

模拟组合操作

300ETF盘中跌破本次反弹以来的快速上升通道，尾盘拉回，由于上涨过快，后市建议关注3日均线的支撑。期权策略上，双卖策略适当加仓，牛差策略逢高减仓。

04

财富管理部最新产品一览

本作者张丽丽

东吴证券财富管理部期权团队长，中国证券业协会远程培训中心远程培训专家，执业编码S0600616080014。2009年入职东吴证券，担任研究所金融工程分析师，研究领域可转债、融资融券、股票期权、股指期权。参与了公司融资融券、股票期权等多项创新业务的筹备工作，具有多年的研究经验。2015年至今，任职财富管理部，主要负责衍生品业务的管理、开发和培训工作。

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