优质银行标的精选分析（二）

在市场整体低迷的情况下，银行板块虽然是权重股，可以避险，但在整体宏观经济也低迷的情况下，头部的银行企业也遭受着打击，但是相反地方银行的业绩却相当亮眼整体业绩处于行业领先水平。

瑞丰银行

成长能力营收近三年同比增长5.19%、10.02%、6.49%，扣非净利润同比增长6.57%、13.42%、9.57%。2023前三季度营收同比增加7.09%，扣非净利润同比增加11.02%。

主营产品个人业务，营收占比48.26%，毛利率37.68%，资产负债率90.66%

公司亮点瑞丰银行坚持“支农支小，服务社区”定位。银行总资产同比增速达到 21.4%，其中债券投资增速相对较高。核心一级资本充足率 12.96%，环比下行 5BP，同比下滑 173BP。存款同比增速18.1%，其中零售存款保持高增，资产不良率为 0.98%，，关注率 1.3%。拨备覆盖率 299.77%。拨备覆盖率仍处于相对较高水平。

长沙银行

成长能力营收近三年同比增长5.91%、15.79%、9.58%，扣非净利润同比增长4.88%、12.71%、13.23%。2023前三季度营收同比增加8.66%，扣非净利润同比增加10.18%。

主营产品公司业务，营收占比47.54%，毛利率57.32%，资产负债率93.43%

公司亮点银行资产增速稳定增长，2023 年归母净利润同比增长 9.57%， 营业收入同比增长 8.46%。资 产同比增长 12.7%，其中贷款同比增长 14.6%。存款同比增长 13.9%，保持较快水平。2023 年末不良率边际下降 1BP 至 1.15%，2023 年末拨备覆盖率为 314.21%，较 Q3 末上升近 3%，拨备安全垫较厚。目前该行已成为湖南省首家万亿城商行、A 股第 8 家万亿级城商行。

齐鲁银行

成长能力营收近三年同比增长%、%、%，扣非净利润同比增长%、%、%。2023前三季度营收同比增加%，扣非净利润同比增加%。

主营产品，营收占比%，毛利率%，资产负债率%

公司亮点该行始终坚持“服务城乡居民、服务中小企业、服务地方经济”的市场定位，以地方经济为主，2023年业绩稳定增长，齐鲁银行每季度末资产增速皆在 15%以上。2023年末，齐鲁银行贷款总额 3001.93亿元，同比增长16.69%；存款总额 3980.77 亿元，同比增长13.85%。截至 2023 年末，齐鲁银行不良贷款率 1.26%，较上年末下降 3BP；拨备覆盖率 303.58%，较上年末提高 22.52%，安全边际较高。齐鲁银行资本指标相对优异，其中，核心一级资本充足率位于可比同业上游。

成都银行

成长能力营收近三年同比增长7.14%、28.11%、8.82%，扣非净利润同比增长13.24%、7.66%、30.87%。2023前三季度营收同比增加8.24%，扣非净利润同比增加13.39%。

主营产品公司业务，营收占比54.42%，毛利率22.84%，资产负债率93.36%

公司亮点银行位于成渝经济区域，该区域成为我国经济增长第四极，正式上升为国家战略。成都银行享有地域优势，有红利优势，扩张速度持续高于同业整体水平。银行背靠成都国资委， 聚焦城市重点项目建设、战略新兴产业发展等关键领域，资产扩张主要以公、基建业务为主。不良率和关注率低于上市城商行平均，不良贷款和关注类贷款生成率持续下降。