把钱放进口袋基金定投的3种止盈方法

基金定投，贵在坚持，难在止盈。如果只定投不止盈，“微笑曲线”也要变成“哭泣曲线”了。

如果没有一套有效的止盈方法论，就是“无效定投”涨了就想着赚更多，看见账户跌了就想着要不要割肉，长期下来很容易就让投资收益从指缝中溜走。

具体到实践“战术”上，我们有以下三种主要的止盈方法

目标收益止盈法

顾名思义，就是先设置一个目标收益率，当投资的基金达到了目标收益后就卖出，简单易懂。比如给自己的账户设个目标，涨20%，赚个生活费就止盈卖出。

止盈目标点的设置，可以根据定投基金的类型、风险承受能力以及市场环境等因素综合考虑。

基金类型通常权益类基金波动大、期望收益率高，止盈点可以设得高一些。

风险承受能力风险偏好高、承受能力强的，止盈点可以适当调高；偏稳健的朋友，则更适合低一些的止盈点。

市场环境根据市场行情，止盈点也需要有高低差异。假如在低位入场，那止盈点就设的高一点，要是在市场涨了一段时间后才入场，目标就定的低一点。

当然，没有哪种办法都能有效应对各种行情。

目标收益止盈法的缺点定投时长跟行情有很大关系。牛市很快就能止盈，但也有可能错过大行情；市场不好就需要很长时间才能达到目标。

最大回撤法

想要克服目标止盈法容易错失后市行情的短板，就可以在此基础上设置最大回撤限制，有利于捕捉更多机会。

具体来说，当基金达到止盈目标后，暂不止盈，当最大盈利的回撤跌破设定的值时，再止盈赎回。

比如在收益达到25%的目标后继续坚持定投，但同时设置10%的最大回撤值。当回撤超过10%时，就止盈卖出。

以定投沪深300指数为例，从2014年年初开始进行月定投，简单执行25%的目标止盈法，在2014年12月即止盈，会错过2015年的牛市行情；而采用最大回撤法，2015年2月回撤10%后止盈，收益43%；要是回撤15%才止盈，收益能达到73%。

注数据来自Wind，由国联证券金融产品部测算。统计区间为2014/1/2-2015/12/31，若定投日为非交易日则顺延至下一交易日，测算忽略手续费和分红。

最大回撤法的缺点熊市和震荡市容易损失部分收益。

估值止盈法

估值止盈法即通过跟踪市场估值水平来止盈。估值低多买，高估时候卖出。没有恒定的止盈点，适合更长时间跨度的投资。

一般来说，我们会用市盈率（PE）等数据在近5-10年所处的百分位数作为估值标准，越低越“便宜”。

注此分类仅供参考。

那现在的市场处于什么位置呢？

注数据来源Wind，截至2023/3/30。

近期市场相比去年有所回暖，但主要宽基指数的市盈率分位数大多仍在偏低的区间，因此我们可以正常定投对应金额。

估值止盈法的缺点市场估值很难在不同估值档位之间快速切换，相比前两种方法，需要定投时间可能更久，更加考验耐性。

除此以外，还有很多上面相关方法的变形。在实际操作中，大家还是要根据自身情况，灵活交叉地运用各种止盈方法。

我们认为，定投止盈没有必胜良策，选一种适合自己并能坚决执行的，就是好的。

对于投资小白来说，更建议选择前两种止盈方法，只要设置好目标，按照具体收益操作即可，方便简单；对于老司基来说，可以使用第三种方式，或许能在一定程度上更好地把握市场状况。

此外，我们也要尽量避免频繁地申购赎回，长期持有能够降低赎回费、摊薄成本。

别人恐惧我贪婪，别人贪婪我恐惧。定投止盈并不是终点，我们还需要再次挑选适合的产品开始一轮新的定投，收获时间的价值，见证复利的力量，我们才能赚得更多，让财富的雪球继续滚下去。

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风险提示与免责声明基金有风险，投资需谨慎。证券投资基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。国联证券将依照诚实用、勤勉尽责的原则提供投资顾问服务，但是基金投资组合策略的过往业绩不预示其未来表现，为其他客户创造的收益并不构成业绩表现的保证。国联证券投顾服务不保证基金投资组合策略盈利及最低收益，也不做保本承诺。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投顾机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。上述文章内容和意见仅供参考，不构成对投资者的任何投资建议，不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证，投资者不应以该文章内容取代独立判断，对使用本文章所造成的一切后果，国联证券及其关联人员均不承担任何法律责任。未经同意请勿引用或转载。

投资顾问程棵 投顾编号S0590622070002 基金从业F4990000000111

尤铭琪对此文亦有贡献 证券从业S0590122070089