沪深300指数的亲儿子，青出于蓝而胜于蓝，你造吗？

有人说，这三年是大盘股行情，其他指数基金，跑输沪深300这种蓝筹股居多的指数基金是正常的，但也有超越沪深300的指数。今天给大家介绍一下其中的一种沪深300价值指数。

价值指数顾名思义就是再沪深300指数的基础上使用了价值因子 。

什么是价值因子呢 ？ 它来自鼎鼎大名的 “ 价值投资 ” 流派 。 该流派由华尔街教父本杰明 · 格雷厄姆创立 ， 并由我们他的学生沃伦 · 巴菲特发扬光大 。

价值投资的核心则之一就是 ： 买价格远低于价值的东西 。 简称买便宜货 。 比如一个价值1万块的东西 ， 你出价5千买下来 ， 长期来你的收益会非常不错 。

指数简介：

指数简称300价值 ， 指数代码为 ： 沪市 ： 000919 ； 深市 ： 399919 。

选股标准：

300价值选取沪深300成分股中 ， 估值最低的100只股票作为成分股 。

估值高低由四个估值指标衡量 ：

股息收益率 （ D/P ） ： 现金分红/总市值 ；

每股净资产与价格比率 （ B/P ） ： 净资产/总市值 ；

每股净现金流与价格比率 （ CF/P ） ： 现金流/总市值 ；

每股收益与价格比率 （ E/P ） ： 净利润/总市值 ；

300价值指数选股时使用这4个指标过去 1 年的数据 ， 总市值使用过去 1 年的日均总市值 。

和基本面指数不同 ， 价值指数不但要考虑基本面指标绝对数额的大小 ， 还要考虑基本面指标和总市值的比例 。

打个比方 ， 有两家公司 ， 一家总市值50亿 ， 一家总市值1000亿 ， 过去1年都是10个亿的净利润 ， 在基本面指数来两家公司是一样好的 ， 因为它们的利润一样多 ；

而在价值指数来 ， 总市值50亿的公司更好 ， 因为一家50亿的公司赚10个亿比一家1000亿的公司赚10个亿难得多 。

这就好像你家楼下的小卖部 1 年赚10万块就算很不错了 ， 而对于【工商银行(601398)、股吧】来说赚10万那都不叫事儿 。

总结一下 ， 300价值指数你可以简单理解为 ： 沪深300中市盈率 、 市净率 、 市现率和股息率这四个指标最低估的100只股票 。 并按照低估程度加权 ， 越低估的公司在指数中占比越大 。

指数特：

300价值指数的特当然就是 “ 便宜 ” 。 截至2019年7月23日 ， 300价值指数的PE为8.48倍 ， PB为0.98倍 。

绝对估值超低 ， 妥妥的 “ 价值投资 ” 。 对于投资这样的股票 ， 价值投资者有一个很形象的说法 ， 叫 “ 捡烟蒂 ” 。

意思是别人扔在路上的烟屁股 ， 有些还没没有烧完 ， 你到了就捡起来吸一口 。

用在股票投资上就是 ， 到那些别人抛弃的股票 ， 价值投资者们觉得还有一定的价值 ， 不至于这么廉价 ， 于是把它们捡起来 （ 买入 ） 等着吸上一口 （ 价值回归 ） 。

到这里 ， 我想你已经基本了解300价值指数是怎么回事了 ， 那它的收益怎么样呢 ？

下图统计了300价值指数2004年12月31日发布以来 ， 15年其和沪深300指数走势对比 ：

15年来 ， 沪深300上涨了4.8倍 ， 年化收益为11% ；

而300价值上涨了7.3倍 ， 年化收益为14% 。

可以到300价值长期是远跑赢沪深300的 。

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