利弗莫尔的投资感悟：有一种庄股，一买就下跌！

　　大部分投机者往往以失败而告终，那是什么原因让华尔街交易大师如此成功？

首先是大师中的大师，杰西.利弗莫尔的10句投机至理名言

　　1、优秀的投机家们总是在等待，总是有耐心，等待着市场证实他们的判断。要记住，在市场本身的表现证实你的看法之前，不要完全相信你的判断。

　　2、要想在投机中赚到钱，就得买卖一开始就表现出利润的商品或者股票。那些买进或卖出后就出现浮亏的东西说明你正在犯错，一般情况下，如果三天之内依然没有改善，立马抛掉它。

　　3、绝不要平摊亏损，一定要牢牢记住这个原则。

　　4、当我看见一个危险信号的时候，我不跟它争执，我躲开！几天以后，如果一切看起来还不错，我就再回来。这样，我会省去很多麻烦，也会省很多钱。

　　5、不管是在什么时候，我都有耐心等待市场到达我称为"关键点"的那个位置，只有到了这个时候，我才开始进场交易。

　　6、"罗马不是一天建成的"，真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束，它走完自身的逻辑过程需要时间。7、利用关键点位预测市场运动的时候，要记住，如果价格在超过或是跌破某个关键点位后，价格的运动不像它应该表现的那样，这就是一个必须密切关注的危险信号。

　　8、当股价从10 元涨到50 美元，你不要急于卖出，而应该思考一下有没有进一步的理由促使它从50 美元涨到150 美元。

　　9、时刻留意可能出现的危险信号。市场只有一个方向,不是多头,也不是空头,而是做对的方向。

　　10、财富会变,投机者会变,股票会变,但华尔街永不改变,因为人性永不改变。

　　第二位是享誉世界的股神，沃伦.巴菲特，奉献了5条名言：

　　1. 恐惧和贪婪这两种传染性极强的灾难的偶然爆发会永远在投资界出现。这些流行病的发作时间难以预料,由它们引起的市场精神错乱无论是持续时间还是传染程度同样难以预料。因此我们永远无法预测任何一种灾难的降临或离开,我们的目标应该是适当的:我们只是要在别人贪婪时恐惧,而在别人恐惧时贪婪。

　　2.架设桥梁时，你坚持载重量为3万磅，但你只准许1万磅的卡车穿梭其间。相同的原则也适用于投资领域。

　　3.如果你不愿意拥有一家公司十年,那就不要考虑拥有它十分钟。

　　4.就算美联储主席格林斯潘偷偷告诉我他未来二年的货币政策，我也不会改变我的任何一个作为。

　　5、不能承受股价下跌50%的人就不应该炒股。 因贪婪或受了惊吓的时候，他们时常会以愚蠢的价格买进或卖出股票。

　　第三位是打败英格兰银行的金融巨鳄，乔治.索罗斯，分享了以下4条：

　　1.错误并不可耻,可耻的是错误已经显而易见了却还不去修正!

　　2.如果你没有做好承受痛苦的准备,那就离开吧,别指望会成为常胜将军,要想成功,必须冷酷!

　　3.承担风险。无可指责,但同时记住千万不能孤注一掷!

　　4.凡事总有盛极而衰的时候，大好之后便是大坏。重要的是认清趋势转变不可避免。要点在于找出转折点。

　　第四位是，挑战的交易大亨，威廉.欧奈尔：

　　1、股市赢家法则是;不买落后股,不买平庸股,全心全力锁定领导股!

　　2、主流类中的股票,常能涨得惊天动地,但其他平庸个股,连一丝涟漪都不会起!

　　3、放手让亏损持续扩大，这几乎是所有投资人可能犯下的最大亏损！

庄股出货阶段的特征

　　1、当某只股票的价格单日涨幅惊人，盘中震荡加剧，浮动筹码越来越多，成交量连续创出历史天亮，说明庄家控盘已力不从心，快要出货了。

　　2、某只股票的价格处在拉升后的高位，利好消息不断出现，但股价却不涨反跌，说明庄家此时正急于出货。

　　3、当某只股票在均线上走平，股价盘跌且连续跌穿5日和10日均线，并以阴跌想形式向下发展，这就是庄家利用散户抢反弹的心里在出货。

　　4、股价在庄家快速拉台之后缓慢下跌，或在均线附近长时间停留，成交量逐步放大，这就是庄家利用均线系统派发。

　　5、股票上升持续短暂，成交量基本上由对倒盘构成，但下跌成交量逐渐放大，说明庄家正在出货。

庄股分为两种，其中一种是中长线，一种是超短线

首先庄股要看哪些指标呢？

指标一、流通股东

　　流通股东最好为个人或者私募基金，如果是公募基金、保险的话，一般需要排除，当然公募基金、保险如果持股少也没有问题。当然很多公募基金的票也挺好的，只是不会像庄股那样暴力。个人股东很好理解，大家都知道。很多人分不清私募和公募基金。如下图

　　公募基金：一般有“投资基金”字样，很多是工行、交行等大银行。

　　私募基金：一般有“资金信托计划”、“资产管理计划”、“私募”等字样。

指标二、股东人数

　　股东人数越少，筹码则越集中，集中到那里去了？当然是主力手里去了。所以我们最好找股东人数减少的，并且没有拉升的股票。

指标三、真实流通市值

　　真实流通市值越小越好，我一般抗拒真实流通市值大于25亿以上的股票，20亿以下最好。因为真实流通市值越小，拉升相同幅度所需要的资金就越小。

那么如何计算真实流通市值呢？我们可以简化一下

真实流通市值=流通市值-占比5%及以上的股东持股市值

举例说明：

中房地产现在的流通市值是62.86亿，我们看看他的十大流通股东

　　其中前三位占股比例超过5%，那么真实流通市值=62.86*(1-53.32%-10.69%-8.09%)≈17.5亿

　　如果我们再严谨一点，“西安紫薇地产开发有限公司”所持股也可以减掉，因为我们可以看到该股东所持股一直没有变化，不管是上涨还是下跌，他都没有增减持。

　　指标四、经常不受大盘影响，或者很长一段时间不受大盘影响的股票。

　　在大盘涨的时候它不跟着涨，大盘跌的时候它不跟着跌。例如，我们来看看上证指数K线图

我们在看看中水渔业的K线图

　　从大盘K线图和中水渔业K线图来看，大盘在12月12月之后继续往下调整，而中水渔业直接向上V起，走势明显独立于大盘。

　　上面是K线图，我们再看看分时图。

下图为2017.01.06的中小板分时走势图

众多交易大师认为投资耐心决定成败：

　　1.杰西.利弗莫尔：在长线交易中，除了知识以外，耐心比任何其它因素更为重要。

　　2.彼得.林奇：耐心胜过头脑。

　　3.巴菲特：假设自己手中只有一张可打20个洞的投资决策卡。每作一次投资，就在卡片上打一个洞。相对地，能做投资决定的次数也就减少一次。假如投资人真受到这样的限制，他们就会耐心地等待绝佳的投资机会出现，而不会轻率地作决定。

　　4.罗杰斯："我只管等，直到有钱躺在墙角，我所要做的全部就是走过去把它捡起来。"

抄底逃顶技巧：RSI指标

1.在看盘软件当中输入RSI指标，右键调整指标参数

　　2.把RSI指标参数改为8、8、8，这时候你会发现RSI由之前的3条线变成了一条线，888发发发，学好不发财也不行

　　3.抄底篇：当股价经过一段时间的下跌或调整，RSI指标会自上而下形成几个反弹的节点，这时候我们把RSI指标的高点相连构成了一条下降趋势线，当后期RSI运行到20以下代表市场进入超卖区，一旦RSI拐头向上，突破这条下降趋势线，此时就是我们可以抄底的最佳时机！前不久利用此方法成功抄底了梅雁吉祥600868，下图所示：

　　此方法不仅可以用于个股，大盘同样适用，非常适用！但是要注意一点，必须要以RSI不再创新低前两个反弹节点来划线，如下图所示

　　4.逃顶篇：相反，我们来逃顶，股价经过一轮的反弹或上涨，此时RSI指标会自下而上出现几个回调的节点，这时把RSI不再创新高前两个回调低点连接起来，我们得到一条上升趋势线，后期当RSI向下跌破我们的趋势线，是我们绝佳逃顶时机！例如2015.7.24上证指数

主力洗盘与出货区别

　　主力震仓(洗盘)的目的是尽量把心态不坚定的跟风盘甩掉。主力出货的目的是尽量吸引买盘，通过各种手段稳定其他持股者的信心，而自己却在尽量高的价位上派发手中尽量多的股票。

　　区分两者的区别是十分关键的，其直接关系到您在此只个股上的获利率。但在实际操作中，许多投资者却把主力的震仓当出货；出货当震仓，结果卖出的股票一路狂升，死捂住的股票却一跌一再跌，深度被套。以至于除了经济上造成损失外，也对投资心态产生了较大的破坏。主力出货与震仓的区别：

举例：2014.3.5华昌化工002274

1. 看股价位置

　　如果是洗盘时一般股价在相对低位，基本在主力的持仓范围之内 出货时一般股价在相对高位 这个高位是相对主力成本来讲的，一般是主力获利30%以上

2. 看换手率

　　换手率代表着单位时间内股票转手的频率，要和股价和成交量配合使用 股价如果在低位出现高换手、成交量放大 通常是主力进场的象征 如果股价在高位了 出现高换手和巨量 一定是主力在出货

3. 看成交量

　　量价时空是技术分析的四要素，单纯看量是没有任何意义的，所以量要跟股价相配合使用，随着股价的不断上涨，成交量也越来越大，但是量越来越大的同时问题来了 多空分歧也会越来越大，一般高位放量 出现高换手 出货概率大；洗盘时量能一般是缩量的

4. 看筹码

　　洗盘时最低位的主力筹码峰基本是锁定良好的； 出货的时候低位主力密集筹码峰通常会开始松动或者明显消失

5. 看盘口

　　主力出货时在卖盘上是不挂大卖单的，下方买单反而大，显示委比较大。造成买盘多的假象，(或下方也无大买单)但上方某价位却有“吃”不完的货，或成交明细中常有大卖单卖出而买单却很弱，导致价位下沉无法上行；主力震仓时在卖盘上挂有大卖单，造成卖盘多的假象。若主力对倒下挫时是分不清是震仓还是出货的，但在关键价位，卖盘很大而买盘虽不多却买入(成交)速度很快，笔数很多，股价却不再下挫，多为震仓。

6. 看K线形态

　　从日K线形态上分析主力是出货还是震仓更为关键。主力震仓其仅想甩掉不坚定的跟风盘，并不是要吓跑所有的人，(否则庄就要去买更多的筹码了。)其必须让一部分坚定者仍然看好此股，仍然跟随它，帮它锁定筹码。所以其在震仓时，某些关键价是不会跌穿的，这些价位往往是上次震仓的起始位置，这是由于上次己洗过盘的价位不需再洗，也即不让上次被震出去的人有空头回补的价差。这就使K线形态有十分明显的分层现象；而主力出货则以力图卖出手中大量的股票为第一目的，所以关键位是不会守护的。导致K线价位失控，毫无层次可言，一味下跌。

7. 看重心

　　重心是否下移是判别震仓与出货的显著标志。主力的震仓是把图形做的难看，但并不想让其他人买到便宜货，所以日K线无论收乌云线，大阴线，长上影，十字星等，或连续4,5根阴线甚至更多，但重心始终不下移，即价位始终保持。而主力的出货虽有时把图做得好看些，收许多阳，但重心却一直下移。

　　“散户亏钱的初衷五花八门，但从操作的角度来衡量，无非就是犯了五类错误：

　　1、重仓交易。

　　在我接触到的散户里面，几乎没有人有仓位管理的概念，他们的仓位一直都处于接近满仓状态，他们卖掉一只股票后会马上买入另一只股票，总是担心错失赚钱的机会。但事实上，当大盘不好时，所有股票都会跌，卖掉一只买入另一只相当于没卖，还白白多交了手续费。一个月下来，我没有遇到一个空仓的散户。也许是因为空仓的人就不再关注股市，不会去营业厅看盘；也许是因为散户永远都做不到空仓。我觉得后者的可能性更高。

　　2、不止损的交易。

　　散户普遍都没有割肉的习惯，在他们看来，割肉就是亏本了。我很难理解这种逻辑。难道不割肉就等于不亏损吗？难道账面浮亏就不算亏吗？这跟掩耳盗铃有何区别？而最让我感到纳闷的是，他们竟然可以容忍账户浮亏90%，却无法容忍账面浮盈30%。通常他们赚了10%就急急忙忙的平仓，很少有人可以赚到30%都不走。我心里在想：大哥，你是来股市捐钱的吧？

　　3、基于臆想的交易。

　　很多散户根本分不清什么是事实，什么是幻想。他们往往会根据子虚乌有的理由而买入某只股票。例如“我觉得庄家的成本在40元”、“我觉得这股票能上60元”。你觉得？你是上帝吗？你有预测未来的超能力吗？基于这种经不起逻辑推敲的理由买入股票，赚到钱只能说运气好，而不是真的因为散户的“超能力”，亏钱则是天经地义的事情。

　　4、过度频繁的交易。

　　很多散户每天不交易就手痒，就那么几万元，每天还要折腾来折腾去，我见过最夸张的那个人，手中持有12只股票，而且每天都要换股。当大盘往下暴跌时，她急哭了，因为她忙不过来，不知道应该先卖哪只股票。我问过她为什么要持有这么多股票，她说这是分散投资。刚开始我也觉得有点道理，但是后面见她那惨状，我开始思考问题到底出在哪里，最后我终于明白了。分散投资的前提是：你投资的标的物之间没有任何相关性，A下跌不会导致B下跌或上涨，B上涨不会影响到A、C产生波动。只有符合上述条件的A、B、C才能构成一个分散投资组合。但是在股市里，几乎所有的股票都是跟随大盘波动的，他们的相关性非常高。A股跌的时候B股往往也在跌，区别只是跌幅不一样。同时持有那么多股票，不仅不能分散风险，还会因为精力耗散而降低了实际收益。 　

　　5、基于所谓“内幕”的交易。

　　散户普遍都热衷于打听所谓的内幕消息，喜欢根据一些道听途说的消息而买入某只股票。老师告诉我。我有个朋友在XX公司上班，他跟我说。一个高手告诉我。我不否认其中会有一些消息是真实的，但问题在于，你根本无法辨别消息的真伪。别人告诉你庄家要拉到60元，现在股价跌到30元，你能证明庄家已经走了吗？你不能！你能证明庄家还在里面吗？你也不能！说不定他马上就把股价从30拉到100元，说不定他已经走了，说不定他还要洗盘。一切皆有可能！你该如何选择去留？靠抛硬币么？

　　笔者：梁莉嫔(K600517)