碳中和之电解铝

碳中和之电解铝和金属铝概念股

2020年国内电解铝产量3708万吨，按吨铝耗电13500kWh测算，总耗电约5005.8亿kWh，约占2020年我国全社会用电量的6.5%，高耗能特征显著。碳达峰、碳中和成未来重要发展趋势；能源 “双控”目标已成为各地绿色发展评价重要依据。碳中和战略及“双控”考核对电解铝行业的影响来自供需两个方面首先供给端，火电铝面临政策压力，电价逐步抬升，同时新增产能或面临不确定性；需求端，新能源 产业发展趋势进一步明确，持续推升电解铝等基本金属需求。中证券 分析指出，碳达峰背景下铝供给天花板可能下降，相关碳排放政策可能抬升单吨成本，叠加汽车轻量化和光伏用铝的长期需求，铝行业景气周期开启，预计盈利中枢和价值中枢将显著抬升。

电解铝行业生产一吨电解铝的碳排放大约是钢铁的6.2倍。2019年我国电解铝碳排放量达4.3亿吨，约占全国总碳排放量的5% ,所以电解铝行业间接受益是非常大的。

从电解铝的两条生产路径来，主要包括火电电解制铝和水电电解制铝，碳中和政策未来可能进一步提升火电制铝的成本，从而推动水电铝占比逐渐提升。再一个主要方向在于再生铝企业，相比电解铝的单吨碳排放（11.2吨），通过回收生产的再生铝碳排放仅为0.23吨。目前全球铝产品产量约9500万吨，其中再生铝占34%，其余均为电解铝。

电解铝核心公司只有1家

【索通发展(603612)、股吧】 603612 预焙阳极国内商用和海外出口双龙头。

预焙阳极是电解铝的生产料，1 吨电解铝对应约 0.49 吨阳极。2019 年公司预焙阳极产量 137.2 万吨，占国内商用预焙阳极产量

14.6%，预焙阳极出口量 44.0 万吨，占国内出口量 39.1%，产量和出口量均连续四年保持行业第一

金属铝全部股票一览

【怡球资源(601388)、股吧】 601388 

神火股份000933

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【顺博合金(002996)、股吧】 002996

云铝股份000807

索通发展603612

中国铝业 601600 

【南山铝业(600219)、股吧】 600219 

【天山铝业(002532)、股吧】 002532 

华锋股份 002806 

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宜安科技 300328 

丽岛新材 603937 

海星股份 603115 

露天煤业 002128 

和胜股份 002824 

东阳光 600673 

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明泰铝业 601677 

深圳新星 603978 

银邦股份 300337 

亚太科技 002540 

豪美新材 002988 

新疆众和 600888 

万邦德 002082 

鼎胜新材 603876 

中色股份 000758 

闽发铝业 002578 

华峰铝业 601702 

常铝股份 002160 

云海金属 002182 

中飞股份 300489 

永茂泰 605208

鑫铂股份 003038 

ST利源002501

ST中孚600595