棋从断处生
中原证券股份有限公司张洋近期对招商证券进行研究并发布了研究报告《2022年年报点评权益自营和投行承压,核心业务排名稳定》,本报告对招商证券给出增持评级,当前股价为13.75元。
招商证券(600999) 2022年年报概况:招商证券2022年实现营业收入192.19亿元,同比-34.69%;实现归母净利润80.72亿元,同比-30.68%。基本每股收益0.86元,同比-31.20%;加权平均净资产收益率7.54%,同比-3.98个百分点。2022年拟10派1.85元(含税),分派红利总额占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率为19.93%。招商证券2022年经营业绩增速略低于行业均值。 点评1.2022年公司经纪、资管、利息净收入占比出现提高,投资收益(含公允价值变动)、投行、其他业务净收入占比出现下降。2.经纪业务多项指标保持增长,手续费净收入同比-18.61%。3.IPO及债权融资规模明显减少,投行业务手续费净收入同比-45.20%。4.资管规模受市场波动影响出现明显下滑,手续费净收入同比-20.21%。5.股票方向性业务承压,固收自营显著跑赢市场,投资收益(含公允价值变动)同比-38.70%。6.两融余额小幅回落,质押规模保持稳定,利息净收入同比-20.73%。 投资建议:2022年虽然公司受市场波动的影响,各项业务均出现不同程度的下滑,但核心业务的市场排名基本保持稳定,业务转型成效显著,中性策略收入和机构业务收入占比提升。2023年在行业整体经营业绩重回升势的预期下,公司投资、投行业务有望实现改善,并推动业绩企稳回升。预计公司2023、2024年EPS分别为0.99元、1.06元,BVPS分别为12.10元、12.53元,按3月28日收盘价13.88元计算,对应P/B分别为1.15倍、1.11倍,维持“增持”的投资评级。 风险提示1.权益及固收市场环境转弱导致公司业绩出现下滑;2.市场波动风险;3.全面深化资本市场改革的进度及力度不及预期
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华创证券张径炜研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达92.57%,其预测2023年度归属净利润为盈利135.74亿,根据现价换算的预测PE为8.81。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有10家机构给出评级,买入评级5家,增持评级4家,中性评级1家;过去90天内机构目标均价为16.98。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,招商证券(600999)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力良好,营收成长性较差。该股好公司指标3星,好价格指标4星,综合指标3.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
9人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:2023-06-19详情>>
答:证券及期货经纪、投资顾问及财务详情>>
答:【中原证券(601375) 今日主力详情>>
答:中国建设银行股份有限公司-国泰详情>>
答:中原证券所属板块是 上游行业:详情>>
西安自贸区概念逆势上涨,西安饮食周五主力资金净流出0.0万元
Chiplet概念大涨2.75%,概念龙头股光力科技涨幅8.63%领涨
旅游行业逆势走高,跌破波段百分比工具关键点位5383.26点
目前半导体行业近一个月主力资金净流出310.17亿元,螺旋历法时间循环显示近期时间窗8月1日
7月4日酒店餐饮行业近5个交易日主力资金净流出1.63亿元,下穿极反通道弱势通道线
棋从断处生
中原证券给予招商证券增持评级
中原证券股份有限公司张洋近期对招商证券进行研究并发布了研究报告《2022年年报点评权益自营和投行承压,核心业务排名稳定》,本报告对招商证券给出增持评级,当前股价为13.75元。
招商证券(600999) 2022年年报概况:招商证券2022年实现营业收入192.19亿元,同比-34.69%;实现归母净利润80.72亿元,同比-30.68%。基本每股收益0.86元,同比-31.20%;加权平均净资产收益率7.54%,同比-3.98个百分点。2022年拟10派1.85元(含税),分派红利总额占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率为19.93%。招商证券2022年经营业绩增速略低于行业均值。 点评1.2022年公司经纪、资管、利息净收入占比出现提高,投资收益(含公允价值变动)、投行、其他业务净收入占比出现下降。2.经纪业务多项指标保持增长,手续费净收入同比-18.61%。3.IPO及债权融资规模明显减少,投行业务手续费净收入同比-45.20%。4.资管规模受市场波动影响出现明显下滑,手续费净收入同比-20.21%。5.股票方向性业务承压,固收自营显著跑赢市场,投资收益(含公允价值变动)同比-38.70%。6.两融余额小幅回落,质押规模保持稳定,利息净收入同比-20.73%。 投资建议:2022年虽然公司受市场波动的影响,各项业务均出现不同程度的下滑,但核心业务的市场排名基本保持稳定,业务转型成效显著,中性策略收入和机构业务收入占比提升。2023年在行业整体经营业绩重回升势的预期下,公司投资、投行业务有望实现改善,并推动业绩企稳回升。预计公司2023、2024年EPS分别为0.99元、1.06元,BVPS分别为12.10元、12.53元,按3月28日收盘价13.88元计算,对应P/B分别为1.15倍、1.11倍,维持“增持”的投资评级。 风险提示1.权益及固收市场环境转弱导致公司业绩出现下滑;2.市场波动风险;3.全面深化资本市场改革的进度及力度不及预期
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华创证券张径炜研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达92.57%,其预测2023年度归属净利润为盈利135.74亿,根据现价换算的预测PE为8.81。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有10家机构给出评级,买入评级5家,增持评级4家,中性评级1家;过去90天内机构目标均价为16.98。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,招商证券(600999)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力良好,营收成长性较差。该股好公司指标3星,好价格指标4星,综合指标3.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
相关帖子