08:26【券商晨会观点速递】

08:26【券商晨会观点速递】①银河证券房地产行业将走上弱复苏的道路，看好四季度行情

银河证券最新研报指出，相较于前期“因城施策”层面自下而上的分散支持，此次自上而下的政策组合拳具有更强的号作用和更明显的刺激效果，针对利率政策的一系列调整开启了行业贷宽松周期，四季度或是新一轮政策窗口期，前期困扰行业的主要问题都在逐步进行解决和修正，接下来行业将走上弱复苏的道路，看好板块四季度的行情。

②中原证券10月市场有望实现底部震荡企稳

中原证券指出，国内市场估值再次进入历史底部区域，战略配置价值较高。10月市场有望实现底部震荡企稳。建议关注银行、房地产、畜牧、医疗、旅游等防御板块。

③中金OPEC+减产 或将出现后视镜中的过剩出清

中金公司认为，10月OPEC+超预期大幅减产，或将出清“后视镜”中3Q22全球石油供应的小幅过剩，并使得市场对供应侧风险的低估得以修正，供需预期或将由松转紧。而往前看，随着石油消费正式进入旺季，欧盟对俄制裁也即将执行，在OPEC+实际产量冲击大约为150万桶/天的情形下，我们测算4Q22全球石油或面临100万桶/天的供需缺口。随着市场预期实现转向并逐步兑现，我们判断布伦特原油价格或将在四季度重返100-110美元/桶的预测区间。此外我们提示，OPEC+产量计划仍余后续调整的可能，实际执行情况也尚需观察，因而石油市场的远期供需平衡或仍存较大不确定性。

④中建投保持战略乐观，伺机布局，结合三季报预期向好方向均衡配置

中建投分析指出，从当前市场环境与4月底对比来看，当前困扰市场的负面因素并未达到或者超越4月底。4月底多重利空冲击，当时国内方面市场主要担忧疫情后业绩大幅下滑，而海外方面俄乌冲突下油价极致推高下的全球通胀以及美联储的加息，美联储开始进入加息周期导致人民币大幅贬值。当前并无太多新利空因素，程度也较4月底更弱，从回撤比例和调整天数看也已接近或超过前几轮水平，回撤幅度足够。市场下行空间有限，建议投资者保持战略乐观，伺机布局，结合三季报预期向好方向均衡配置1）成长方向优选明年盈利预期依旧向好的风/储/光/军工；2）周期方向看好电力/油运/养殖/煤炭；3）地产消费优选地产/白酒龙头。