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360金融努力扭亏后发制人赴美上市赶了个早集201

  • 作者:狂风VS狂风
  • 2018-11-06 15:10:09
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360金融努力扭亏后发制人 赴美上市赶了个早集

2018-11-06

10月26日,360金融向美国证券交易委员会(SEC)提交了招股书,其在互金行业内流传了近一年的上市传闻就这样被证实。

据其招股书,360金融计划2018年在纽交所发行ADS(美国存托股份),交易代码为“QFIN”,最大募资额不超过2亿美元,由高盛和花旗作为上市承销商。

“360金融自成立以来就走的是独立运营,算是内部孵化的一个初创公司。”接近360金融的互金人士在采访中告诉时代周报记者。公开资料显示,360金融的实际运营主体为北京奇步天下科技有限公司(以下简称“北京奇步”),在2015年8月完成了数千万天使轮融资,2016年7月开始正式运营。

招股书显示,在360金融的高层结构中,周鸿祎以董事身份出现,并在2018年起担任董事会主席。若360金融实现成功上市,这也将毫无疑问地成为周鸿祎系继【三六零(601360)股吧】后的第二家上市公司。时代周报记者联系360金融,对方表示不接受采访。

内部孵化

2013年,阿里巴巴率先叩开金融的大门。几年来,互联网金融业务快速发展,阿里、百度、腾讯等互联网巨头先后试水,随后崛起的京东、美团、小米都凭借技术、场景等进军金融布局。

2015年,互联网金融的方向从混沌走向清晰,曾一度表示“不做金融业务”的360低调进场,独立发展的360金服在一年后成立360金融集团。

彼时担任360集团产品总监的吴海生,率先挑起360金融总裁重担,2016年年初推出众筹平台“360淘金”;随后回国创业的徐军,带着已经完成B轮融资的“私银家”加入360金融,并出任CEO。

360金融由你财富、360借条、私银家、360淘金等子品牌共同组成,2016年末完成A轮融资,投资方为峰瑞资本、云启资本、奇虎360、IDG,融后估值超百亿元。

今年年初,360金融拆分360借条独立上市后的消息引起业内关注,时代周报记者曾就此事多次联系360金融,均未得到证实。360金融招股书中表示,360金融于2018年9月正式分拆360借条,独立运营,并先后宣布上线 “360分期”“360小微贷”,组成360金融的产品版图。而你财富、私银家以及360贷款导航等划归360金服,同属360集团在金融科技版图的一部分。

上述接近360金融的互金人士告诉时代周报记者:“360金融在盈利上实际以&34;360借条&34;为主,360浏览器和集团提供的获客渠道是重要的客户来源。”可见,360金融虽然是独立的公司,却依旧紧紧依托着360集团。

招股书显示,360集团提供了包括数据和分析、人工智能、云计算和风险管理等核心平台的多项功能合作,更重要的是对360金融开放集团用户技术的营销机会,包括通过10亿台移动设备,直接得以连接的超过5亿月活用户。

“最初360发展金融缺乏的就是消费场景、电商渠道,但其在流量上的优势可谓强势。”据易观数据,360手机卫士月活超过1.4亿,360手机助手月活为9400万,360清理大师月活7121万,360浏览器月活超过5000万。而在360官网上,“金融科技”一项直接链接着360金融的网页。

除了360集团之外,360金融在资金端也有着强势的合作伙伴。“360金融旗下消费信贷产品的资金来源,主要是银行、消费金融公司等金融机构。” 上述接近360金融的互金人士称。

360金融业在招股书中表示:“依靠多元化的金融机构融资合作伙伴,通过对机构合作伙伴获得零售投资者基础,同时有着充足而强大的资金承诺。”截至 9月30日,金融机构在其累计贷款来源中占73.8%,对等机构合作伙伴占24.3%,另有其在线小额信贷公司占1.9%。

2017年3月,北京奇步出资5亿元在福州市注册成立了福州三六零网络小额贷款有限公司,获得在线小额贷款业务的许可。360招股书中,在2017年末、2018年前三季度,上述小贷公司分别提供13.29亿元、4.98亿元信贷资金,分别占其间发放贷款总量的4.3%、0.8%;今年6月,奇步天下成立孙公司福州三六零融资担保有限公司,并获得了提供融资担保服务的许可,以此为360金融提供担保服务。

据奥纬咨询统计,在有互联网技术巨头支持的互联网消费金融平台中,从2018年第二季度放款额来,360金融业务规模位列中国前五,前四名依次是蚂蚁金服、微众银行、京东金融、百度金融。直到今年10月底在美国证券交易委员会(SEC)提交招股书,360金融从360集团的内部孵化到冲上市,仅仅过去了3年。

努力扭亏

据其招股书披露,360金融的核心产品是360借条,并在截至今年三季度末的撮合批准信用额度用户数量达960万,累计放贷量为944亿元的贷款,贷款余额为347亿元。

时代周报记者注意到,与目前多数消费金融公司业务不同的是,360借条在信贷业务上提供“多次提款”,即在贷款余额未超过授信额度的情况下,借款用户可在任意时间申请多次提款。截至2018年9月30日,用户通过360借条可获得的平均授信额度为0.96亿元,而重复借款人贡献率为58.8%。

尽管业务发展的表现良好,但在成立近三年的时间里,360金融的亏损仍在继续。2018年上半年,360金融净收入约为7.43亿元,较2017年同期净收入0.12亿元,同比增长近60倍;2018年上半年净亏损为5.72亿元,调整后的净亏损为1.06亿元,比过去一年有所收窄。

招股书显示,360金融收入主要来自于服务费,包括撮合贷款服务费、贷后服务费以及其他服务费收入,再加上今年第三季度的数据,360金融净收入约为14亿元。但相对于2015年成立到今年上半年的亏损业已达到7.6亿元。

从业务发展路径上,360借条与持牌系消费金融公司更为接近,但在盈利能力上却显得不尽如人意。同在2015年成立的招联消费金融,经营两年实现盈利,2017年实现净利润突破10亿元,达到11.89亿元;而同样注重风控,并同样对自身集团提供的流量、场景十分依赖的苏宁消费金融,也在2017年实现扭亏为盈,实现净利润2.17亿元。

时代周报记者了解到,360金融除了306借条外的两个平台—360小微贷、360分期在今年9月份正式上线。其中,360分期为搭建分期电商消费场景,其目的之一以“360分期”上的消费记录作为征信数据来源,以后期360金融大数据中心将用户的资金数据、物流数据、消费行为、还款行为等数据信息进一步交叉整合;“360小微贷”在试运营期间获得用户超9万,放款金额逾18亿元,不良率为0.23%。

360金融在招股书中对未来方向透露:“将持续拓展获客渠道、丰富产品矩阵、深度挖掘用户价值、开拓更多元化的资金合作渠道,及持续加码人工智能和风控技术投入,来获得更加稳健可持续的业绩增长。”

成立仅两年多

自带360这个“互联网巨头”的品牌,360金融自成立以来便是行业关注的焦。相对于其他互联网巨头在金融板块上市进展缓慢,360金融完成拆分并赴美上市,在行业中算是“赶早集”。

目前,除了腾讯尚未将金融板块拆分独立运营以外,京东、阿里、百度和360均通过分拆,将旗下的金融业务独立运营。从时间上,京东在2013年从供应链业务切入金融业务,同年成立京东金融并开始独立运营,直到2017年6月才完成股权交割重组;阿里在2014年6月开始整合旗下相关金融资产,成立蚂蚁金服并剥离出阿里的上市体系;百度则是在2017年7月才将一直以FSG事业线形态存在的百度金融进行独立运营,一年后分拆成为“度小满”。

从2014年完成分拆独立运营之后,蚂蚁金服共完成了三轮融资,随着C轮融资的完成,蚂蚁金服的估值上调至约1500亿美元。京东金融在今年7月宣布了新一轮总额达130亿元的融资后,投后估值超千亿;百度金融也在今年完成A轮融资19亿美元。

相比之下,360金融成立之初便是独立运营,随后发展中对业务进行独立化的品牌经营。据企显示,360金融在2017年4月和今年1月,分别完成了A+融资、B轮融资,投资方为奇虎360、红创投与五岳资本。并在今年年内就完成业务与上市主体的划分,可见其资产明晰在筹备上市的优势。

不仅如此,360金融从2016年7月正式运营到申请上市,实际只走了两年多,几乎刷新了同属互联网金融领域萨摩耶金服3年筹备上市的新纪录。

对于本次IPO募资使用,360金融给出了计划—“一是40%的净收益将用于品牌促销,以促进长期品牌建设和营销工作;二是30%将用于研发以及培养团队的人才,以及尽管尚未发现任何近期投资或收购目标;三是其余30%将用于其他如行政开支,潜在收购及战略投资等。”

近几个月来,国家接连出台政策促进销费,鼓励发展消费金融。9月20日国务院发布《关于完善促进消费体制机制》进一步激发居民消费潜力的若干意见》,鼓励消费金融创新,规范发展消费信贷。10月11日,国务院办公厅印发《完善促进消费体制机制实施方案(20182020年)》中要求,加快消费信贷管理模式和产品创新,加大对重消费领域的支持力度。

政策支持、消费需求和消费信贷的规模快速增长,正在将其经济转向消费驱动模式,消费金融市场仍将保持着迅猛增长的趋势。在众多消费金融平台中,360金融所要面对的竞争对手,不仅有互联网巨头,还有消费金融公司、银行以及其他新兴互联网金融公司。


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