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涛哥哥不要套
中国人保的买入分析
本人目前持有中国人保H 360000股，成本2.58HKD，买入基于以下几点考虑。
中国人保业务主要是财险+少部分寿险、健康险。因此比较适合采用分部估值法。
财险业务中国人保拥有中国财险69％股权，对应市值（3月18日）是1600亿HKD左右。值得注意的是中国人保是控股型公司，虽然高度符合主业，但控股类公司基于母公司损耗、业务不够单纯以及港股自身流动性问题一般都有折价，如北京控股和以前的封闭式基金也是同样的情况。底线思维给予7折折价，约1100亿HKD左右，刚好与中国人保H港股估值相当。
寿险及健康险业务健康险尚未弥补亏损不少没法向母公司上供，且规模小忽略不计。人保寿险内含价值2023中报是1358亿RMB，参照中国人寿H、新华保险H的PEV估值（分别为0.19、0.16），底线思维给予0.15PEV估值，约合220亿HKD。
综合以上，现价买入中国人保H基本等于7折价格买入中国财险并附送按可比公司应该至少值220亿HKD的寿险、健康险业务——它们是能赚钱的。按照此思路也可估计中国人保A的估值，将寿险部分估值改用中国人寿A、新华保险A估值来比较，给0.5PEV，中国人保A下限也应该有1700-1800亿RMB的估值（似乎和历史低点能匹配上）。
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