平安集团3.2万亿保险资金怎么投？股票投资增加636亿 | 棱镜

《棱镜》作者 王晓

出品 | 棱镜·腾讯小满工作室

2月20日晚间，中国平安（601318.SH，02318.HK）披露了2019年度业绩报告。本次相较往年提前20多天发布的业绩报告，被董事长马明哲归功于“全面数据化经营升级的成果”。

2019年度，中国平安总收入增长17.6%达1.27万亿元，归属于母公司股东的营运利润增长18.1%达1329.55亿元，营运ROE达到21.7%。归属于母公司股东的净利润同比增长39.1%达1494.07亿元。

2019年度，中国平安集团个人客户数首次突破2亿，新增客户3657万，其中40.7%来自集团五大生态圈（即金融服务、医疗健康、汽车服务、房产服务和智慧城市）的互联网用户。个人业务营运利润达1228.02亿元，同比增长25.7%，占集团归属于母公司股东营运利润的92.4%。

在分红方面，2019年平安向股东派发股息每股现金2.05元，股息支付率达28.1%。

保险资金作为市场中的长期稳健投资者，其投资组合及投资回报受到市场关注。

年报披露，截至2019年末，中国平安保险资金投资组合规模已达3.21万亿元，较年初增长14.8%。2019年保险资金投资组合总投资收益率为6.9%，同比上升3.2个百分。平安集团解释，这是主要受资本市场回暖带动投资收益同比上升的影响。其净投资收益率为5.2%，同比持平。

当前金融市场利率持续走低，中国平安指出，公司继续优化保险资金资产负债久期匹配，把握债券市场配置机会，继续增配国债、地方政府债等免税债券以及政策性金融债等长久期低风险债券，以应对市场长久期资产供应不足的挑战。同时，动态调整权益资产配置比例，加大长期股权投资，降低权益市场波动影响。

按照投资品种来，中国平安在债券投资、优先股、永续债、股票、长期股权投资等领域的配置增加较为明显。

其中，债券投资15040.59亿元，占总投资46.9%，比2018年增加2332.94亿元；股票2954.29亿元占比9.2%，比2018年增加636.28亿元；优先股1148.96亿元占比3.6%，比2018年增加350.15亿元；长期股权投资1203.45亿元占比3.8%，比2018年增加271.2亿元。

中国平安降低了在现金、债权计划投资领域的配置。其中现金配置比2018年减少208.52亿元，债权计划投资较2018年减少240.39亿元。

平安提到，2019年末保险资金投资的公司债券规模为1275.11亿元，在总投资资产中占比4.0%，同比下降1.8个百分。

2019年公司债权计划及债权型理财产品投资规模4300.93亿元，在总投资资产中占比13.4%，较年初下降2.4个百分。这部分主要是保险资管公司设立的公司债权投资计划、托公司的债权型托计划以及商业银行的固收理财产品等。

2月20日收盘，中国平安A股报收83.28元/股，上涨1.93%。