2020年元月份度投资总结1、业绩2020年元月

                                            2020年元月份度投资总结

1、业绩

2020年元月份股票投资收益-4.16%。

2、月末持仓

中国平安、东方财富、药明康德、千禾味业、迈瑞医疗、东财转债。

中国平安月末持仓130%。

东方财富月末持仓31%。

药明康德月末持仓18%。

千禾味业月末持仓5%。

迈瑞医疗月末仓位10%。

东财转债2%。

整体仓位196%，现金2%。

3、交易情况

中国平安仍然是A股中性价比最高的股票之一，本月做了小幅增持。

东方财富业绩预增90%左右，目前估值应该和19年年初差不多，本月减持了部分股票，参与了其转债。个人认为互联网券商对传统券商行业的颠覆就像淘宝和京东对线下实体商店的颠覆一样，近几年东方财富证券业务的发展，其市场占有率的提高充分说明了这一。

药明康德为医药行业中不可多得的确定性较高的公司，尤其是集采政策出来后更加有利于恒瑞、药明等创新性药企的发展。预计CRO行业未来增速20%以上，药明康德作为龙头公司，个人觉得其具有十倍股的潜力。但目前估值较高，本月小幅减持。

由于杠杆较高，本月对千禾味业做了大幅减持，同时清仓了【海南橡胶(601118)、股吧】，千禾味业三季报扣非增长37%，长期发展仍然值得好。大宗商品中橡胶价格跌破成本且盘底已经两年，海南橡胶目前是底部无疑，长期持有等待价值回归会有较好的回报。

4、近期操作的思考

近期疫情大大超过人们想象，国外市场已经有所体现。节后恐慌性杀跌可能会存在，大盘可能会一步跌到位，节前未减仓节后反而是逢低买入的机会。这种大盘系统性风险个人是无法规避的，大幅下跌的同时也就是价值黄金坑产生的时机。个人认为自有资金没有必要减仓，可以将估值高的搬到估值低的上面去。经历系统性下跌其实也是价值投资者的修行。然而杠杆交易的最大风险就在于此了，熬得过去就是机会！