金主的焦躁与护城河的焦虑 互联网医疗IPO冲刺第二波

6月28日，【人民网(603000)、股吧】发表调章：套路“租金贷”后遗症难消 招数升级风险隐现，章指出传统租房旺季随毕业季一起到来，租房人要提高警惕，签订租房合同时一定要注意套路“租金贷”的新模式，以免遭受损失。

“租金贷”大家并不陌生，简单来说，“租金贷”是指租赁公司把房子租给租客，然后以此向金融公司申请租赁贷款，金融公司一次性把租金支付给租赁公司，租赁公司把租金再按约定交付房东，租客按月偿还金融公司贷款。

“租金贷”因为暗含借贷风险，往往被租客拒绝。所以有些租赁企业采取隐瞒实情的手段，诱导签贷，使得“租金贷”变“套路贷”。

另外“租金贷”借款资金直接打给租赁公司，对租赁公司来说这笔钱就可以形成一定规模的自融资金池，如果租赁公司出现问题，倒闭或者跑路，房东收不到租金，租客还要继续承担这笔贷款，即便租赁公司不出现问题，假如租客中途停止租房，却仍需要继续按月还贷，如果被动违约，还有上征记录的可能，这对租客来说显然存在较大风险。

这种现象已多有发生，去年蛋壳公寓就因为存在“租金贷”诱导租客贷款而遭监管处罚。

人民网在中不仅列举了几个新的套路模式，还指出涉及套路“租金贷”的上海寓见、北京昊园恒业、北京财盛达、北京温馨屋、北京双强志远5家租赁公司，而在出租房屋时办理“租金贷”的贷款出借方均为晋商消费金融股份有限公司。

先来这5家公司目前状态。

上海寓见

上海寓见已经被多次曝光，狂加杠杆资金链断裂已爆仓并被上海华瑞银行讨债，现在全资控股寓见公寓的上海小寓息科技有限公司已被麦家公寓收购，但遗留问题并未解决。

不少租户至今还在投诉，寓见公寓伪造电子合同，私自授权晋商消费金融贷款，退租后不解决结清导致征逾期。

王先生投诉，去年3月在上海寓见公寓平台上租房，6月办理退租，可是时隔一年押金没退，今年买车做分期说征不够，去银行调出来了一下来是去年租房的晋商消费金融贷款逾期，莫名背上晋商消费金融的贷款，没有和晋商消费金融签订过任何合同，租房时寓见公寓的业务员隐藏贷款息，在未被告知实情的元宝e家平台办理了租房分期业务，也不知贷款资金方晋商消费金融，以及他们将钱一次性打给寓见公寓。最终导致个人征逾期，多次致电没有结果，现在已经直接影响到个人生活。

北京昊园恒业

和上海寓见相似，北京昊园恒业自去年11月份开始就被爆出现资金链断裂，数百租客讨要说法。

租户李先生投诉以下5个要：

1、与北京昊园恒业房地产经纪有限公司签署租赁协议，房租到期日为2018年7月28日，并按时进行退房。

2、在本人不知情的情况下，北京昊园恒业联合晋商消费金融给本人办理了房租分期业务，并且业务期限为2018年2月26日到2019年1月19日，与实际租房日期不符，本人已于2018年7月28日退租，但该房租分期业务没有结清。

3、该笔房租分期业务中，晋商消费金融将贷款划拨给了北京昊园恒业，所以在退租之后的分期款项，理应由晋商消费金融向北京昊园房地产公司索取，不应由租户本人来承担。

4、由于2018年7月28日后未能及时还款，造成个人征严重逾期，要求晋商消费金融恢复征，并结清现在未结清的贷款。

5、该项消费贷款业务（当时办理的时候本人并不知情）是通过元宝e家App完成，现在本人在元宝e家App上显示为“已退租”，并且元宝e家官方声明，已退租后不需要租客继续还贷款。

事情近一年了，晋商消费金融既没有结清贷款，个人征也没给处理。

目前北京昊园恒业房地产经纪有限公司，已被列入失被执行人79次，法院强制执行记录217次，房屋租赁纠纷853起。

北京财盛达

北京财盛达资产管理有限公司目前已被奥南雅舍（北京）房地产经纪有限公司收购，遗留问题没有解决，被租客投诉用换马甲的形式骗取押金。

张女士反映，于2019年2月16日在北京财盛达资产管理有限公司签订了租房合同，合同期为六个月，合同已经注明可以在退房时返还押金1700元。

但是2019年6月初，再次询问关于押金的事宜时，中介拒绝正面回答退押金的问题，还告知财盛达公司已经倒闭，想要拿回押金，必须和新公司（奥南雅舍）签订为期一年以上的租房合同。在和中介交涉的过程中，租客发现财盛达公司并没有倒闭，实际上，奥南雅舍就是财盛达公司，他们使用金蝉脱壳之术骗取租客押金。

北京温馨屋

吕先生2018年3月5日与北京温馨屋房地产经纪有限公司签订租房合同，对方要求在元宝e家App绑定银行卡来每月支付房租。2018年5月6日，吕先生与其解除租房合同，经过调解一个月才显示房屋退订。

今年询个人征时，发现贷款逾期，显示借款方为晋商消费金融。

签署租赁合同时，并未告知本人元宝e家为网贷平台，并将贷款全年租金。这是骗取个人息进行贷款，并导致现在已出现征逾期现象，本人已退租，这笔贷款后期本应与我无关，晋商消费金融却渎职失察，没有根据事情真相去处理，却依然扣费，导致产生征不良记录，对本人造成声誉损失。

北京双强志远

李女士于2018年9月23日与北京双强志远开发有限公司签订租房协议，绑定元宝e家，当时中介诱导不是贷款，就盲目的签了合同。

随着几家大中介的相继爆雷，成千上万租客无处可住，被房东赶出家门，还要背负贷款，晋商消费金融不给解决方案，一再逃避，在元宝e家App上也突然多出一份长达十页的合同，上面内容本人并不知晓，甚至还伪造本人的签章，这是公然侵犯公民权利的违法行为。

工商息显示，北京双强志远这家公司目前经营异常且有被执行息，法人成老赖。

晋商消费金融多处违规

工商息显示，多次出现在各个租赁公司合同上的元宝e家，由元宝亿家互联网息服务(北京)有限公司运营，元宝e家在租赁借贷业务中扮演中介的角色，并非实际放款方。

据相关报道，有业内人士透露，“我有朋友在元宝e家工作，实际上就是给这些持牌消费金融机构导流。现在晋商消费金融是做得比较激进的，虽然其在元宝e家已经踩了雷，但其还是想维护元宝e家的，因为这些助贷机构‘死’了的话，没有人给他导流，他自己也就‘死’了。”

公开息显示，作为资金方的晋商消费金融在业界知名度颇高，主要从事消费金融业务，今年5月，公司法人由王培明变更为李莉，公司大股东是晋商银行。

二股东为奇飞翔艺（北京）软件有限公司（现更名为：北京奇飞翔艺商务咨询有限公司），奇虎360法人代表周鸿祎为其背后的实控人。

另外值得注意的是，法人王培明是晋商银行董事，据晋商银行披露，晋商消费金融在去年第四季度产生亏损。

今年6月25日，银保监会官网披露，晋商消费金融请示拟任李莉为董事长，因李莉不符合《银行业金融机构董事(理事)和高级管理人员任职资格管理办法》第十七条规定，山西银保监局不予核准该任职资格。但据工商息显示，李莉不但是晋商消费金融的法人，在主要人员一列其职务还是董事长。

如果少数合作方出现问题，那还能理解，但是与之合作的几家房屋租赁公司都出现问题，晋商消费金融在管理和风控上的漏洞可见一斑。

2013年11月14日银监会公布《消费金融公司试管理办法》，其中对消费金融公司的风控及保护消费者权益做了如下规定：

第二十六条 消费金融公司应当建立有效的风险管理体系和可靠的业务操作流程，充分识别虚假的申请息，防止欺诈行为。

第三十三条 消费金融公司应当按照法律法规和银监会有关监管要求做好金融消费者权益保护工作，业务办理应当遵循公开透明则，充分履行告知义务，使借款人明确了解贷款金额、期限、价格、还款方式等内容，并在合同中载明。

第三十五条 消费金融公司已经或者可能发生用危机、严重影响客户合法权益的，银监会可以依法对其实行接管或者促成机构重组。消费金融公司有违法经营、经营管理不善等情形，不予撤销将严重危害金融秩序、损害公众利益的，银监会有权予以撤销。

从众多投诉中，不难发现，晋商消费金融的风控体系既没有识别未经租户同意的虚假申请，也未能尽到监管要求的保护消费者权益，履行充分告知的义务，已经产生了用危机，并严重影响到客户合法权益。

随着事件被官媒的不断曝光，“租金贷”几乎成了金融风险的代名词之一，这与背后的消费金融公司的风控及管理漏洞不无关系，最后引用一位当事人的话作为结尾：“一群年轻人海漂，只想有个落脚之处却无辜背负巨债，谁来帮帮我们？”

2016年，公司创始人张锐的突然离世让春雨医生的分拆打包上市计划泡汤，至此三年以来再也无融资动作。

随后，经历了半年无帅窘迫的春雨医生，迎来了曾参与创立中华医疗网，华润华润医疗集团息管理部总经理张琨“神兵天降”。

先是巩固春雨2C业务上的市占率，又开始着手改善公司B端业务，不过在B端，春雨不要仅面对阿里腾讯的围追堵截，还有各大老牌HIS厂家的压迫。

春雨医生同样以医生咨询费分成为主要收入来源，并且除了图咨询和电话咨询外，还提供私人医生和院后指导服务。

并且布局互联网医院最初与河北燕达医院共同打造“燕达医院互联网诊疗平台”，随后打造银川春雨互联网医院，成功拿到银川市政府颁发的互联网医院牌照。

2年后，2019年1月初，张琨离职春雨医生转身医美圈，并放出华润医疗（01515.HK）将入局春雨医生的消息。

但春雨医生以及华润集团双双回避，如今有六神无主的春雨医生若真正能够得到华润的助力，或者找到一个好的归宿，才有可能将上市的计划重新提上议程。

丨丁香园：减肥达人，上市野望

为了争当丁香诊所“减重计划”的代言人，半年暴瘦40斤的丁香园创始人李天天也是业界有名的减肥达人。

丁香园创始人李天天

其成立于2000年7月的丁香园，也是中国最早的生物医药学专业息和学术交流平台，但其在线诊疗业务起步较晚，凭借丁香园的线上庞大的流量入口，硬是杀出一条血路。

丁香园的主要业务也围绕医生开展，例如为医生提供科研和招聘服务，为药企提供学术交流平台，做药品宣传，通过网络营销变现，同时落地线下诊所——丁香诊所，来完善线上咨询的医疗服务承接。

早期的丁香园定调医生社区，论坛上先有人求献，后有人分享献，由此也形成了其独特的产品模式，其产品功能也是围绕于此，生产更丰富的内容，聚集更多有类似需求的用户，让用户更全面、更便捷地实现需求，比如：系统化、精细化运营的公开课。

《多肽链》曾与李天天的对话中说道：“丁香园并不是那种靠烧钱去打市场的公司”。

从医生的医学献检索网站开始，丁香园的业务不断拓展，大致分为面向医生端、大众/患者端、医疗机构端与商业服务端四个板块。

并且产品的裂变形态都是从服务医生衍生而来的，比如面向制药企业的专业服务，帮医院或企业提供医疗人力资源服务等。

2018年初，丁香园获得由挚资本领投，腾讯等跟投的1亿美元D轮融资，估值飙升至10亿美金，彼时也已经放话筹备赴港上市，时隔一年，或许距离丁香园上市已经不远了。

丁香园通过14年积累下来的“社区规模”，是其核心所在，基于此产生的商业模式自然是水到渠成，比如医生HR服务，药商服务等。

移动医疗是个既大又小的领域，互联网巨头坐拥数以亿计流量优势，轻松就能切入下游环节，而中国350余万医生，才是内容与产品输出的核心，在医生社区领域也仅有医联能够将将与之制衡。

丨健康160：蓄势待发，瞄准院外市场

被称为新三板移动医疗第一股的健康160于2015年12月挂牌新三板，2017年6月更名为“健康160”，2018年3月宣布拟从新三板摘牌、退市，并宣布2019年启动IPO；

据2017年财报显示，实现营收1.05亿元，同比增长49.72%，并且较上年同期增长76.03%，亏损大幅收窄，但净利润还是处于亏损2818万元中，2018年已经退出新三板市场，准备冲IPO。

创始人罗宁政也曾表示，随着营收与盈利进入拐，重新IPO也提上了议事日程。“创业板或者香港都有可能。”

健康160创始人罗宁政

健康160其致力打通患者、医生、医院三者间息壁垒，为患者提供互联网医疗全流程服务，为医生提供互联网患者管理工具，为医院提供网上医院“互联网+”解决方案。

并且以背后强大的医院资源为基础，以就医预约挂号为突破进入移动医疗市场，起初的定位就是“挂号”，随着企业发展，产品线丰富，目前布局已不限于挂号这一项，延展至健康。

健康160的业务体系有三：

一、以大型公立医院为切入，帮助医院优化业务流程，改善就医体验，提供挂号、支付、电子检报告单、专科随访等全流程服务。

二、服务基层医疗，提供以患者为中心的互联网分级诊疗平台，分流患者到社区、推动病情优先的分级诊疗，助力医院和社区间的双向转诊，打造互联网分级诊疗体系。

三、连接保险和药企，广泛引入健康产业链合作伙伴，打造开放、共赢的医疗健康生态系统。

健康160的医药电商业务不仅仅涉及OTC（非处方药）的网售和配送，也凭借其互联网医院资质，向有常见病、慢性病复诊需求的患者开具电子处方并提供处方药配送服务。

如今，健康160已接入全国3000多家大型医院，覆盖200多个城市，平台现有加盟医生50余万人，实名注册用户达1.5亿人。

据创始人罗宁政介绍：直到2015年我们开始了商业化尝试，将自己定义为开放平台，借助预约挂号产生的流量，帮助医疗机构、体检机构、药店等获客。健康160的收入结构包括平台商户入驻的费用，以及交易佣金，没有挂号费。

当下，互联网医疗领域有医院IT系统解决方案提供商、医生集团、寻医问药平台、医药电商等众多参与方。各家团队背景各异，自然也依据各自优势有不同的发展战略。

后记：互联网医疗的“第二方阵”中，依然面临很大的市场困境。

首先是资本，在已经承受多轮融资后，已经到了该上市的“临界”，不得不为上市做准备。

其次是商业模式，互联网医疗公司在业务上有着很大重叠性，商业模式没有彻底跑通，正处于“拧巴”的阶段，究竟谁能够在充满“雾霾”的市场中，明确方向的“扎进来”，才能够享受最后成功的“硕果”。

作者摄影于北京