风之子2012
华鑫证券有限责任公司黎江涛,潘子扬近期对骆驼股份进行研究并发布了研究报告《公司事件点评报告业绩稳定增长,盈利能力回升》,本报告对骆驼股份给出买入评级,当前股价为8.56元。
骆驼股份(601311) 事件 骆驼股份发布公告 1)发布2023年报实现营收140.79亿元/yoy+4.87%,实现归母净利润5.72亿元/yoy+21.79%,实现扣非归母净利润5.35亿元/yoy+4.43%; 2)发布2024年一季报实现营收34.54亿元/yoy+4.84%,实现归母净利润1.56亿元/yoy-4.86%,实现扣非归母净利润1.68亿元/yoy+35.44%; 投资要点 业绩稳定增长,盈利能力回升 公司2023年实现营收140.79亿元/yoy+4.87%,实现归母净利润5.72亿元/yoy+21.79%,业绩稳定增长,主要得益于公司铅酸电池业务毛利率提升,2023年公司铅酸电池毛利率为20.34%/yoy+0.8pct,毛利率提升主要得益于公司销售结构改善,高毛利的维护替换市场及海外市场占公司业务比重提17.28%/yoy+2.06pct/qoq+0.99pct,维持边际回升态势,带动公司扣非归母净利润同比增长35.44%,达到1.68亿元。 铅酸电池竞争优势显著,份额持续提升 公司深耕铅酸电池领域四十年,在技术、渠道、品牌等方面具有显著竞争优势,市场地位国内领先且持续夯实。2023年公司铅酸电池业务实现营收108.8亿元/yoy+7.8%,展望未来,公司国内主机配套、维护替换以及海外三大市场有望同步发力,带动公司铅酸电池业务增长国内主机配套市场新增定点充足,燃油车及新能源车市场同步拓展,份额有望保持稳定,AGM等高附加技术的应用有望带动公司单位价值量、盈利能力提升;维护替换市场公司持续强化渠道经营及品牌建设,市占率仍有进一步提升空间;海外市场公司成立国际事业部,进一步优化国际化发展战略,增量空间广阔。此外,公司仍在推动产能建设,截至2023年底具铅酸电池产能4000万KVAH,2023年新增500万KVAH,公司4000万KVAH产能中包含500万KVAH海外产能,通过海外产能更好的服务海外客户,推动国际化进程。 低压锂电稳步推进,有望逐步贡献业绩弹性 2023年公司锂电池业务实现营收0.85亿元/yoy+38%,该业务毛利率为-7.91%/yoy-5.42pct。目前公司锂电池业务仍处发展初期,业务发展以获取订单为主,当前产能利用率较低,因此毛利率处于低位。公司低压锂电业务稳步推进,2023年获35个项目定点,其中12V锂电实现吉利、一汽解放、一汽红旗、广汽、东风、江淮、赛力斯等多个车企及造车新势力的多款车型定点;24V锂电实现福田戴姆勒、北汽福田、北奔重汽、长城、一汽解放、吉利等车企定点。未来随新能源车持续放量,低压锂电渗透率有望快速提升,带动公司低压锂电业务发展,由于低压锂电单车价值量高于铅酸电池,公司产品平均价值量有望迎来提升。 盈利预测 预计2024/2025/2026年公司归母净利润分别为7.7/9.3/11.1亿元,EPS为0.66/0.8/0.95元,对应PE分别为13/11/9倍。基于公司核心竞争力突出,海外业务快速扩张,整体业绩稳健增长,我们看好公司中长期向上的发展机会,给予“买入”评级。 风险提示 竞争加剧风险;产品价格大幅波动风险;下游需求不及预期;海外经营风险;原材料价格大幅波动风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中金公司曾韬研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为61.2%,其预测2024年度归属净利润为盈利8.11亿,根据现价换算的预测PE为12.41。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有3家机构给出评级,买入评级3家;过去90天内机构目标均价为10.6。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成(网算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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答:蓄电池及零部件的制造与销售(涉详情>>
答:骆驼股份上市时间为:2011-06-02详情>>
答:骆驼股份的子公司有:32个,分别是详情>>
答:2023-07-06详情>>
答:以公司总股本117314.6118万股为详情>>
周一数字中国概念大幅下跌3.18%,神州信息跌停
金融科技概念高人气龙头股兆日科技涨幅20.09%、飞天诚信涨幅20.0%,金融科技概念下跌1.56%
目前电子身份证概念大幅下跌3.1%,东方集团、ST英飞拓跌停
周一电子政务概念大跌4.17%,延华智能、ST英飞拓跌停
风之子2012
华鑫证券给予骆驼股份买入评级
华鑫证券有限责任公司黎江涛,潘子扬近期对骆驼股份进行研究并发布了研究报告《公司事件点评报告业绩稳定增长,盈利能力回升》,本报告对骆驼股份给出买入评级,当前股价为8.56元。
骆驼股份(601311) 事件 骆驼股份发布公告 1)发布2023年报实现营收140.79亿元/yoy+4.87%,实现归母净利润5.72亿元/yoy+21.79%,实现扣非归母净利润5.35亿元/yoy+4.43%; 2)发布2024年一季报实现营收34.54亿元/yoy+4.84%,实现归母净利润1.56亿元/yoy-4.86%,实现扣非归母净利润1.68亿元/yoy+35.44%; 投资要点 业绩稳定增长,盈利能力回升 公司2023年实现营收140.79亿元/yoy+4.87%,实现归母净利润5.72亿元/yoy+21.79%,业绩稳定增长,主要得益于公司铅酸电池业务毛利率提升,2023年公司铅酸电池毛利率为20.34%/yoy+0.8pct,毛利率提升主要得益于公司销售结构改善,高毛利的维护替换市场及海外市场占公司业务比重提17.28%/yoy+2.06pct/qoq+0.99pct,维持边际回升态势,带动公司扣非归母净利润同比增长35.44%,达到1.68亿元。 铅酸电池竞争优势显著,份额持续提升 公司深耕铅酸电池领域四十年,在技术、渠道、品牌等方面具有显著竞争优势,市场地位国内领先且持续夯实。2023年公司铅酸电池业务实现营收108.8亿元/yoy+7.8%,展望未来,公司国内主机配套、维护替换以及海外三大市场有望同步发力,带动公司铅酸电池业务增长国内主机配套市场新增定点充足,燃油车及新能源车市场同步拓展,份额有望保持稳定,AGM等高附加技术的应用有望带动公司单位价值量、盈利能力提升;维护替换市场公司持续强化渠道经营及品牌建设,市占率仍有进一步提升空间;海外市场公司成立国际事业部,进一步优化国际化发展战略,增量空间广阔。此外,公司仍在推动产能建设,截至2023年底具铅酸电池产能4000万KVAH,2023年新增500万KVAH,公司4000万KVAH产能中包含500万KVAH海外产能,通过海外产能更好的服务海外客户,推动国际化进程。 低压锂电稳步推进,有望逐步贡献业绩弹性 2023年公司锂电池业务实现营收0.85亿元/yoy+38%,该业务毛利率为-7.91%/yoy-5.42pct。目前公司锂电池业务仍处发展初期,业务发展以获取订单为主,当前产能利用率较低,因此毛利率处于低位。公司低压锂电业务稳步推进,2023年获35个项目定点,其中12V锂电实现吉利、一汽解放、一汽红旗、广汽、东风、江淮、赛力斯等多个车企及造车新势力的多款车型定点;24V锂电实现福田戴姆勒、北汽福田、北奔重汽、长城、一汽解放、吉利等车企定点。未来随新能源车持续放量,低压锂电渗透率有望快速提升,带动公司低压锂电业务发展,由于低压锂电单车价值量高于铅酸电池,公司产品平均价值量有望迎来提升。 盈利预测 预计2024/2025/2026年公司归母净利润分别为7.7/9.3/11.1亿元,EPS为0.66/0.8/0.95元,对应PE分别为13/11/9倍。基于公司核心竞争力突出,海外业务快速扩张,整体业绩稳健增长,我们看好公司中长期向上的发展机会,给予“买入”评级。 风险提示 竞争加剧风险;产品价格大幅波动风险;下游需求不及预期;海外经营风险;原材料价格大幅波动风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中金公司曾韬研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为61.2%,其预测2024年度归属净利润为盈利8.11亿,根据现价换算的预测PE为12.41。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有3家机构给出评级,买入评级3家;过去90天内机构目标均价为10.6。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成(网算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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