农业银行非公开发行A股股票摊薄即期回报及填补措施

　　中国农业银行股份有限公司非公开发行A股

　　股票摊薄即期回报及填补措施

　　根据《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》(国发[2014]17号)、《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》(国办发[2013]110号)以及中国证监会《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》(证监会公告[2015]31号)等的要求，本行就本次非公开发行对即期回报可能造成的影响进行了分析，并结合本行实际情况提出了填补回报的相关措施，具体如下:

　　一、本次发行对即期回报的摊薄影响分析

　　本次非公开发行募集资金用于支持本行未来业务发展，在资金到位后按照相关监管要求全部用于补充本行核心一级资本。

　　(一)主要假设

　　1、假设宏观经济环境、行业发展趋势及本行经营情况未发生重大不利变化。

　　2、假设本行于2018年6月30日完成本次非公开发行。

　　3、为量化分析本次非公开发行股票对即期回报摊薄的影响，假设本次发行股份数量为 27,472,527,469股，本次非公开发行募集资金总额不超过人民币100,000,000,000元(暂不考虑本次发行费用的影响)。

　　4、假设本行2017年扣除非经常性损益后归属于母公司

　　股东的净利润与本行 2017 年度业绩快报公告披露的初步核

　　算数据一致，即为1,926.95亿元。

　　5、本行2018年扣除非经常性损益后归属于母公司股东

　　的净利润在2017年假设数基础上的增长分三种情况测算(:1)

　　无增长;(2)增长率为2.5％;(3)增长率为5％。

　　6、除本次非公开发行外，暂不考虑任何其他因素(包括利润分配、资本公积转增股本、优先股强制转股、可转债转股等)引起的普通股股本变动。

　　7、本行于2014年10月31 日(第一期)与2015年 3

　　月6日(第二期)分两期各非公开发行优先股4亿股，面值

　　为人民币 100 元，两期优先股募集资金总额各为 400亿元;

　　扣除发行费用后，两期优先股共计募集资金人民币798.99亿

　　元。于 2018 年度，第一期优先股票面股息率和第二期优先

　　股票面股息率分别为6.0％及5.5％，假设2018年将完成一个

　　计息年度的全额派息。

　　8、不考虑本次发行募集资金到账后，对本行经营状况、财务状况等方面的影响。

　　(二)对每股收益等主要财务指标的影响

　　基于上述假设，本行测算了本次发行对每股收益等主要财务指标的影响，具体情况如下:

　　2018年度/

　　项目 2017年度/ 2018年12月31日

　　2017年12月31日 本次发行前 本次发行后

　　普通股总股本(亿股) 3,247.94 3,247.94 3,522.67

　　加权平均普通股总股本(亿股) 3,247.94 3,247.94 3,385.30

　　假设一:2018年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润较2017年无增长

　　扣除非经常性损益后归属于母公司股东 1,926.95 1,926.95 1,926.95

　　的净利润(亿元)

　　扣除非经常性损益后归属于母公司普通 1,880.95 1,880.95 1,880.95

　　股股东的净利润(亿元)

　　扣除非经常性损益后归属于母公司普通 0.579 0.579 0.556

　　股股东的基本每股收益(元/股)

　　扣除非经常性损益后归属于母公司普通 0.579 0.579 ……