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看到中国神华一季报要收购资产

作者：三东
2023-05-03 22:51:46
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1）中国神华一季报，预期未来收购资产，产能1600万吨，对比锦界煤矿1800万吨产能30%的价格100亿元，差不多300亿不到，2023年利润换算过来大约50亿。

2）就算煤炭价格下跌，低点利润大概率不低于35亿，pe9倍，至少不亏吧。

3）现在还在早期，全资金收购，不会增发股份摊薄，按照2026年5500卡港口800元计算，加上台格庙750亿利润大概率没问题，当年度没有大额支出的话，分红600亿，每股分红3元。

4）如果分批收购，2023到2025三年完成，或者2年完成，未来两三个年度的分红率可能都会低于80%，不过高于70%大概率没有问题，2023到2025年三个年度一共分红7.5元没有问题。突然觉得，中国神华的成长性也还是有的，用现金流收购资产也是成长。

5）目前持有的几个股票，按照今晚的价格，性价比还是陕西煤业最好，长江电力领先中国神华一点点，伊利股份短线不便宜如果未来有回调会继续增加仓位。招商银行的话，因为目前仓位处于历史极值附近，所以就等一等29块多的那个缺口吧，华能水电也只好等待3%动态股息率这个价格了。感觉上，最近中字头的整体估值在朝上走。

6）上周加了点仓，最新仓位长江电力93.64%+中国神华41.50%+陕西煤业13.34%+伊利股份1.98%。合计总仓位150.46%。

7）一家之言，很多内容属于娱乐，非喜勿喷，谢谢大家。