二师兄的身价比师父都高了！沙僧对孙悟空说：“大师兄

二师兄的身价比师父都高了！

沙僧对孙悟空说：“大师兄，现在二师兄的肉比师父的都贵了。”

最近小编出门吃个早饭，到店家在墙上贴了张道歉：由于肉价上涨，小笼包从6块涨到7块了。出门吃个晚饭，也到店家在墙上贴了张道歉：由于肉价上涨，红烧肉从35块涨到40块了。（没舍得）

10月25日，陕西宝鸡一家超市开业促销，猪肉1斤18元遭到大爷大妈哄抢。据悉，在超市开售2小时后，已卖出3吨猪肉。可见，对于吃猪肉的兴致是相当滴高啊。

中国人的硬菜

长期以来，猪肉是中国人饮食结构中最重要的荤菜之一。发明了“东坡肉”的苏东坡，还曾写过一首《猪肉颂》：

净洗锅，少著水，柴头罨烟焰不起。待他自熟莫催他，火候足时他自美。黄州好猪肉，价贱如泥土。贵人不肯吃，贫人不解煮。早晨起来打两碗，饱得自家君莫管。

如今，中国是全球的生猪生产和消费大国，全世界近一半的猪养在中国。这两年猪价上涨，“吃肉”成了家家户户关切的话题。上周，全国活猪均价为45.51元/kg，周环比上涨7.54%，仔猪价格为87.55元/kg，周环比上涨20.43%。

虽然不至于吃不起，但每个月总要多花掉一些银两，难免要精打细算一下。

这几天，猪肉话题重回投资者的视野，一是因为肉价持续上涨，二是由于券商对于养殖企业的业绩颇为乐观，带动了股价走高。

招商证券的研报最有代表性：“随着国庆期间猪价超预期大幅上行，板块的盈利预计将迎来更大力度的释放，大部分上市公司利润均将上一个台阶，未来有望超预期。”

猪价还涨不涨，一个重要因素是疫苗的研发进度。

上周，中国成功解析病毒颗粒精细三维结构。目前疫苗研发已基本完成实验室、中试阶段工作，经农业部批准后即可进入临床阶段。

不过招商证券对此的理解是：疫苗的科研进度没有时间表，病毒结构分析仅是万里长征第一步，产业界都希望有靠谱疫苗能出来，但事与愿违，我们必须尊重科学尊重规律。

养殖股的投资逻辑

那么，什么样的生猪养殖股最值得关注？

生猪产品是同质化的，大家想想，是不是没多少人对猪肉品牌有要求的？非“张家猪”、“李家猪”不吃？

生猪在品牌及产品内涵不具备独特的个性，属于“共性业”，行业内比拼的是公司成本水平和管理能力。

因此，中泰证券提出了2个指标：

1）2019年底能繁母猪存栏量。这是指“留种规模”，留种越多，未来产出的仔猪就越多，锁定的利润也越高。

2）完全成本管控情况。这是指如何将商品肉猪完全成本，做到全行业较低的水平，从而实现大家都赚钱的时候，我赚得更多。

一块试金石，深度检验了各公司的成本水平管理能力和反脆弱性。正如尼采说过：“但凡杀不死，只会令我更加强大”。

猪肉供需缺口带来的另一个影响是，鸡、鸭禽肉成为主要替代品，消费市场回暖明显。

在中国人的认知中，禽肉的档次比猪肉要高，价格也更贵。不过，猪肉是论块卖的，鸡鸭是论只卖的。一只鸡差不多有一半是骨头，性价比就没那么高了，主要做“改善伙食”之用。

此番禽肉哪里卖得最好，大家可能想不到，是批发市场和食堂类渠道。国泰君安分析认为，这是出于食堂餐标限制以及食堂对食品安全等方面因素的考虑。

离不开的蛋白质

人类为啥就喜欢吃肉呢？价钱还这么贵！

这是因为，肉类能够提供蛋白质，所含的必需氨基酸可以维持人类生命。动物蛋白的质量更接近人体需要，吸收率较高，被称为完全蛋白。

当然，不吃肉、光吃素也行。植物相对来说蛋白质营养价值低一些，但植物性食物不含胆固醇，而且更经济。

比如说，我国人均蛋白质摄入量不如欧美发达国家，但跟发展中国家比，在人均蛋白质摄入量上是出类拔萃的了，这主要归功于大豆。美国人甚至将大豆粉(Soy Flour)称为“蛋白质食品中的小大亨”。

然而，对于吃饭这事儿，更多的人还是无肉不欢，导致猪肉成为“超级刚需”的消费品。

正如知乎网友所言：“人类好不容易爬到食物链顶端来，难道就是为了吃素的？”

资料来源：

《优秀龙头基本面带动情绪回暖，超高猪价利润的重估》招商证券2019-10-23

《牧新高下对生猪养殖股四季度走势的思考》中泰证券2019-10-21

《白鸡价屡创新高，把握动物蛋白历史机遇》国泰君安2019-10-22

声明及风险提示：以上券商观不代表万家基金的观，亦不作为任何投资建议及法律件。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同和招募说明书等法律件，了解基金基本情况。基金管理人承诺以诚实用、勤勉尽职的则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金有风险，投资需谨慎。