打板买入有色金属？

每当市场一个板块热的发烫时，总有一些人开始无脑吹捧。这个时候我们要学会独立思考，去伪存真。有意义的分析我们理当借鉴，但对于那些无脑吹捧，已经沉浸在幻想中的观我们要保持警惕，勿让这些思想毒瘤侵害我们的思维。

这几天热得发烫的有色金属江西铜业、资金矿业短短一周涨幅接近50%。于是各路高手都来了，各种多观层出不穷，各种估值更是天马行空。今天我想对有色金属的各种观做一个拨乱反正。

   有色金属的根本逻辑是什么？是周期。恰好周期又赶上了全球大放水，所以才会变得如此性感。中国古人真的是充满了智慧，把“危”和“机” 放在一起，组成了“危机”一词，每一场危难都对应着一场机会。本世纪以来有色金属经历了三轮大牛市，每一次都涨幅巨大。其中本世纪初中国GDP高速增长，年增速超过10%，伦敦铜从3000美元上涨至8000美元附近，涨幅接近1.5倍，耗时1年。08年金融危机后，中国推出4万亿基建计划，伦敦铜从3000美元上涨至10000美元，涨幅接近2倍，耗时两年。2020年肺炎疫情后，全球大放水，各国加大本国经济刺激计划，伦敦铜从4400美元上涨至目前的9200美元，上涨幅度接近90%，目前耗时11个月。我们可以从下面图标出，出现重大危机后，铜都会迎来爆发式的上涨。铜这轮上涨空间还有多大？能不能赶上08年金融危机后的涨幅？

   我们说了有色的暴涨是因为周期，但很多人分析的方向明显错了。拿公司的估值去分析股价未来的空间。紫金矿业够优秀吧，前些年估值够低吧，为什么不涨？周期没来，一个90分的公司放在一个30分的行业里，它依然不及格。现在呢，现在是一个90分的公司放在一个90分的行业里，你说它能不上天？有色金属这种行业，分析行业的意义远大于公司。你公司分析再多也没什么意义，公司吃的是周期饭，永远也无法变为成长性公司。周期来了，找几个业绩好一的，毛利、净利高一的公司就可以了，剩下的就是专心去研究周期。其次有人热衷于分析工业品的库存，认为只要库存低了价格就一定会上涨，只要关注库存拐就可以了。这也是错误的，工业品价格的上涨和下跌向来不库存，只需求。铜的库存12年下半年就开始下降，但价格一直跌到16年才见底。工业品价格的变量在需求，不在供给，当然高需求和低库存叠加就更完美了。

      关于有色的需求相比前几次有多大变化，大家可以参前几次的章，这里不再累述。我仅用我常用的一句话总结以前是中国抢铜，这次是全世界抢铜。 整个有色板块未来的涨幅顺序可能是，铜＞锌＞铝＞镍。

   PS手中还没有筹码的人没必要打着板就进去了，周期性行业虽然涨起来很性感，但也没好到非得要打着板买入的地步。因为紧跟期货，波动大是其天然属性，很快会有大跌买入机会。（江西铜业 、 紫金矿业 、 【西部矿业(601168)、股吧】）