铜的长期趋势已现

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今天和大家分享一下铜，这个板块有几个逻辑你是需要知道的

铜这个行业，在我股票生涯里，记忆算是比较深刻的板块，铜是基本金属，应用于各行各业，随处可见，所以它的需求也是相对分散的，可以说各行各业都会用到，这种特性决定了，单一的行业需求增长，对它的需求推动并不强，如果可以出现全面性的需求推动或者减产，才是这个行业最大的推动力量

先说未来持续性的需求

铜更多的，在我的理解里，这跟宏观经济相关，怎么说呢？举例

经济好了，大家有钱了，换车也会换的频率一些，新能源车的置换才会超预期

经济好了，用电量会继续大增，国家电网的主扩容潮，就会带来铜新一轮的需求

经济好了，空调的使用量，更替潮才会更频繁

经济好了，数码器材的需求会猛增，大量的电池需求也要用到大量的铜

这些都是一些简单的例子，说这些例子给大家听，就是让大家清楚的意识到，铜和宏观经济的关系，铜实际是和宏观经济最大挂勾的一个金属之一

再来讲，铜未来1年最大的推动因素

1是会进入长期的减产通道

怎样去解释，铜生产企业联合的会议，以达成的减产呢？

其实有历史数据可，这种联合的会议达成的减产，历史上有过两次

2007年和2015年，两次协会达成的联合减产，均在铜价最低价位，而会议达成的减产，虽然从事后的数据来，达不到联合提倡的数量，但对铜的供应利好和心提振是不容忽视的

也就是，这种会议达成的减产，历史数据上来，往往出现在铜的最低迷时期，而且减产是会减的，但不要相协议达成的减产数量，需要打个折扣

2、新勘探矿山减少，矿端产能干扰不断，

近十年，矿业公司共投入266亿美元，发现了29个新铜矿，仅勘测出1.4亿吨铜，勘测成本高达190美元/吨，尤其是2013-2016年这三年，只发现了九个新铜矿，因此，铜的价值有可能得到修正，其成本也在上升

所以铜的需求，分成3，

一个是经济的复苏，那是源自于，我们“毛衣战”的缓和，未来经济的持续提振和回暖，带来铜的需求复苏，一方面是协会达成的减产预期，从而影响的铜价的企稳和修复，最后便是矿山的勘测成本增加，从而导致未来铜价的价值修正，有机会产生铜价的长期趋势

但我研究这个行业多年，据我的观察，如果是需求端引发的周期趋势，它都是长期的，铜极少的短期周期，或者说没有，

而明年我们最大的需求端的冲，预计新能源车会是相对重要的行业

新能源车又以特斯拉为首，特别上海特斯拉超级工厂，明年15万辆的产能，以及二期合共50万辆（年）产量的产能，这类都会对铜形成刺激，我们一定要清楚的意识到，未来新能源汽车的趋势已成，它是不可逆的，新能源车肯定会在未来几年疯狂爆发，从而拉动铜的需求

而中国铜的需求，可以影响全球，为什么这么说？因为我们消耗了全球50%铜的需求产量，因此可以预见，如果在中国铜会出现供需关系的改变的话，是会传导至全球的铜价的

近期有色金属正在风口上，一样是预期拐，周五紫金矿业最高拉至涨停板，收盘上涨6.44%，而【西部矿业(601168)、股吧】顶死涨停收盘，铜的异动已经非常明显，西部矿业为何可以顶死？低估值逻辑，从西部矿业的估值来，它算是行业估值相对低的，这符合近期估值逢低就炒的则

铜行业里面的个股有

【紫金矿业(601899)、股吧】

【云南铜业(000878)、股吧】

【江西铜业(600362)、股吧】

西部矿业

如果要从受益的角度思考的话，优先顺序应该是紫金矿业、江西铜业、云南铜业、西部矿业

其中的西部矿业，主要是估值优势，在行业上的优势并不明显，所以主要是资金做补涨，但近期补涨炒作还是相对比较凶，例如锂电池中的补涨个股【中国宝安(000009)、股吧】等，但近期的风向在纯投机标的里，意味着，正宗的标的它的上涨幅度，不一定跑得过纯投机的，历史上投机的标的，也有一些，例如电工合金、众源新材等，当然，还有另外的一两个标的，我就不一一列举了，自己盯着就好

其次近期拐轮的炒作潮，越演越列，再次重申，明年拐的一些行业

明年1-2月现拐液晶行业、DRAM（存储器）

明年预期拐锂、钴、铜

其中的锂，本质上来说，其需求端拉动，主要也是新能源汽车，因此新能源汽车，应该是近期最大的拉动主线，覆盖了特斯拉、锂、钴、铜

而猪肉类传统周期个股，预计明年是主需求推动价格上涨，从而迎来头部企业的利润释放期，以及头部企业的市场份额增加潮为主，这属于数据兑现阶段，只不过这个数据兑现，预计最少2年期，也就是2年内，我们仍无法可通过数据，到明确的供需平衡，来贵价猪，我们还要再吃多两三年