银行股可能开始抱团了

市场观察今日两市成交9422亿，与前一交易日基本持平。指数午后探底回升，创业板指一度跌超2%，个股依旧是普跌状态，3300只个股下跌。板块上，市场分歧加大，锂电、光伏等前期抱团板块再度走弱，资金进入家居、化工、白酒、银行等方向抱团，午后，科技股止跌反弹。整体，市场依旧是结构性行情，短线参与难度较高。

银行股走势靓丽

2021年以来，市场操作难度明显加大。数据统计，剔除2020年、2021年的新股，2020年A股平均上涨12.63%，而2021年以来A股则平均下跌7.15%.同样，2020年A股有1919只个股下跌，而2021年以来，A股有2853只个股出现了下跌。“指数牛市、大多数个股熊市”体现的淋漓尽致。

而在如此的市场状况下，银行股走势确“金鸡独立”，几只银行股如招商、【平安银行(000001)、股吧】、宁波银行等还逆势创下了历史新高，今年以来银行股的行业涨幅也居于两市前列。

平安银行于2月2日公布了2020年的年度报告，2020年，平安银行净利289亿元，同比增长2.6%，在平安银行的年报中值得重关注的是，平安银行计提非贷资产减值损失272.7亿元，其不良率也达到了历史最低。如果平安银行去年不是如此大规模的核销不良资产，利润将会非常突出。很多银行在抛弃历史包袱后轻装上阵，资产质量大幅好转。

银行股可能开始抱团了

银行股的上涨，无论是从基本面还是资金面都已有迹可循，甚至不排除银行股可能开始抱团了。

首先，从基本面来，2020年四季度银行股的单季度净利润同比增速较三季度出现了非常显著的提升。如中银行、上海银行、光大银行、兴业银行、招商银行的四季度同比增速分别是66.07%、48.11％、38.02、34.61、32.70%，而这些银行在2020年三季度的单季度利润增速是负增长或微幅增长。正因为银行去年四季度的优秀业绩，也带动了全年净利润增速基本实现由负转正。

其次，从资金面角度观察，北上资金今年以来也出现了大幅增持银行股的现象。我们按北上资金行业持股数量1月份的变化以及对应的行业1月涨跌幅进行了统计，银行板块在今年1月获得了北上资金大幅增持7.45亿股，基本也与行业涨跌幅保持一致性。

第三，从公募基金角度观察，随着前期抱团品种估值大幅抬升，部分基金也把持仓配置转向了银行板块。以明星基金经理谢治宇为例，旗下兴全合润上市交易报告书显示，其金融持仓占比13.55%，较2020年四季度末增长了6.85个百分。兴业银行成为第三大重仓股，粗略估算，1月以来至少买入逾5亿元兴业银行。当下机构资金已成为市场主要增量资金来源，基金销售持续火爆，新基金建仓不排除会选择银行股。

投资方向

整体来，今年经济复苏以及货币政策常态化回归都是大概率事件，在此双重背景下，银行基本面改善的可能比较高，而当前银行板块整体估值横向对比（全市场行业）和纵向对比（自身历史）均处于相对低位，虽然部分银行股已创历史新高，但仍然值得关注。

从标的选择上，建议可以适当关注几只ETF，主要如下

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