白酒大佬撑腰，港股“最袖珍上市银行”要来了！

来源财通社

作者何剑岭

近期虽然A股白酒上市公司的股价表现平平，但并不影响它们积极参与IPO项目的热情。最近，又一家“白酒银行”冲刺IPO！

7月3日，港交所网站显示，宜宾市商业银行已于6月30日第一次向港交所提交上市申请，建银国际、工银国际担任联席保荐人。

由建银国际和工银国际联席保荐

据了解，目前宜宾市商业银行注册资本39亿元。其中，五粮液集团持有19.99%股权，为该行第一大股东；宜宾市财政局、宜宾翠屏区财政局、宜宾市南溪区财政局分别持股19.98%、19.98%和16.94%，此外，天风证券还持有5.18%的股份。

如果此次宜宾市商业银行能够成功在港交所上市，它将有望成为今年第一家上市的银行，同时也是继A股成都银行、H股泸州银行后四川省第三家上市的城商行。另外，由于宜宾市商业银行总资产规模不足千亿，它也有可能成为港交所“最袖珍上市银行”。

总资产仅804亿元

宜宾市商业银行官网

招股书显示，截至2022年末，该行是宜宾市总资产最大的银行。据了解，宜宾市商业银行从2019年到今年已经进行了多轮融资，注册资本达到39亿元。截至2022年底，该行总资产为804.13亿元。

2021年12月10日，宜宾商行董事长薛峰、行长杨兴旺均提出“千亿上市银行”的目标。具体为2022年资产规模达到700亿元以上，力争2023年、确保2025年实现上市，2025年总资产1000亿元以上。

目前700亿元目标已经达到，开始冲刺第二目标，就看“上市”和“千亿元”的实现时间了。

2022年净利润明显增长

从业绩表现来看，宜宾市商业银行2020年和2021年的净利润基本持平，保持在3.2亿元左右。不过2022年的净利润增长明显，提升到4.3亿元，同比增长超过30%。从分项数据来看，当年净利润的增长主要得益于净利息收入和金融投资净收益的快速提升。

五粮液集团持股19.99%

从股东构成来看，宜宾市商业银行是一家“酒味浓郁”的企业。

五粮液集团持股19.99%

招股书显示，宜宾市商业银行由“政府机构、国有企业和私营企业”的股东结构支持。这里的“国有企业”就是同处宜宾市的著名白酒龙头——五粮液集团，持有宜宾市商业银行19.99%的股份，为最大股东。“政府机构”则是指宜宾市财政局、宜宾市翠屏区财政局和宜宾市南溪区财政局，三者分别持有宜宾市商业银行19.987%、19.98%和16.94%的股份。

对此，宜宾市商业银行表示“作为白酒产业的龙头企业，五粮液集团广泛且优质的资源网络为我们的发展提供了强大和长期的支持”。

正所谓“投桃报李”，宜宾市商业银行对五粮液集团的支持也不小。

据了解，该行建立了包括五粮液支行和酒圣路支行两个专业支行，均致力于为宜宾优势白酒产业服务，向五粮液集团提供支付结算服务，以支持五粮液集团的生产经营活动。

早在2013年宜宾商行就将该行酒圣路支行定位为白酒产业服务的专营支行，同时于2017年成立了宜宾市商业银行五粮液支行，服务于五粮液及其上下游产业链，其中包含大量小微企业的经销商和厂商。

据《宜宾日报》报道，2016年至2021年，宜宾市商业银行向白酒、煤炭、化工、装备制造四大重点行业投放贷款85亿元。该行官网显示，2020年向上述四大行业投放贷款余额24.93亿元。

《宜宾日报》2021年7月份的一组数据反映了贷款流向仅宜宾市商业银行酒圣路支行累计投放酒类贷款37.37亿元，2020年末酒类企业授余额8.73亿元，占支行总授余额的89.07%。同时，五粮液支行成立近5年来，累计为五粮液经销商签发银行承兑汇票223笔，合计金额112亿元。

天风证券位列宜宾市商业银行第5大股东

值得注意的是，宜宾市商业银行2022年财报显示，除了上述4个重要股东之外，天风证券还位列该行的第5大股东，持股比例为5.18%。

天风证券曾是最大股东

五粮液集团和天风证券是如何与宜宾市商业银行实现“牵手”的呢？下面就来大概捋一下。

宜宾市商业银行成立于2006年底，是在原宜宾市城市用社基础上改制设立的城商行，初始注册资本不到1.1亿元，五粮液集团则是该行成立时的第一大股东。

截至2020年3月末，宜宾市商业银行总资产约433.2亿元，是四川省内资产规模最小的城商行之一。

成立以来，宜宾市商业银行陆续启动三轮大规模增资扩股。

第一轮增资于2008年启动，该行以定向增发的方式引入中国长江三峡集团、四川机场集团、四川富润集团、四川水电集团等大型企业。

2015年底，完成第二轮增资扩股，引进超宇集团、西南石材城、天风证券、四川省物流产业股份有限公司等法人股东，总股本也增至12亿股。

截至2020年6月末，宜宾市商业银行总股本为13.86亿股。其中，天风证券、五粮液集团、嘉兴嘉源息科技分别位列前三大股东，持股比例分别为14.57%、13.16%和9.95%。

天风证券官网

其中，经四川银监局批复同意，天风证券入股宜宾市商业银行11880万股股份，同时受让宜宾天原集团股份有限公司持有的5608.35万股股份，合计持有宜宾市商业银行17488.35万股股份，持股比例为14.57%，一度成为宜宾市商业银行最大股东。

当时，天风证券方面表示，在公司跨界金融服务的定位和战略下，需要能够为客户提供更广泛的金融服务和多样化个性化的金融产品体系，这就需要公司成为一个综合化的金融机构。通过入股宜宾市商业银行，双方可以在部分业务上开展深层次的交流与合作，实现协同发展。

2020年底，宜宾市商业银行启动第三轮增资扩股。五粮液集团获批增持该行约1.52亿股股份，并受让约2.3亿股。完成增持和受让后，五粮液集团合计持有宜宾商行5.64亿股，占该行增资扩股完成后总股本的19.99%，重回第一大股东位置。天风证券的持股比例降为5.18%。

4月27日晚间，天风证券发布一季报，今年一季度其实现营业收入14亿元，同比大增283.04%，实现净利润5.47亿元，成功实现扭亏为盈。股票投行方面，天风证券完成了全面实行注册制后的首单IPO上市项目，其担任保荐及主承销商的中科磁业4月3日在深交所上市。5月18日，众捷汽车在深交所过会，这是天风证券今年保荐成功的第1单IPO项目。

白酒企业“钟情”金融业

值得注意的是，除了投资宜宾市商业银行外，五粮液集团还是四川银行的股东，持有其5.5%股份，为第四大股东。

实际上，白酒企业对金融业的“偏好”并不在少数。

例如，据《证券日报》报道，茅台集团持有贵州银行12%的股份，系仅次于贵州省财政厅的第二大股东，茅台集团在贵州银行的存款规模超百亿元。另外，茅台集团还持有贵阳银行1.65%股权和贵阳凤岗村农商行1.98%的股权。

泸州老窖集团则是泸州银行的第一大股东，目前合计持有该行约15.97%股份，后者已于2018年底登陆H股，数年间资产规模由825亿元扩至近1500亿元。同时，泸州老窖集团还是泸州农商行的第一大股东，持股比例为7.18%。

此外，沱牌舍得集团持有遂宁银行12.39%的股权，位列第二大股东；安徽迎驾集团持有安徽霍山联合村镇银行和霍山农商行少数股权；会稽山第一大股东精功集团和古越龙山均参股绍兴银行，精功集团持股比例为12.32%，位列绍兴银行第二大股东。

不只是银行，部分酒企还参股了保险、券商等金融机构，如贵州茅台集团持有华贵人寿20%的股份，古井集团持有华安证券2.76%的股份，上海市糖业烟酒（集团）持有兴业证券1.87%的股份等。

对此，有业内人士表示，酒企与银行结合，有三大优势一是入股后一般有融资便利，比如方便自己扩产或经营融资；第二，白酒企业通常现金流多，可以通过银行转化成资本生息，对资金进行有效运用；第三可以有助提升自身产业链上下游金融需求，打造一个更稳固的经营生态。

宜宾市商业银行的港股IPO之路是否顺利？天风证券从中会取得怎样的收益？值得继续关注。