财东东
2022-01-27天风证券股份有限公司范张翔,尉鹏洁对好莱客进行研究并发布了研究报告《受恒大用事件影响,预计21年归母净利润同比减少60%至20%》,本报告对好莱客给出增持评级,当前股价为10.95元。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,该研报作者对此股的盈利预测准确度为55.68%,对该股盈利预测较准的分析师团队为华西证券的徐林锋、戚志圣。
好莱客(603898) 公司发布业绩预告,预计 2021 年实现收入 32.75 亿元至 36 亿元,同比增加 50%至 65%;实现归母净利润 1.1 亿元至 2.2 亿元,同比减少 60%至 20%;实现扣非归母净利润 0.97 亿元至 1.94 亿元,同比减少 60%至 20%。 公司聚焦“新原态+大家居”核心战略,叠加并表湖北千川,收入显著提升。 得益于并表千川及大家居战略进一步深化,木门、橱柜、成品配套等延展品类维持高增,分品类看,前三季度公司衣柜/橱柜/木门/成品配套/门 窗 分 别 实 现 收 入 14.38/1.38/6.60/0.96/0.44 亿 元 , 同 比 分 别+22.5%/+48.1%/+2272.7%/ +96.4%/+38.4%;零售端大家居订单占比稳步提升,客单值有望进一步提升。 应收账款及票据、商誉计提减值准备,影响本期业绩。 ①应收票据及账款计提坏账准备截至 2021 年 12 月 31 日,公司持有恒大集团应收票据 3.94亿元,其中包括逾期未兑付票据 1.44 亿元,未到期票据 2.5 亿元,应收账款 0.7 亿元;湖北千川持有恒大集团应收票据 3.75 亿元、应收账款 0.68 亿元。基于对应收账款及票据的可回收性进行评估,公司认为存在减值风险,计提坏账准备。②商誉计提减值准备公司于 20 年收购湖北千川 51%股权时,形成商誉 4.88 亿元。受恒大用风险事件及地产总体调控影响,公司出于谨慎性原则,对商誉计提减值准备。 为避免损失,公司已主动大幅减少与恒大集团的合作,目前少量业务往来已转为现货结算方式为主;同时,公司将继续通过各种方式向恒大集团主张权益。 继续以零售业务为核心渠道,终端门店稳步拓展。 截至 2021 年前三季度,公司直营/经销/大宗渠道分别实现收入 0.55/17.33/5.84 亿元,同比分别+17.3%/+38.8%/+1212.0%, 直营及经销渠道合计占比达 75.3%。 零售网络持续稳步拓展,截至 21Q3 末,公司共有经销门店 2100 家,净增 108 家,直营门店 31 家,净增 6 家。 品牌端持续强化“原态”和好莱客双 IP,通过跨界营销触达年轻客群。 公司关注新一代消费者, 基于生活方式研究和平台数据分析,推出宠物主题、电竞主题、直播主题及健身主题系列产品, 满足细分人群需求通过引入跨界联合、潮空间、潮玩等元素, 触达年轻客群。 同时,自 2020 年下半年起,公司产品基材全面升级为无醛板材,专利产品原态净醛竹板销售占比稳步提升,进一步强化公司原态环保 IP,保持健康家居的领跑地位。 盈利预测及估值 考虑到恒大事件对公司短期业绩的影响,我们下调盈利预测,预计 21/22 年归母净利润分别为 1.8/2.1 亿元(原值为 3.4/4.1 亿元),同比分别-35%/+18%,对应 PE 分别为 19.8x/16.8x,维持“ 增持” 评级。 风险提示 业绩预告数据仅为公司财务部门初步测算的结果,应收票据及账款计提风险,新房交付不及预期,行业竞争加剧,并购风险等
该股最近90天内共有5家机构给出评级,买入评级3家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为13.64;证券之星估值分析工具显示,好莱客(603898)好公司评级为3星,好价格评级为4星,估值综合评级为3.5星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,如有问题请联系我们。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
5人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:天风证券的概念股是:券商板块、详情>>
答:证券经纪;证券投资咨询;与证券详情>>
答:天风证券上市时间为:2018-10-19详情>>
答:行业格局和趋势 我国详情>>
答:每股资本公积金是:1.57元详情>>
西安自贸区概念逆势拉升,达刚控股今天主力资金净流入299.24万元
水电概念高人气龙头股闽东电力涨幅3.71%、长江电力涨幅1.98%,水电概念小幅上涨0.67%
国家能源局: 开展2024年电力领域综合监管工作
财东东
天风证券给予好莱客增持评级
2022-01-27天风证券股份有限公司范张翔,尉鹏洁对好莱客进行研究并发布了研究报告《受恒大用事件影响,预计21年归母净利润同比减少60%至20%》,本报告对好莱客给出增持评级,当前股价为10.95元。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,该研报作者对此股的盈利预测准确度为55.68%,对该股盈利预测较准的分析师团队为华西证券的徐林锋、戚志圣。
好莱客(603898) 公司发布业绩预告,预计 2021 年实现收入 32.75 亿元至 36 亿元,同比增加 50%至 65%;实现归母净利润 1.1 亿元至 2.2 亿元,同比减少 60%至 20%;实现扣非归母净利润 0.97 亿元至 1.94 亿元,同比减少 60%至 20%。 公司聚焦“新原态+大家居”核心战略,叠加并表湖北千川,收入显著提升。 得益于并表千川及大家居战略进一步深化,木门、橱柜、成品配套等延展品类维持高增,分品类看,前三季度公司衣柜/橱柜/木门/成品配套/门 窗 分 别 实 现 收 入 14.38/1.38/6.60/0.96/0.44 亿 元 , 同 比 分 别+22.5%/+48.1%/+2272.7%/ +96.4%/+38.4%;零售端大家居订单占比稳步提升,客单值有望进一步提升。 应收账款及票据、商誉计提减值准备,影响本期业绩。 ①应收票据及账款计提坏账准备截至 2021 年 12 月 31 日,公司持有恒大集团应收票据 3.94亿元,其中包括逾期未兑付票据 1.44 亿元,未到期票据 2.5 亿元,应收账款 0.7 亿元;湖北千川持有恒大集团应收票据 3.75 亿元、应收账款 0.68 亿元。基于对应收账款及票据的可回收性进行评估,公司认为存在减值风险,计提坏账准备。②商誉计提减值准备公司于 20 年收购湖北千川 51%股权时,形成商誉 4.88 亿元。受恒大用风险事件及地产总体调控影响,公司出于谨慎性原则,对商誉计提减值准备。 为避免损失,公司已主动大幅减少与恒大集团的合作,目前少量业务往来已转为现货结算方式为主;同时,公司将继续通过各种方式向恒大集团主张权益。 继续以零售业务为核心渠道,终端门店稳步拓展。 截至 2021 年前三季度,公司直营/经销/大宗渠道分别实现收入 0.55/17.33/5.84 亿元,同比分别+17.3%/+38.8%/+1212.0%, 直营及经销渠道合计占比达 75.3%。 零售网络持续稳步拓展,截至 21Q3 末,公司共有经销门店 2100 家,净增 108 家,直营门店 31 家,净增 6 家。 品牌端持续强化“原态”和好莱客双 IP,通过跨界营销触达年轻客群。 公司关注新一代消费者, 基于生活方式研究和平台数据分析,推出宠物主题、电竞主题、直播主题及健身主题系列产品, 满足细分人群需求通过引入跨界联合、潮空间、潮玩等元素, 触达年轻客群。 同时,自 2020 年下半年起,公司产品基材全面升级为无醛板材,专利产品原态净醛竹板销售占比稳步提升,进一步强化公司原态环保 IP,保持健康家居的领跑地位。 盈利预测及估值 考虑到恒大事件对公司短期业绩的影响,我们下调盈利预测,预计 21/22 年归母净利润分别为 1.8/2.1 亿元(原值为 3.4/4.1 亿元),同比分别-35%/+18%,对应 PE 分别为 19.8x/16.8x,维持“ 增持” 评级。 风险提示 业绩预告数据仅为公司财务部门初步测算的结果,应收票据及账款计提风险,新房交付不及预期,行业竞争加剧,并购风险等
该股最近90天内共有5家机构给出评级,买入评级3家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为13.64;证券之星估值分析工具显示,好莱客(603898)好公司评级为3星,好价格评级为4星,估值综合评级为3.5星。(评级范围1 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,如有问题请联系我们。
分享:
相关帖子