半导体个股再受机构热捧，国产芯片有望“弯道超车”！

昨日A股市场半导体股表现抢眼，半导体指数大涨4.13%，涨幅位居主题行业板块首位。板块内5只个股涨停，分别为金辰股份、【捷捷微电(300623)、股吧】、北方华创、国科微、汇顶科技。这已经是半导体板块连续第三个交易日大涨，而从2019年11月26日至2020年1月13日的34个交易日内，该板块累计涨逾34%。虽然今日小幅震荡，但该板块仍然被机构普遍好。

在芯片股爆发的背后，三大因素正为芯片股的涨势增添助力。

首先，在市场需求的带动下，全球半导体行业逐渐回暖。市场研究公司Counterpoint Research表示，5G网络的推广将提振智能手机销售，预计2020年智能手机出货量将增长4%。伯恩斯坦研究公司(Bernstein Research)认为，在数月的库存缩减之后，Facebook和亚马逊等大型互联网公司正在重新调整内存芯片库存。

国际半导体设备与材料协会(SEMI)发布报告称，全球半导体设备销售额2020年将比前一年增长5.5%，恢复至608亿美元；2021年全球销售额将比前一年增长9.8%，达到668亿美元，刷新2018年644亿美元的最高纪录。SEMI还预计，到2021年，中国将成为半导体设备的最大市场，规模达164.4亿美元。

其次，国家集成电路产业投资基金(二期)加码半导体领域。在半导体产业中，芯片一直是市场关注的焦，同时也是大基金重投资的领域。目前来，国内芯片产业已经初具规模，在芯片设计领域，华为海思等已具有国际领先地位，而芯片制造领域也在奋起直追，但与国际先进水平仍有差距。随着国家投入的加大，以及产业自身发展的需要，芯片行业发展进程有望进一步加速。

最后，半导体股票进入业绩验证期，机构普遍持乐观预期。天风证券表示，去年三季度已经到制造、封测企业实现业绩拐，且在制造领域已经到了供不应求的景象。半导体行业成本费用利润率、EBITDA(税息折旧及摊销前利润)及营业收入在2019年出现回升，预计2020年将继续保持复苏趋势。

随着年报业绩预告的披露，半导体科技板块也有业绩支撑。数据显示，截至1月13日，已有13家集成电路公司发布2019年年报业绩预告，除了一家公司不确定以外，8家公司业绩预喜。

特意注意到，2019Q3半导体封测企业迎来新一轮的周期复苏，4家封测板块企业净利润合计2.54亿元，同比上升18.41%，继前三季度的负利润之后开始实现正利润，实现单季度盈利拐。四家企业三季度均实现业绩上升，行业龙头长电科技净利润实现同比595.11%的大幅增长，带动行业整体净利润实现净增长，行业业绩在拐后开始进入复苏阶段。

目前业内认为半导体行业景气度上行拐临近。天风证券认为，从需求端来，下游需求全面向好，5G、车用半导体、IoT和摄像头带来新增长。预计2020年全球5G智能手机出货量将达到3亿部，射频前端等有关器件的成本和数量都会得到提升。此外，汽车电子化对半导体的使用才刚开始，受益领域主要集中在传感器、控制、处理器等方面。

在制造端，目前国内外芯片制造厂已满负荷开工，台积电甚至出现产能不足、部分订单延迟交付情况。下游半导体封测环节同样出现产能吃紧现象。比如长电科技、通富微电、华天科技都宣布扩产计划，预示半导体行业景气度向好将持续。

风险提示投资有风险，入市需谨慎，中所提板块、个股均只作为逻辑分析与技术交流之用，不作为操作建议，据此操作风险自担！