6月海外债渠道恢复，房企境内融资成本持续下行

美元债市在4月停摆后，逐渐恢复，融资窗口再开，6月份，多家房企发行了美元债券，且融资成本有走高的迹象。

数据显示，在一季度美元融资井喷后，受海外疫情影响，4-5月房企融资锐减，6月单月多家房企再次发行美元债，23笔海外美元融资中，有8笔融资成本超过10%，属于高成本融资。

整体，房地产行业资金链仍偏紧，房企正在抓住一切融资窗口期。对于杠杆率比较高的企业来说，最近融资压力有所增加。

分析认为，从结构上，融资成本超过10%的几家房企多属于中型甚至是中小型房企，业绩规模和财务表现决定了其用等级，因此融资成本高企。另一方面，需要债券的类型，高级无抵押票据利率相较一般优先票据，平均利率水平就要高一些。

6月份以来，多家房地产企业和物业企业进行了配股融资的操作，在业内人士来，配股融资的优势显而易见，这种方式可以募集资金而不增加负债率。

此外，年初至今，已有多家物业上市公司进行市场融资，为“物业并购窗口期”储备资金，预计下半年会到较多的并购案例落地。

面对疫情的反复，目前，多数房企融资目的主要在于借新还旧，各房企境内发债成本均不同程度回落，有的房企下调存续期内债券利率。分析人士表示，按目前形势，境内融资成本下降的趋势还会延续，但下半年房企资金面整体情况仍有待观察。房企应密切关注资金流安全，通过增加销售回款、融资来源以“开源”，通过控制费用、提高经营效率来“节流”，保障企业稳健发展。

截止30日，6月各房企融资情况

6月30日，中骏集团2020年公司债第一期票面利率为5.50%

6月29日，金科拟发87亿公司债、20亿资产支持专项计划及20亿债权融资计划

6月29日，万科8亿元公司债券6月30日深交所上市，票面利率3.2%

6月29日，越秀金控子公司发行6亿元超短期融资券，利率2.68%

6月29日，时代中国拟发行美元优先票据，本金、利率等未定

6月28日，华夏幸福拟发50亿永续债用于PPP项目，初始利率8.5%

6月28日，达国际控股获2.5亿港元贷款融资，用于偿还旧债

6月24日，雅居乐发行2025年到期5亿美元优先票据，年利率5.75%

6月24日，中国奥园拟发行美元优先票据偿债 金额、利率均未厘定

6月23日，华发集团完成发行5亿超短期融资券，利率1.68%

6月23日，粤海控股完成发行20亿超短期融资券，利率1.50%

6月23日，深业物流27亿元公司债票面利率确定为7.5%

6月22日，华南城额外发行1.25亿美元票据，用于再融资等

6月22日，中南建设“16中南02”公司债票面利率维持7.30%

6月22日，越秀金控完成发行8亿超短期融资券，利率1.42%

6月21日，银亿股份今年拟申请融资额度60亿，新增担保额度100亿

6月19日，建发房地产7亿元公司债票面利率为4.15%

6月19日，保利发展确定20亿公司债券票面利率，最低为3.14%

6月19日，越秀金控完成发行6亿元超短期融资券，利率1.99%

6月19日，华润置地签订10亿元贷款融资协议，为期一年

6月18日，苏高新拟再发3亿元超短期融资券，用于置换到期债务

6月18日，万科2020年第三期公司债拟发行20亿，最高票面利率3.9%

6月17日，金辉集团发行6.5亿元公司债 票面利率6.95%

6月17日，泛海控股公开发行3亿元公司债，票面利率7%

6月16日，绿地控股境外子公司完成发行5亿美元定息债券，利率6.25%

6月16日，首旅集团拟再发行10亿元超短期融资券，期限89天

6月15日，中铁股份发行35亿可续期公司债，最高利率3.99%

6月15日，首开股份拟发行85亿元债务融资

6月15日，金隅集团20亿元公司债票面利率定为3.24%

6月11日，上海建工拟发行自贸区和境外债券，规模不超50亿

6月11日，陆家嘴完成发行15亿超短期融资券，利率2.48%

6月11日，新力控股拟发2022年到期2.1亿美元票据，利率10.5厘

6月10日，万科拟发行第十六期购房尾款ABS，金额10.08亿

6月10日，力高集团获5000万美元定期贷款融资，利率10%

6月10日，融中国将发行2.5亿美元优先票据，年息率7.35%

6月9日，中交地产下调ABS发行金额至20亿元

6月9日，明发集团完成发行1.76亿美元债券，年利率22%

6月9日，云南城投集团拟发行15亿超短期融资券偿还到期债务

6月8日，恒大完成发行25亿元第三期公司债券，利率5.6%

6月7日，越秀金控完成发行8亿超短期融资券，利率1.15%

6月5日，蓝光境外发行2.5亿美元2年期债券，并拟增加150亿融资授权

6月5日，达地产2020年新增借款50.37亿，银行贷款新增17.68亿

6月4日，国贸地产成功发行3亿元超短期融资券，利率2.79%

6月4日，佳兆业拟发行2021年到期3亿美元优先票据，利率7.875%

6月4日，红星美凯龙完成发行5亿元3年期公司债，票面利率为5.16%

6月3日，万科决定下调“17万科01”公司债票面利率为1.9%

6月3日，广宇发展以北京顺义美丽汇、酒店等资产申请发行CMBS，规模6.85亿元

6月3日，新城控股拟发7.5亿超短期融资券，期限270天

6月3日，华夏幸福拟公开发行30亿元公司债，用于偿还到期债券

6月3日，天津城投拟发行10亿超短期融资券，全部用于偿还存量债务

6月2日，金科股份17亿元公司债将于6月3日挂牌，5年期利率5.6%

6月2日，平安不动产发行15亿超短期融资券，用于偿还到期债券

6月2日，宝湾物流拟通过债权及证券化融资28.5亿，并尝试对接公募REITs

6月2日，华发集团2020年第十二期超短期融资券发行10亿元，利率1.35%

6月1日，明发集团拟发行1.76亿美元债，利率高达22%

6月1日，中国中铁拟发行30亿元中期票据，期限2+1年

6月1日，金地集团拟发行20亿中期票据偿债