引领工业互联浪潮，5G+云 核心受益标的

功夫复盘：

即便下跌也会是低吸买入的中长线机会，所以不必太过于担忧市场是否会下跌。

行业挖掘机：

一、【工业富联(601138)、股吧】：制造巨头引领工业互联浪潮，5G+云核心受益标的（中证券）

二、【国电南瑞(600406)、股吧】：泛在新机遇，电网巨头再腾飞（安证券）

情绪温度计：昨日两市上涨家数890家，涨跌停比50:3，昨涨停今表现1.44%，炸板率26%。根据各项数据量化出两市情绪温度为20，赚钱效应降低，仓位控制在3成仓以内。

功夫研究院评：周三的市场没有继续冲高试探，而是直接选择了向下调整，短线还是会在2870到2950之间震荡，幅度不到5%，因此在操作上还是以低吸为主，而不能追涨。之后需要等待大盘选择最终的方向，而方向的选择主要市场的业绩变化，所以目前这个仓位进可攻退可守，而即便下跌也会是低吸买入的中长线机会，所以不必太过于担忧市场是否会下跌。

（一）工业富联：制造巨头引领工业互联浪潮，5G+云核心受益标的（中证券）

历经风雨磨砺，终成全球电子制造龙头

全球最大的电子产业科技制造服务商，拥有自己的工业云、5座无人工厂、10条熄灯生产线；智能化、自动化生产水平居于行业领先地位。

公司是5G和云化趋势下的核心受益标的

随着5G建设规模的扩大，全球运营商的资本开支将重回增长，2022年将达到3554亿美元。公司5G业务已实现量产出货，5G通用模组、5G小基站均已获得核心客户订单。随着行业景气度复苏，明年公司云服务设备业务将继续保持高速增长。

工业互联网平台先驱，软硬融合打造产业新生态

工业互联网2018年规模约为5313亿元，2023年将达到万亿元规模，待发掘空间巨大。富士康多年积累的技术与经验改变了世界先进制造的格局，转型工业互联网是富士康30年发展的历史必然。好未来五到十年，富士康集团向“智能制造+工业互联网平台”的生态模式成功转型。

（二）国电南瑞：泛在新机遇，电网巨头再腾飞（安证券）

智能电网多布局，全球电力行业引领者

公司是国网【电科院(300215)、股吧】下属孙公司，国网背景强大，是国内二次设备龙头企业。历经多次资本注入后，公司当前形成电网自动化及工业控制、电力自动化息通、继电保护及柔性输电、发电及水利环保、国际工程等五大板块业务，覆盖完整的智能电网产业链。

泛在建设加速，息化领域投资占比提升

国网19年3月对泛在电力物联网建设作出全面部署安排，10月发布白皮书明确泛在建设进程，预计将于2021年初步建成泛在电力物联网、2024年全面建成泛在电力物联网。实际上，7月以来试项目已陆续展开，泛在建设将于19Q4起加速。经测算，2019-2024年泛在总投资预计将达到10,377亿元，其中息通领域投资预计在3,380亿元，占比有望逐步上升至40%。

全面参与深度受益，通业务增长尤为明确

公司拥有息通讯技术和智能电网技术，并在电网领域实现二者充分融合。过去10年智能电网建设息化与智能化的积累，使得公司已成为泛在电力物联网建设的主力军。从2019年前几批次息通设备招标情况，南瑞竞争优势明显。考虑到泛在建设的正式启动始于下半年，且Q4起有望加速，预计19H2起通业务增速将提升。同时以通为核心，电网自动化等传统业务、智能巡检等新设业务均将受益泛在建设注入增长新动能。