新债前瞻系列之常银转债申购

明日（9月15日）常银转债申购

常银转债（SH110088）申购

一、申购建议顶格申购，目前来看，预期收益150元左右。

二、公司概况

江苏常熟农村商业银行股份有限公司（常熟银行601128）成立于2001年12月，2016年9月在上海主板上市。公司的核心业务包括个人业务、公司业务及资金业务。主要服务有企业贷款、票据贴现、企业存款、国际业务、中间业务及服务、个人贷款、银行卡业务、个人存款、中间业务及服务、个人理财业务、货币市场业务、债券市场业务、债券结算代理业务、同业业务、理财业务等。

三、公司感观

公司2021年营业收入76.55亿元，同比增长16.31%，归母净利润6.59亿元，同比增长23.38%。2022年一季度营业收入43.74亿，同比增长18.86%，归母净利润12.01亿元，同比增长19.96%。公司是银行行业，基本面尚可，属于稳健分红型投资品种。

四、转债概况

1.发债规模60亿。

2.发债用途支持本行未来业务发展（60亿）。

3.利息情况第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.70%、第四年1.00%、第五年1.30%、第六年1.80%。

4.到期赎回价107元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）108.48元

6.债券评级AA+。

7.回售条款改变募资用途/最后两年。

8.转股价值转股价8.08元，正股价7.90元，溢价2.28%，转股价值97.772元。

智奇投研  
2022年9月14日

（特别提示本文仅供自身操作记录总结和与大家交流探讨使用，不作为推荐买卖依据。）