【他山之石】11月中观60个细分景气分析:高端制造显示景气趋势

以下文章来源于李美岑投资策略 ，作者专业前瞻全球视野

李美岑投资策略.

李美岑，财通证券首席策略分析师。北京大学硕士、新加坡国立大学硕士。连续多年获得新财富、水晶球、金麒麟最佳分析师等。代表性著作《投资核心资产》、《长牛新时代股市运行逻辑》。

核心观点

经济结构性复苏

1）基建、制造业投资超过出口连续两个月成为最强分项，带动中游制造景气趋势上行；

2）消费再受疫情扰动，11月“双十一”、世界杯两大重要事件有望驱动复苏；

3）PPI-CPI剪刀差持续回落，海外流动性收紧、国内地产投资低迷拖累PPI，猪周期上行推升CPI。

综合宏观结构与中观景气，把握两条超配主线

主线一，契合二十大“安全”方向的景气高端制造产业链风电设备、电网设备、机床工具、机器人、能源金属

主线二，有望率先复苏、具有独立逻辑的消费细分化妆品、黑色家电、饲料

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李美岑      limc.com

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注文中报告节选自财通证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

证券研究报告《高端制造显示出景气趋势--60大细分景气趋势一》

对外发布时间2022年11月2日

报告发布机构财通证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）

本报告分析师 李美岑  SAC执业证书编号S0160521120002

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