首先申明本人持有煤炭股，包括兰花科创及昊华能源。以下观点虽有逻辑及数论，也难

首先申明本人持有煤炭股，包括 兰花科创 及 昊华能源 。以下观点虽有逻辑及数论，也难撇清屁股决定脑袋。
盘后发改W出了一系列的政府，直接引起期货各煤相关品种跌得。由此，大家就下结论煤股明天全跌停。我不认同！期货搏的是产品的波动价差。而股票是产品的成本与售价的利润。再者，煤之前期货上价格涨停的时候少？对应到股市也全涨停了？两者之间有相通性，但根本不是同时同步。期货十倍八倍杠杆，期货涨停那股价直接涨100%？无知的直接结论。我从不马后炮，也从不无脑张嘴多空，更不屑马前炮对了错了的被打脸一说。我有我自己的逻辑。
管理局的政策，直接体现在煤主产区之一的陕-榆林要求所有煤在现市场的基础上降100元/吨。且保供的（注意是保供电煤）国企1200元，民企1500元/吨。其它的煤市场价降100元，并无强制性价格上限。
大家前几日政策要保供，只保了量未保价，这次榆林的保供1200元与1500元可视为保价。那么，保量保供一切就水落石出了。
另一组数据大家把所有煤上市公司已公布业绩的预告或经营情况看看基本上到三季度未，均价在500多600元/吨左右。与保量保供价1200元～1500元的价格是差多少？如果煤企四季度能执行到1200～1500元/吨，上市煤企那叫喜出泣不成声。
本身市场因缺煤，什么1800元2000元2500元…个人早认为不现实。所有行业都用不起。只是恐慌临时性价格。必回落！这2000/3000与之前的煤价400/500元一样，我认为都不合理。2000元会快速回落（期市）煤400一500元的价，更不正常与正确。500元/吨的煤，0.3元的上网电价，造成低电价去补贴高能耗高污染的产品大行其在。低电价也是鼓励高碳的现实。低电价又压制了风电 太阳能 的发展。合理的电价才能正常的进行去碳减碳…低电价～鼓励高耗用电一多发电…的恶性循环。
煤什么价格才合理？我说不上。但是从神华的这阵子在执行的800元左右的供电厂保供价，我个人认为合理些。用数据说江苏是发电与用电大省（都前三）也是经济大省。电价改革上网电价0.39元基价上浮了19.94%即上网电价每度加了八分钱。去年到今年初之前的国定煤基价525元/吨，对应江苏上网电价0.39元/度，电企发地有利可图。电价上浮八分钱，江苏的发电机组平均可达到300煤克度电，八分可消化240元/吨煤成本，那么煤之前的基价525元+电价上浮消化240元/吨，即800元/吨的电煤，电厂还是如之前一样有利可图的。江苏的电改与神华的执行煤价二组数据都不谋而合了。因此，我认为煤的基准价明年会是750～800元，而后市场化波动。
如果800元/吨煤成立，目前煤企到三季度未均价才600多。那么四季度的营利及明年的利润就更可观了。以上数据又何来跌停？明确了1200～1500元的保供煤价，对煤企供需双方都清晰了，大家都忙自己的份内事。对煤企是大利好。市场怎会无数据说无逻辑的张口就来？如果发电用煤明年能1200～1500元/吨，大家去问问煤企，会不会笑到泪流满面。天大的利好！
什么叫人性趋利性？当每种能源比价后太便宜，无论什么政策，最终都压不住人们会选择。太低的煤价及火电价，是鼓励高能耗，在压制绿电。合理价火电价才是真正支撑绿电发展！
长期年度煤价我上说了。短期市场煤价，何时会下？我认为明年初后，一来新增产能从纸上到现实，二来高煤又倒迫下游高耗能减产，共振。四季度纯市场的煤（非保供发电用煤）1500～1800之间下不来。我们不缺煤，但十年以来的去煤产能近十亿电，长期的减产能，使产能缺，即生产能力缺。全国性大煤企长期的未投入产能扩张了。应急批的增产应急可以，长期以应急方式运行，早晚安全上会出大事的。一个矿，完备安全生产，没二三年建不成的。用五八年的去产能到冰冻三尺非一日之寒的缺产能，没个三五年是不可能正带的。因此，三年内，只会缺煤的供需紧平衡。目前所有政策是因缺的临时非市场化方式。
归述市场化的无烟煤（ 兰花科创 ）与无长协的 昊华能源 ，我认为会业绩大放光彩。
短期，明天，也许我会在股价走势上被市场打脸。但是我认为那是无知的情绪化，不是理性的逻辑。短期可情绪化，长期必须是理性+逻辑。当情绪化过了度，那不是风险，而是机会。