yokixin
公众号:星夜独行
①主营业务
1.技术,工程服务和设备提供商,为有色金属产业链各个阶段提供完整业务链综合工程解决方案。
2.工程是其主要营业收入来源,从业务可以出并不局限在有色金属行业,还包涵了房屋建筑,公路,电力水利等。
3.近几年营业收入大幅上涨,但遗憾的是增收不增利。增长最快的是工程与贸易。但是工程毛利率从本的13/14%,2017年大幅下降到10+%。贸易业务虽然增速也很快,但是毛利仅2%+,2017年下降到1.5%。
4. 如果仅净利润好像波动还挺大,但如果营业利润,近几年除了2015年在最低谷外,都是在10亿左右。
5.司部分已建成的工程项目,可以到除了金属项目,还有小区项目,标准厂房建设
6. 目前在建的一些工程项目,除了有色金属外,房地产项目其实也很多。技术含量并不高,所以可以理解为何工程总包的毛利率仅10%那么低了。
②有色金属行业的简单数据
1.我对这个行业兴趣不大,仅记录些简单的图标
2. 2016年起的涨价潮
3. 行业收入的增速放缓,但是在2011年以前,行业增速确实高得吓人,成长性行业啊
4. 供给侧改革下,有色金属加工行业利润综合明显回升。
5. 固定资产投资增速下滑,但是还有一定的量。【中铝国际(601068)、股吧】的工程收入增长的快,了这张图总感觉是沾了房地产的光,而不是有色金属投资增长了。
③行业竞争对手
1.公司行业竞争对手如上图
2.招股书165页有比较详细的业务对比
④小结
1. 就是一个工程公司
2. 有色金属投资下滑,向房地产靠拢,增加收入
3. 虽然增收不增利,起来很惨,但是如果没有增收,可能利润都得下滑,保持不了现在的水准,整体行业不景气的悲哀
4.司虽然赚的钱少,但是应收款却有一百多亿,工程公司的通病,真的赚的都是辛苦钱。这些应收款变成现金拿去做理财赚的估计也少不到哪里。
5. 毛利较低,技术含量不高。
6.司是港股上市公司2068.HK,股价3.67港币。
7. 募投资金主要是补充流动资金,赚辛苦钱的,需要大量垫资,毛利又不高,业务增长靠融资很正常。
中铝国际 【东华科技(002140)、股吧】 【中国化学(601117)、股吧】
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答:中铝国际的子公司有:24个,分别是详情>>
答:以公司总股本295906.6667万股为详情>>
答:中铝国际的概念股是:建筑工程、详情>>
答:2020-07-16详情>>
国家能源局: 开展2024年电力领域综合监管工作
今天水电概念在涨幅排行榜位居榜首 湖南发展、闽东电力涨幅居前
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电力改革行业逆势走强,乐山电力当天主力资金净流入1.49亿元
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601068中铝国际学习笔记
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①主营业务
1.技术,工程服务和设备提供商,为有色金属产业链各个阶段提供完整业务链综合工程解决方案。
2.工程是其主要营业收入来源,从业务可以出并不局限在有色金属行业,还包涵了房屋建筑,公路,电力水利等。
3.近几年营业收入大幅上涨,但遗憾的是增收不增利。增长最快的是工程与贸易。但是工程毛利率从本的13/14%,2017年大幅下降到10+%。贸易业务虽然增速也很快,但是毛利仅2%+,2017年下降到1.5%。
4. 如果仅净利润好像波动还挺大,但如果营业利润,近几年除了2015年在最低谷外,都是在10亿左右。
5.司部分已建成的工程项目,可以到除了金属项目,还有小区项目,标准厂房建设
6. 目前在建的一些工程项目,除了有色金属外,房地产项目其实也很多。技术含量并不高,所以可以理解为何工程总包的毛利率仅10%那么低了。
②有色金属行业的简单数据
1.我对这个行业兴趣不大,仅记录些简单的图标
2. 2016年起的涨价潮
3. 行业收入的增速放缓,但是在2011年以前,行业增速确实高得吓人,成长性行业啊
4. 供给侧改革下,有色金属加工行业利润综合明显回升。
5. 固定资产投资增速下滑,但是还有一定的量。【中铝国际(601068)、股吧】的工程收入增长的快,了这张图总感觉是沾了房地产的光,而不是有色金属投资增长了。
③行业竞争对手
1.公司行业竞争对手如上图
2.招股书165页有比较详细的业务对比
④小结
1. 就是一个工程公司
2. 有色金属投资下滑,向房地产靠拢,增加收入
3. 虽然增收不增利,起来很惨,但是如果没有增收,可能利润都得下滑,保持不了现在的水准,整体行业不景气的悲哀
4.司虽然赚的钱少,但是应收款却有一百多亿,工程公司的通病,真的赚的都是辛苦钱。这些应收款变成现金拿去做理财赚的估计也少不到哪里。
5. 毛利较低,技术含量不高。
6.司是港股上市公司2068.HK,股价3.67港币。
7. 募投资金主要是补充流动资金,赚辛苦钱的,需要大量垫资,毛利又不高,业务增长靠融资很正常。
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