注册返回主站

刚刚，科创板首现中止审核！盘科创一百单八将！

作者：Edison王者之风
2019-05-12 20:18:56
分享：

截止5月10号，据上交所披露的科创板受理企业，共有 108家企业拿到“准考证”，江湖人称一百单八将。

刚刚消息，上交所科创板审核页面显示，九号机器人有限公司审核状态变更为“中止”。中止审核并非终止审核，具体因待披露。

话说，这108位英雄好汉都有何特征？选用了哪些标准登陆梁山泊？之前与资本市场有何交集？哪些中介机构能分得一杯羹？我们通过18张图全面扫描这108将。

1. 一百单八将入伙进度

一百单八将中，有87家进入“已问询”阶段，21家仍处于“已受理”状态，有67家已经回复第一轮问询函。

2. 估值评价：100：8=108

估值评价体系是从5个维度22个指标对这一百零八位英雄好汉的拟发行估值做出评估，评价拟发行估值与企业的自身企业是否匹配。五星最高，0星最低，108家企业中，得到五星评价的有8家，0星评价的有1家，即和舰芯片。

3.募资金额：108好汉圈钱超千亿

一百单八将拟融资金额达1,041.65亿元，平均每位英雄募资9.65亿元。

排名第二、三位的是：云计算企业优刻得拟募资47亿元、玻尿酸龙头云熙生物（32亿），“非洲之王”传音控股（30亿）募资额在30亿元以上。三家集成电路相关企业澜起科技（23亿元）、和舰芯片（25亿元）、硅产业（25亿元），两家息技术相关企业九号智能（21亿元）、金山办公（21亿元）募资金额在20亿以上。

而更多冲刺科创板的英雄募资额还是在10亿元以下，数量达到76家，占比70%。

目前，拟募资规模最大的仍是中国通号，计划融资105亿元，是目前唯一一家募资规模超过百亿元的企业。资料显示，中国通号（03969.HK）实际控制人为国资委，2015年在港交所上市，2018年营收达400亿，与其他企业完全不在一个数量级。

4. 融资估值：身价超100亿的好汉有18位

一百单八将中，融资估值500亿以上的仅1家，即中国通号；100-500亿区间的有17家，占比15.7%；50-100亿的企业有12家；20-50亿的企业占比最高，有51家，占比47.2%；融资估值在20亿以下的有27家。

5. 上市标准：九成好汉选标准一

企业拟在科创板上市需符合五种标准之一，并允许红筹企业、存在差异表决权的企业在科创板上市。

一百单八将中，有九成好汉选择了标准一，多达94家；标准二的有3家；标准三的1家；标准四的8家；没有好汉愿意进入标准五的队伍。

做小米平衡车的九号智能作为科创板受理的首家红筹发行CDR申请的企业，也是继和舰芯片之后第二家亏损企业。

九号智能拟发行不超过704.09万股A类普通股股票，作为发行CDR的基础股票，占CDR发行后公司总股本的比例不低于10%，基础股票与CDR之间的转换比例按照1股/10份CDR的比例进行转换。

九号智能预计融资20.77亿元，融资估值为207.7亿元。发行前每股净资产-117.98元，资产负债率高达1787%，2018年扣非前净利润为亏损17.99亿元。

6.财务数据：108好汉差距很大

一百单八将2018年营业收入合计为1,425亿，每家平均实现营收13.20亿；净利润为125.66亿，每家平均实现净利润1.16亿。平均市盈率为37.56倍。

营业收入超百亿的企业有两位，中国通号400亿，传音控股226亿。净利润方面也是这两家企业排名靠前，分别为37亿、12亿。

排名第三的木瓜移动比较惨，43亿的营收仅仅赚了8,343万。

营收排名第四和第五的就是两家亏损企业了，九号智能、和舰芯片的营收为42亿、37亿，亏损分别为-18亿、-26亿，扣非后净利润为5.43亿、-1.46亿。

7. 主营毛利率：63位好汉得胜

一百单八将中，毛利率高达90%以上的有5位，不足10%的也有两位，分别是和舰芯片和木瓜移动，53位好汉处于30%-60%的区间。

从行业对比方面，63位好汉高于类比企业，41位英雄没干过同行。

8. 研发费用：最猛汉子为55.85%

一百单八将中，研发费用占比>15%的企业有25家（这是真的汉子！），大于5%的企业有22家。研发费用占比最高的企业为微芯生物，研发费用列支8,248.43万元，占营业收入的55.85%。占比>30%以上的还有5位，分别是虹软科技32.42%、赛诺医疗34.17%、先临三维35.08%、国盾量子36.35%、金山办公37.85%。

9. 研发专利：中国通号1,421件

一百单八将中，专利件数大于300件的有12位，小于10件的居然也有12位。排名第一的是中国通号，有1,421件，其中发明有368件，人均出产量很高了。博众精工的发明有744件，专利1,131件。还有部分企业发明专利是0。

10.地域分布：北京仍然一枝独秀

一百单八将多集中北上广苏浙等省市。来自北京的有25家，江苏、上海、广东分别有18家、16家、14家，10家来自浙江。九号智能为唯一一家注册在境外的企业。

11. 行业领域：技术派最为强大

一百单八将中，息技术派最为强大，共有50家占比达46%，多为电子及软件行业。其次为生物医药流派，有27家，另外31家来自高端装备、新材料、节能环保、新能源。

12. 新三板：转板企业占比超两成

一百单八将中，有27家曾经挂牌新三板企业，占比25%；其中包括7名好汉曾经在其他板块做过努力，但无效果。

综合对比，本次申报估值与新三板市值综合溢价约为65%；特别是紫晶存储溢价近350%，苑东生物溢价174%，久日新材溢价超过160%。也有折价发行，例如凌志软件，折价37%。

13. 资本市场：一直未放弃的努力

一百单八将中，有18位曾与资本市场（新三板除外）产生的交集，中国通号与昊海生科更是香港上市公司，本次如顺利在科创板上市，将会形成A+H的局面；心脉医疗和威胜息为香港上市公司的子公司；宝兰德、申联生物、晶丰明源曾申报主板被否，方邦电子、创鑫激光等曾申报创业板被否；澜起科技为美国上市后私有化退市企业；卓越新能为英国AIM退市企业。