和创科技IPO:励志青年刘学臣最后一分钟闯关失败 收到证监会注册终止通知书 北交所第一家

和创科技IPO:励志青年刘学臣最后一分钟闯关失败

收到证监会注册终止通知书 北交所第一家

保荐人是中建投

1、北交所网站显示，和创科技在北交所的IPO已经终止，此前，2022年12月7日，北交所上市委通过了和创科技的IPO申请，并于2022年12月15日提交中国证监会注册。

2、和创科技可能是遭遇了某些不可控，8个月后竟然收到了中国证监会终止注册通知书。这个也有意思，以前证监会会有注册阶段问询，在全面注册制之后，证监会这个就没有了或者也可能是不公开了。和创科技也成为北交所第一家注册阶段倒下的公司。

3、和创科技的控制人刘学臣可以说是一个励志青年，公开履历显示毕业于八线学校，一度还卖过豆腐，但后来励志北大学习，并开始创业。

4、和创科技曾经有过一轮募资持股平台套现了不少，按照习惯，公司和私募基金签署了对赌协议，但对赌失败赔钱，这次IPO被终止如果再次触发对赌，刘学尘恐怕亚历山大。

5、保荐人中建投的报告很粗糙，被问询数据问题，只好删除““经审慎分析，2025 年中国建筑息化投入水平预计达到 0.5%缺乏一定的依据，据此计算出来的市场空间可能会对投资者形成误导，因此，发行人在《招股说明书》中删除上述表述”

6、募资4.346亿，证监会把关成功

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和创科技倒在证监会注册阶段

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刘学臣是个励志青年 曾经卖豆腐

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保荐人是 中建投

被问询数据错误

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2022年通过上市委

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上市委问题

（二）和创（北京）科技股份有限公司

1.关于发行人客户。根据申报文件，发行人客户分散度较高，前五大客户占比低于 5%，报告期内发行人 SaaS 业务客户数量分别为 8,841 家、7,428 家、6,018 家。

请发行人（1）结合商业模式说明发行人是否能够逆周期保持业绩增长，是否存在业绩大幅波动风险及应对措施。（2）补充说明发行人客户群体、持续获客能力、客户稳定性。请保荐机构核查并发表明确意见。

2.关于员工持股平台。根据申报文件，发行人员工持股平台包括图搜众成、图搜众智、图搜成城、红圈一号、红圈二号、红圈三号，相关平台内存在部分外部投资者、离职员工，且均存在复杂的合伙人变化。请发行人补充说明（1）上述持股平台是否需办理相关私募投资基金备案手续或进行私募基金管理人登记，其设立、股份取得及其有限合伙人权益的变动是否合法合规。（2）上述持股平台的合伙人是否包括其他供应商、客户的员工或前员工或其关联方，是否存在委托持股、托持股、利益输送或特殊利益安排。（3）相关持股平台的有限合伙人变更，尤其是外部投资者、离职员工减资退出的价格公允性、合理性。请保荐机构、发行人律师对上述问题进行核查，详细说明核查程序和核查方法，并发表明确意见。

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私募基金或继续触发对赌

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证监会挽救了4.3456亿