基本面研究之5300601康泰生物我得强迫自己努

基本面研究之5300601康泰生物

我得强迫自己努力点，认真的，正规一点做分析。我得给我自己重点研究的公司写详细的字面分析过程。对错不重要，重要的是认真的研究过程，只要努力认真的去研究去学习，就会不断的进步。所以研究的过程和结论都不一定对，数据可能来自互联网多个地方，没有一个数据是一定准确的，结论更是个人的经验和主观判断，对他人没有任何参考意义。如果有人看到，切记风险自负，更不能到处骂人，因为我本来就是写给自己研究的，是我自己的投研笔记！

这个公司自从新冠疫苗爆雷后我就开始跟踪它，一次又一次业绩利空出来后，我发现最近一次再次利空时不再创新低了，而且股价却在悄悄开始走强了！这是一个极重要的号——出更大的利空也没有办法把股价创新低，这就是利空在这个阶段出尽的典型标志！以后如果再有新的利空，那就是市场当前想不到的，我也想不到还有啥利空了。在没有啥利空前，那我就只能认为这公司利空出尽见底了。这是第一个关注的理由。

第二个理由 ，我发现这公司的老板好牛，在顶部大幅减持股票，在现在老板连同多位管理都在真金白银的在不停的增持。我作为一个散户，我一直都认为我肯定 没有公司的管理层那么专业，也没有他们那么了解自己的公司。所以，我认为这里就是底部才对，要不这些管理层不会这么努力的增持，我看到很多公司都是在借反弹猛减持套现的，而它却是在逢低猛增持，这是一个管理层认为股价见底，并且 看来公司未来股价和公司业绩的一个明确号，至于管理层会不会犯错，这个我也不知道，但是理论上比我更了解这家公司。

第三个理由，从基本面上看，公司从2023年开始的确是有许多值得关注的亮点。

下面是来自中建投的研报。

2022 年，公司非新冠疫苗销售收入同比增长 86%，主要产品四联苗、乙肝疫苗、PCV13 销售收入增长显著。其中 PCV13 受疫情影响，22 年准入推进受限，预计随着国内疫情趋于平稳，疫情防控政策持续优化，23 年有望恢复放量节奏。此外，公司二倍体狂苗处于上市申请阶段，预计 23 年获批后为公司带来新的业绩增量。产品研发管线丰富，研发工作持续推进公司研发管线布局较多，其中二倍体狂犬病疫苗预计 23 年获批，设计产能较大，竞争格局良好，研发管线商业化价值可期。此外，公司有多条研发管线已进入上市申请或临床 III 期阶段，预计未来为公司长期发展提供充足动力。

第四个理由估值处在历史底部。我看了一下，过去10年，它的PS波动区间7到48倍，按上面的研报，如果明年真有47亿的营收，那么，现在只是8.8倍，处在历史的底部区间。

第五个理由技术形态就是在暴跌后的横盘，疑似底部。

基于以上五点理由 ，我今天就开始买入它做中线了，看接下来能不能真的像研报说的那样在2023年公司出现反转，如果真是这样，能翻个倍甚至 更多给我就太棒了，这一次我绝对不能再像002230科大讯飞和601958金钼股份那样又做啥骗人的T做丢了！我一定要拿好底仓！！！！！！！！！！！！！！要不真的不能原谅自己！！！！！！！

个人观点，自己每天如实的写下操作和研究的过程，等孩子长大了，让孩子学习研究一下他爸爸的整个投资人生，如果成功了就当是跟伟大的父亲学习投资，如果爸爸失败了，就当爸爸把坑都去走了个遍了，他看完了就不用再去踩同样的坑了，所以还是很伟大的父亲。这么想想，一天不努力写个几篇记录，好像对不起将来的孩子的感觉 。大家千万别参考，风险自负。