简单的一些息

债市调整对股票的启示

中建投观，

1）如果央行仅仅是整治资金讨论空转，当这种讨论行为结束后，流动性仍然会回归到宽松状态。债券市场这种调整是一次性的，后期市场仍然维持宽松状态，这将是一个重要的加仓时间，股票市场也会获得流动性支持，市场的风格将继续偏向小盘股和高估值的成长股。

2）但是如果是经济复苏主导的利率上行，那么这将是债券市场走向熊市的开始，盈利将驱动股票市场，市场的风格就会偏向大盘股和经济复苏改善的价值股和周期股。

电动车近况

参考资料

【中泰电新】电动车最新观纪要20200609

核心观

1）欧洲5月数据恢复超预期

2）欧洲以德法为首，补贴政策超预期

3）5月中国特斯拉销量11095台，环比增长205%，超出市场预期

4）中游排产5-6月持续好转，三季度基本面迎来向上加速

关于板块估值和赛道的法

电动汽车行业符合几特性

1）空间巨大

2）需求加速

3）供应链清晰

4）价格具备向下趋势，但龙头利润率进入稳态

选股方向

1）供应链各环节龙头

宁德时代——动力电池龙头

恩捷股份——湿法隔膜全球绝对龙头

先导智能——锂电设备国内绝对龙头

新宙邦——电解液海外供应链

璞泰来——负极材料快速进步者

2）守正出奇，行业发展和变局带来的新增量机会

天奈科技——新型导电剂CNT，代替传统的炭黑导电剂已成趋势。

威华股份——填补赣锋、天齐缺口的二线锂盐厂，有望切入LG和比亚迪

智慧松德——刚收购的超业精密，可生产Z型叠片机，第一大客户为孚能科技

星源材质——比亚迪刀片电池目前唯一的隔膜供应商

*ST融捷——国内唯一在产的大型锂矿，逆全球化和欧美对锂产业本地化的诉求，中国本土锂资源战略价值提升。

一些息

1）6月32寸面板涨3美金的传闻是真的，一次性提价10%

2）首都某钢铁厂据传要转型

3）传BAT之一想入股某旅游公司

4）曾传今日头条想入股凯撒化，但感觉不靠谱

5）曾传天齐2周内解决资金问题，传威华送样LG，传BYD入股甲基卡

6）传北上广重庆武汉，各给一个免税牌照。