短期600662上海强生涨到多少合理？600662

短期600662上海强生涨到多少合理？

600662强生控股披露重大资产重组预案，拟通过股份划转、资产置换、发行股份及募集资金四步完成重组，公司控股股东将由九事集团变更为东浩实业，主营业务将变更为综合人力资源服务。

说简单就是上海强生公告上海外服借壳上市，然后开启涨停模式，到今天已经7个一字涨停了，从停牌前的3.8左右涨到现在7.37元了，想买基本上是买不到的。但由于现在上海外服具体的财务数据还没出来，只能根据公告内容来窥得一鳞半爪加以推断，然后估值。有没有短线机会。

上海外服是个什么公司呢？上海外服是人力资源服务行业的，见公告，

天风证券估值，按pe=18倍良心价置入，但重组后总股本应算25亿股

上海外服三年财务数据

首先2个价格，一个是3.46元来置换，一个是3.04元募资。也就是说，根据天风证券的评估，上海外服置入的资产减于上涨强生置出的资产，就是要置换进来的资产，上海外服进来的资产按目前上市的税科国际和港股，美股，18倍pe估值，目标市值是82亿。而强生按交通行业估值，由于行不景气，竞争充分，探按pb估值，pb=股价除以净资产，行业平均是1.2，在一定的折扣下，目标市值是38.5亿，这样减，大概是相差43.5亿。按3.46发行价发行，需发行12.57股，加上现金配套9亿多，3.04元发行。又需3亿多股，这样共需发行15亿股，加上来强生的10亿股，这样上海外服上市后，合计是25亿股。按市销率PS计算，每年营收200-240亿计算，如果ps=1,这样市值200-240亿，除以总股本25亿，也就8元--10元之间，按市场PE计算，取科税国际pe=34倍计算，上海外服19年业绩大概是5亿左右，5亿除以总股本25亿=0.2元，按科税的34倍pe估值，也就6.8元，按40倍估，也就8元。

中建投的估值，置入资产按23倍pe置入

如果按中建设的估值，那更不值了，估入和估出差价达到70亿，要发行的股本更大。业绩更要被摊薄。估值更低了。

何况科税的34倍pe是目前最高的，国外还远远要低，都在10倍左右的pe了。但如果按ps来估值，特别按科税的ps估值就远远高于此价格了，但我们得记住，ps估值往往用在风口上，而不是现这个疫病流行的当口。现在疫病流行，国际上失业人口占多数，国内用工量也比以前减少，除了人事代理这块不也减少多少外，高利润的招工，用工，猎头肯定减少较多，所以这个PS估值这里暂不合适，就不用了，记住ps用在新兴产业，风口的产业。

但这些数据还不是公告的数据，最终要对上海外服和强生评估的结果了，也就是置入多少，置出资产多少？这样我们就可以确切地算出多少是合理价了！现在按天风证券的价格算，8元确实有碰上天花板了，上面空间暂不大，特别是关键数据没有的情况下。如果置入资产偏高，如中建投这般做。那估价更不值8元了，总之这个价格风险大于收益，应暂观望，等待评估报告出来！