维观
达证券股份有限公司张鹏,武浩,孙然近期对恩捷股份进行研究并发布了研究报告《业绩符合预期,龙头地位稳固》,本报告对恩捷股份给出买入评级,当前股价为117.31元。
恩捷股份(002812) 公司发布2022年报,2022年实现收入125.91亿元,同比增加57.73%;归母净利润为40.00亿元,同比增加47.20%;扣非后归母净利润为38.40亿元,同比增加49.58%。 公司Q4出货环比下降。受疫情、能源涨价、银行贷款增加等因素影响,公司Q4实现收入33.13亿元,环比下降6%;归母净利润为7.74亿元,环比下降36%。我们预估2022年全年出货量46.5亿平,同比提升53%,单平净利0.86元,环比小幅下降;Q4出货量为11.5亿平,环比下降约8%,单平净利为0.67元。我们认为,未来随着公司产能利用率提升、涂覆比例上升,单平净利有望回升。 公司积极扩张产能,绑定头部客户。公司产能规模位于全球首位,已在上海、珠海、无锡、江西、苏州、重庆等地布局隔膜生产基地,产能规模达70亿平方米。未来随着重庆恩捷、江苏恩捷、玉溪恩捷项目逐渐达产,产能有望持续扩张。同时,公司绑定头部客户,与宁德时代、中创新航等客户陆续签订保供协议,未来产能消化确定性较强。 盈利预测与投资评级我们预计公司2023-2025年营收分别是170.6、219.8、273.3亿元,同比增长36%、29%、24%;归母净利润分别是56.6、71.4、90.0亿元,同比增长42%、26%和26%,截止3月3日的市值对应23-24年PE为18、15倍,维持“买入”评级。 风险因素行业需求不及预期风险;原材料价格波动风险;新技术开发的风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,光大证券赵乃迪研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达95.91%,其预测2023年度归属净利润为盈利70.89亿,根据现价换算的预测PE为14.77。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有15家机构给出评级,买入评级11家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为244.24。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,恩捷股份(002812)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力良好,营收成长性良好。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括有息资产负债率、应收账款/利润率、经营现金流/利润率。该股好公司指标3星,好价格指标2.5星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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目前黄金概念主力资金净流入9.66亿元,涨幅领先个股为晓程科技、曼卡龙
5月20日有色冶炼加工概念主力资金净流入8.48亿元 电工合金、章源钨业涨幅居前
今日养鸡概念在涨幅排行榜位居第4,春雪食品、立华股份等股领涨
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达证券给予恩捷股份买入评级
达证券股份有限公司张鹏,武浩,孙然近期对恩捷股份进行研究并发布了研究报告《业绩符合预期,龙头地位稳固》,本报告对恩捷股份给出买入评级,当前股价为117.31元。
恩捷股份(002812) 公司发布2022年报,2022年实现收入125.91亿元,同比增加57.73%;归母净利润为40.00亿元,同比增加47.20%;扣非后归母净利润为38.40亿元,同比增加49.58%。 公司Q4出货环比下降。受疫情、能源涨价、银行贷款增加等因素影响,公司Q4实现收入33.13亿元,环比下降6%;归母净利润为7.74亿元,环比下降36%。我们预估2022年全年出货量46.5亿平,同比提升53%,单平净利0.86元,环比小幅下降;Q4出货量为11.5亿平,环比下降约8%,单平净利为0.67元。我们认为,未来随着公司产能利用率提升、涂覆比例上升,单平净利有望回升。 公司积极扩张产能,绑定头部客户。公司产能规模位于全球首位,已在上海、珠海、无锡、江西、苏州、重庆等地布局隔膜生产基地,产能规模达70亿平方米。未来随着重庆恩捷、江苏恩捷、玉溪恩捷项目逐渐达产,产能有望持续扩张。同时,公司绑定头部客户,与宁德时代、中创新航等客户陆续签订保供协议,未来产能消化确定性较强。 盈利预测与投资评级我们预计公司2023-2025年营收分别是170.6、219.8、273.3亿元,同比增长36%、29%、24%;归母净利润分别是56.6、71.4、90.0亿元,同比增长42%、26%和26%,截止3月3日的市值对应23-24年PE为18、15倍,维持“买入”评级。 风险因素行业需求不及预期风险;原材料价格波动风险;新技术开发的风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,光大证券赵乃迪研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达95.91%,其预测2023年度归属净利润为盈利70.89亿,根据现价换算的预测PE为14.77。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有15家机构给出评级,买入评级11家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为244.24。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,恩捷股份(002812)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力良好,营收成长性良好。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括有息资产负债率、应收账款/利润率、经营现金流/利润率。该股好公司指标3星,好价格指标2.5星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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