3个月爬回山顶的隆基股份

股票市场就是一个追星的地方，什么人说了什么话，资金就追着去，因为炒股的人判断一些事情的时候底层价值观都很一致。什么事情不管真伪只要大腿够粗，先涨了再说。后来却发现，经过时间洗礼，涨的多的还是那些业绩好的。

昨天的A股市场，半导体与券商成了A股中“最靓的仔”。说过很多次了，半导体是一颗最起码近几年来闪耀频率最高的星。受益于沪指的修编、注册制提速、T+0预期，共同促进券商板块的活跃大涨。预计券商会有一段时间的惯性，但闪耀的频率肯定不如半导体。

 光伏太阳能将是未来电力供应的主力

 今天说一个非常励志的案例，4个月前，受到全球环境的影响，隆基股份只用了约一个月的时间从高位35.4元下降到约22元，下降幅度达到约38%。然后，用3个月的时间爬回了来的价位，好大一波躺着赚钱的浪。

 隆基股份究竟是做什么的？它是一家主要从事单晶硅棒、硅片、电池和组件的研发、生产和销售，光伏电站的开发及系统解决方案的提供业务。主要产品为太阳能组件、硅片、电站建设及服务、硅棒、电力、电池片、光伏系统设备。目前为全球最大单晶光伏产品制造企业。

 我们首先了解一下光伏市场的总体概况。目前全球光伏发电的度电成本持续下降，平价时代到来，光伏发电渗透率的持续提高为大势所趋，同时光伏作为可再生能源，其渗透率提高是大势所趋。目前光伏发电已在全球很多国家和地区成为最具竞争力的电力能源，光伏发电全球最低中标电价已达到1.60美分/KWh。

 据权威机构预测，全球光伏发电总发电量的占比将在2040年达到18.7%，而 2018 年全球范围内光伏发电渗透率仅为 2.2%，2019 年我国光伏发电渗透率提升至 3.1%。按照目前世界平均光伏发电量渗透率不到3%的水平，光伏发电未来的增长空间广阔，从底层逻辑上支撑光伏年新增装机规模长期增长。

 还有一组数据，大家要，预测2040年，可再生能源将占全球电力供应的三分之二，其中全球光伏累计装机量预计达到7200GW，2020-2040年间平均每年新增光伏装机量 310GW左右。截至2019年底，中国累计光伏并网装机容量超过204GW，同比增长约17%，当年新增和累计光伏装机容量继续保持全球第一。
  

 光伏与单晶硅

既然电是人类存在地球上超级无敌的刚需品，而清洁的可再生能源如光伏的龙头前景当然也是广阔的。隆基股份的主营业务具体业务结构如下 

从多晶硅料的材料开始，经过一系列公司的流程步骤之后，经过演变成单晶组件，进而就会放在光伏电站组件当中。下图则是隆基股份历年主要营收来源，单晶硅片从2013与2014年的营收占绝对比例，从2015年开始，太阳能就开始“侵蚀”单晶硅片的占比份额。在2019年，太阳能组件与单晶硅片两个产品类别已经势均力敌。 

    2019年业绩扣非净利润50.9亿元，同比增加约117%；2020年一季度扣非净利润17.6亿元，同比增加195%。从中可以出业绩基本面确实非常不错，半年报的情况马上就要披露了，宝哥预测半年报的情况也不会差。
 说到这里，其实针对隆基股份也没什么好说了，光伏龙头地位就是摆在这里了。其实越好的股票商业逻辑也简单，因为复杂的商业逻辑说都说不清楚，那真实性确实值得怀疑。所以在判断一家公司的前景，分析其所处行业的情况之后若逻辑简单畅通，进而分析公司所处地位，商业逻辑，财务数据等就可以用较为确定性的判断。
  
 宝哥评级4颗星（5颗星）
 研究逻辑
1、 光伏单晶硅的龙头公司，目前市场份额全国第一，除了中国市场之外，出口市场也同时并进。
2、 太阳能光伏前景良好，从经济发展的趋势来，光伏太阳能将成为未来发电的主要能源。
审时度势
 目前不是一个很好的时候，但是回调的空间肯定会有，因为没有股票只涨不跌，但为什么还要讲它，那是因为龙头的表现确实很牛。现在说很多读者会说是马后炮，但宝哥只想说有空多关注隆基股份的存在，如果有回调，然后会给你惊喜的。