周末股市随想外资、量化、牛散、习酒！

周末无事，随便想想。

关于外资。不管你服不服，这几年外资受到推崇，被视为聪明资金，几十亿的净流入就能引导市场的方向。外资机构交流起来也是一套套专业的术语。毕竟，对于资本市场来说，外资比我们早了几百年。管理部门也把外资净流入当做成绩来说，甚至据说有的息也是会提前给外资通气的，这也是我们传统的招商引资政策在资本市场的实践范例了。没办法，有的时候，就是资金为王啊，有钱就受重视、受尊重。

我们有的时候，总是把甲方做成乙方，这么大一个市场，不必太过跪舔老外。包括我们的机构，上万亿的资金，甘当外资的舔狗和粉丝。封建王朝的胡雪岩还敢和外商比划一下呢！现在大家看到的都是外资的好，等到了一定时刻，就知道资本是嗜血的了，我们未来的牛市很大，但是外资加入的市场，未来的调整的惨烈程度也会超过2008年和2015年。牛市越来越大，调整也越来越狠。我们可以先记着，以后去验证。

关于量化。不管你服不服，这几年量化是风生水起了，被视为金融科技。我曾经说过，量化也是做庄，也是操纵股价，只不过它依靠科技的力量把坐庄的流程高度浓缩了，在几分钟里就走完了老庄家们几个月甚至几年的路，快的让人来不及思考它是不是操纵过股价。

关于牛散。很多牛散，其实都是白手套，资本把他们包装起来站在台前，一个是塑造白手起家个人奋斗的金融英豪形象，鼓励更多的人投入资本市场当韭菜；再一个是打造资本神话引领市场，为操纵市场助力。天才的故事，一年多少倍的故事，都是忽悠散户的，你一辈子工作，碰上过几个能成为天才的，碰上过几个能早早就百倍千倍万倍赚钱的。甘罗12岁为相，历史上也就甘罗一个吧，最多又有个方仲永。辍学职业炒股养家发家什么的，都是讲故事而已。总舵主靠的是天才吗？靠的是执着和投入。

 关于习酒。为了讲清习酒借壳的问题，我觉得有必要讲一讲什么是炒作价值、落地价值和热门行业的成熟体价值。

股价上涨的基础和动力是对未来的预期。对于资本市场来说，一旦形成一个热门题材，就会使得若干个股具备炒作价值。市场认为能成为真龙的股要是多的话，炒作价值也就被分散了。赛马这个产业被市场认为是千亿产业，那么可能经营赛马的上市公司，市场给予的炒作价值是多少呢？是200亿市值，这是罗牛山当时被炒作的最高市值。因为当时还有不少上市公司被赋予了赛马概念，炒作价值被分散了。如果赛马真的花落罗牛山，罗牛山的市值至少也是1000亿以上，这就是落地价值。几年后行业越经营越好、越成熟，罗牛山可能还能到两千三千亿甚至更大的市值，那时就是热门行业的成熟体价值了。

免税这个产业被市场认为是垄断行业，说实话免税和赛马难分伯仲。但是，由于免税的牌照是明确的，给谁谁就能大幅度提升自己的估值。中国中免坐拥离岛免税的大头最高到了5000亿市值，中免这个市值就是热门行业的成熟体价值。王府井拿到了牌照最高炒到了800多亿市值，王府井这个市值就是题材落地价值。海汽集团没拿到牌照的时候最高到了200亿市值，这个200亿市值就是炒作价值。

所以，可以说炒作价值与落地价值之间是有个估算的，我个人认为炒作价值的极限大概是落地价值的五分之一。

习酒借壳概念的炒作价值能有多高呢？我们预计习酒的市值能将近3000亿的话，那么现有的市场认可度最高的两个标的，也就是贵绳股份和贵广网络，炒作价值的上限应该在500亿到600亿市值。注意这个500到600亿市值是包含了一旦借壳后习酒定向增发的股份。如果采取茅台那种盘子模式的话，未来的习酒股份约为12亿股，那就应该借壳小盘股，但是这要求借壳的时候这个小盘股的股价不能低于40元。在当前的市场环境下，比如贵绳股份，在股价拉升的过程中， 要不断的辟谣，这对上市公司，甚至地方政府的公力其实是有影响的。有名为辟谣，暗为放纵炒作的嫌疑。所以借壳小盘股虽然可以让习酒方的利益最大化，但是难度也不小。如果采取五粮液那种盘子模式的话，应该借壳中盘股，好处是对当前的股价没有太高要求，可以随时停牌，而且股价高了反而不好。就像贵广网络这种就合适。缺点就是从中沾光的就太多了，你们多沾点光，习酒方就少一点，不情愿啊。所以，结论就是，贵绳股份这样的，股价越高越可能借壳。而贵广网络这样的，股价越高反而影响借壳。