“甜心618”提问董秘您好！首先非

“甜心618” 提问董秘您好！首先非常感谢您每次都能认真解答我们的疑惑，我目前持有贵公司的股票，非常好公司的长期发展，但是目前还有一疑问，希望能得到您的帮助，非常感谢！ 1、公司的货币资金远小于有息负债，尤其是长期借款，这是不是说明公司的偿债能力有所减弱？ 2、从公司的一季报出，总资产同比增长低于上期同比增长率，是什么因造成的？ 3、公司一季报的净利润现金含量大幅下降，销售回款能力大幅减弱，是什么因造成的？
公司官方回答尊敬的投资者您好，一、关于货币资金的余额问题本人之前已作过详细解答，公司的货币资金主要用于两个方面，一是日常生产经营中的现金支付，包括购买材料、支付职工工资、交纳税款；二是用于项目建设的现金支付。（一）在日常生产经营的现金支付方面，（1）公司主要料——煤炭，均与大型煤炭生产企业签订年度供货合同，供应均衡、有保障，因此，不需要预留过多的预防性支付的现金。公司料煤供应商均在公司周边，距离较近，周转较快，材料平均存货量较低；产品销售采取即产即销、库存很低，存货周转占用的现金少。（2）在收款政策上，采取先款后货政策，现金收入、支出匹配性好。因此，鉴于以上几，公司日常生产经营现金需求可预测性较强，根据公司过往经验和生产经营实际，保持这个规模的现金，能够保障公司的日常生产经营。在一个企业中，货币资金是流动性最强的资产，也是收益最低的资产，保留过多的货币资金，不利于提高企业的总资产收益率。（二）从筹资能力，公司用良好，银行授规模大，融资能力较强。（三）项目建设所需货币资金，根据项目建设现金支付计划筹措支付，尽量减少收支之间的时间差，提高资金使用效率。因此，在保证生产、建设需求的情况下，保持较低的货币资金余额，是公司加强货币资金管理的结果。 二、关于一季度总资产增长率问题。总资产包括所有者权益和负债两大部分，所有者权益的增加主要来源于企业留存利润的增加和外部股权融资的增加，负债的增加主要来源于经营负债的增加和借款等有息负债的增加。由于公司盈利能力不断增强，企业规模扩张所需资金主要由留存利润和经营负债支持，借款等有息负债保持相对稳定，因此，总资产的增长率低一儿，并不是什么坏事，而是企业盈利能力增强导致自身“造血”能力增强的结果。 三、公司2021年一季度经营活动产生的现金流量净额与净利润的比例为1.09，2020年为1.12。两者相差不大，差异的主要因是，公司聚乙烯、聚丙烯产品销售收款全部采取现汇政策，即直接收取现金，计入现金流量；焦炭销售收款可以采用银行承兑汇票，其中到期兑付部分计入现金流量，背书用于购买材料部分不计入现金流量。由于2021年一季度焦炭价格涨幅较大，焦炭产品收入占比提升，收到的银行承兑汇票也较多，用于背书购买材料的占比也较多，对经营活动产生的现金流量净额与净利润的比例略有影响。感谢关注。