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通过分析毛利率指标,可以了解一家公司的产品竞争力及风险。高毛利率说明公司的产品或服务有很强的竞争力,相应,低毛利率则说明公司的产品或服务竞争力较差。一般来说,毛利率大于 40%的公司都有某种核心竞争力。
优秀公司的毛利率不但高还比较稳定,波动幅度比较小。一般来说优秀公司的毛利率每年的波动幅度小于10%。毛利率波动幅度太大的公司要么是公司经营的风险大,要么是公司财务造假的风险大。在选股时,毛利率波幅大于 20%的公司一般应淘汰掉。
jillchina这些都是建立在真实数据的基础上才有对比性。
路晓华0724产品毛利率高且稳定的企业,一般资产周转率不会差的,杠杆比率也不会太高。
老杨聊教育成长马老师引入这个波动率指标非常好!
如果该企业的毛利率、净利率都高,说明该企业的期间费用控制得好,管理水平也高。净利率与毛利率的判断方法一样,都是越高越好,但是净利率的含金量更高。如果一家企业的毛利率高于45%,净利率高于30%,那么,该企业是非常优秀的,倘若每年还能够基本稳定地保持这样的比率,那就是竞争力非常强悍。
青浦租赁但是财务造假就另当别论了吧?
马靖昊当然,因此,我们在选择上市公司股票时,要关注这两个指标,更要思考有没有人为造假。另外,当一家企业的毛利率低于15%,净利率低于8%(比钱生钱略高一点),不能说不好,但是爆发力较弱。
通过“费用/毛利”比率,可以进一步判断企业的产品竞争力。
一般来讲,如果一家企业的三项费用(销售费用、管理费用及正的财务费用之和)能够控制在毛利润的30%以内,说明产品竞争力很强,属于优秀的企业;在30%~70%区域,仍然是具有一定竞争优势的企业;如果费用超过毛利润的70%,通常而言,产品处于红海之中,竞争力弱,属于经营比较困难的企业。
启舟之路浅显易懂,其实多看看上市公司的财务报表,会得出与马老师的结论。
是摩步不是机步啦想跟你学。
东边月出西边红实为真知灼见。
为什么现金循环周期这个指标可以用来判断企业的竞争力?
现金循环周期 = 存货周转天数 + 应收账款周转天数 - 应付账款周转天数。如果一家企业的产品非常好卖,那么它的存货就会周转很快,存货周转天数就会比较小;由于企业竞争力很强,可能就不会有应收账款或者有少量的应收账款且应收账款质量很高,那么它的应收账款就会周转很快,应收账款周转天数就会很小;由于企业竞争力强、知名度高、行业地位高,上游供应商就不怕企业拖欠货款,所以企业就会有应付账款,而且拖欠时间久一点也不会让供应商担心,所以企业的应付账款周转天数就会比较大。
综合来看,企业的存货周转天数和应收账款周转天数越小,以及应付账款周转天数越大,企业的现金循环周期就会越小,说明企业的运营效率越高,企业的竞争力越强。
不过,凡事有例外,如果一家企业的现金循环周期小甚至为负数,其原因是该企业付不起款而欠供应商货款而导致的,就不能说该企业具有竞争力,反而是资金链断裂的征兆,比如曾经的乐视网就是这样付不起钱的例子,因此,具体问题要具体分析!
通过现金循环周期可以验证毛利率的真假。毛利率高的企业,通常是对上下游拥有话语权的企业,也就是有独门绝技,其产品在市场上具有很强的竞争力。如果你发现一家上市公司的毛利率很高,但好像也没有什么独门绝技,那就值得怀疑了,你可以用现金循环周期指标来进行验证,如果现金循环周期明显拉长,就基本上可以证明这家公司的毛利率不靠谱。
通过比较一家企业的“应付预收”减“应收预付”的差额,可以了解其竞争优势。用公式表示为差额=(应付票据+应付账款+预收款项+合同负债)-(应收票据+应收账款+应收款项融资+预付款项+合同资产),此差额越大,表明企业无偿占有其上下游公司的资金越大,其竞争能力越强。如果此差额小于 0,表明企业的资金被上下游无偿占有,其竞争力较弱。
爱旅行的小微博对,欠别人的减去别人欠自己的。
马靖昊看来,能欠钱的确实是大爷!
风之契印呵呵,应付账款、预收账款。。。这是剥削,是压榨弱势方。。。冠冕堂皇的成为了企业的优势。这种价值观真的对么?厂裳凿志农这是做生意,不是做慈善。|马靖昊这是市场经济,强者就是这样,这就是竞争优势,弱者就要被强者占用资金。
巴乔的背影沃尔玛就是这样的企业,格力电器也是。
马靖昊想象一下,如果开了一家公司,可以先进材料后付钱,然后还没卖产品就先收钱,这是多么美妙的事情啊。与之对应的是,大量的应收账款和预付账款,说明企业所在的上下游更强势,为了挣1元钱的利润将要付出更多的运营成本,一般都会导致企业的现金流紧张,而不得不另行借贷或者再融资。
另外,还可以通过经营活动产生的现金流与营业收入进行对比来进行分析,如果这个现金流数值远远小于营收算出来的理想数值,说明企业有很多赊账,大笔的钱都没收回来,很可能是企业没地位、竞争力不行,甚至可能是虚增收入,让利润表好看。因此,总结来说
1、经营现金流 ≥ 营收×(1+增值税率)的企业卖货收钱状况良好;
2、经营现金流
用精炼的语言阐述深刻的财务逻辑,如文章得到您的认可,希望您看完后分享到“朋友圈”或者点一下右下角的“在看”,以示鼓励。长期坚持原创不易,多次想放弃,坚持是一种仰,专注是一种态度 ,一路陪伴,一起地老天荒,谢谢。
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从财报看企业的竞争力!!!
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