净利润断层，威力无穷—超预期选股系统的根源转自陶博

净利润断层，威力无穷—超预期选股系统的根源

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近期很多朋友咨询“超预期选股系统”相关问题。其实已整理发布的“超预期—超预期选股系统的核心”、“追涨不追高”、“净利润断层，威力无穷（转自陶博士）”、“价值+动量+趋势（转自陶博士）”和“反转效应和动量效应（转自陶博士）”五篇章就是把握“超预期选股系统”的钥匙。五篇章中“追涨不追高”、“净利润断层，威力无穷（转自陶博士）”和“价值+动量+趋势（转自陶博士）”阅读人数较少,故近期更新重发。

目前本人已整理发布了资金管理（仓位管理和组合管理）、超预期选股系统和买；接下来将继续整理发布卖。（超预期2019的章合集目录）

受《股票魔法师》的净利润断层模式启发，本人才产生构建“超预期选股系统”的灵感。“超预期选股系统”的核心思想源自马克的净利润断层。本人认为1、超预期选股是净利润断层的升级版；2、公布业绩当天是否有股价向上缺口（甚至是否上涨），其实本质上没多大意义，我们真正关注的应该是业绩是否超预期；3、业绩是否超预期，可参照马克的《股票魔法师》（P103），“研究表明当预测值被向上提高5%以上时，股票更可能显示出高于该平均的表现。相反，当向下修正超过5%时，股票表现会低于平均”；4、如601058（赛轮轮胎）、600984（建设机械）公布中报业绩预告当天大跌，不符合净利润断层，但符合超预期选股。

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本谈及的净利润断层的赢利模式主要是受到《股票魔法师》一书中的启发。

《股票魔法师》第121页如下

公司公布净利润后，我的注意力将会转向寻找“盈余余波”。盈余余波告诉我们在公司报告出惊喜后买入股票可能为时未晚。即使你错过了报告公布后的第一轮上涨，重大惊喜后的余波可能还会持续一段时间。对于重大利好消息或者净利润惊喜，股价在马上做出反应后，仍会有较长的调整期。很多研究都显示这种余波现象可以持续几个月。

上图中净利润断层的意思，我个人理解应该是，净利润惊喜造成的股价缺口。该公司在2010年9月和12月公布财务数据后，出现了两个因为净利润惊喜造成的股价缺口，两个净利润断层。

我2017年在反复阅读《股票魔法师》一书时，发现此图时，想起了我2017年年一只曾经买入，但没有赚到什么钱的大牛股。如下图

这个股票的走势图和《股票魔法师》一书中的那个“净利润断层”的图形，大同小异，也可以说是几乎雷同。

这个股票2017年4月25日公布2017年一季度报告后，业绩超预期，当天股价涨停。我在2017年5月9日，29.5元左右买入该股。这个股票2017年8月29日公布2017年半年度报告后，股价再度向上跳空，还是因为业绩超预期。该股后来在2018年6月见到最高价60.28元。如果我一直持有，该多好啊。可惜没有，我当时只赚了一个盒饭钱就走了。那段时间，我吃了好多这下面这个东东。

请注意，该股符合我昨天章中提及的月线反转叠加净利润断层的模式。再例如，大族激光在2017年3月率先出现月线反转号，然后在2017年4月25日出现净利润断层，然后在2017年8月29日再度出现净利润断层，这样的月线反转叠加净利润断层的股票，是我的最爱。

建议朋友们再度反复阅读《股票魔法师》一书的第7章和第8章，深入了解净利润断层的赢利模式。

该书P100净利润惊喜就是公司净利润比分析师之前的共识要好（或者要糟）。

该书P101一个惊喜可以引发一系列的行为，比如正面惊喜带来的购买浪潮，会推高股价。研究表明，惊喜的当期及后续影响可以持续几个月。

该书P101如果一个公司公布了远高于分析师预测的净利润，很有可能未来的几个季度仍会有惊喜。

我本讲的这个净利润断层的赢利模式就是说的这个因为净利润惊喜而涨停，不断北上的股票，赌一赌他们的下一季度仍然会有净利润惊喜。因为业绩报告而涨停的股票，值得重关注，剩下的事情就是寻找这们优质股票的买了。

买在哪里呢？期坦恩在他的《100倍超级强势股》P134指出的“其他4条低风险移动平均线”，这样的买，我经常运用的。

第一条是10日线移动平均线。

第二条是20日移动平均线。

第三条是50日均线或者10周线。

第四条是200日均线和20/30周均线。

下面，我用一个我2018年曾经参与的一个净利润断层的股票来解释说明一下上述买。

例如2018年的顺鑫农业，就是月线叠加净利润断层的经典股票。2018年4月2日，该股月线反转号出现，当天也是净利润断层（当天公布的2017年年度报告，2017年净利润超预期）。

2018年4月16日，该股公布2018年第一季度业绩预告，超预期，再度出现净利润断层，股价跳空向上大涨。

2018年5月2日，公布第一季度业绩时，业绩到达预告的上限，再度超市场预期，再度出现净利润断层。

顺鑫农业，属于一个经典的净利润断层模式。年报、一季度预告、一季度报告，三次公告，三次向上的跳空缺口，三次净利润断层。

该股的买很简单，也很经典。当然首次最理想的买是2018年4月2日第一次出现月线反转号和净利润断层的时候。

如果错过了2018年4月2日启动的买，也没有关系。2018年4月下旬股价首次到达10日线下方的时候，仍然是一个非常理想的买。

后来，2018年5月，股价首次到达20日线下方的时候，仍然可以买入。

后来，股价首次到达50日线下方的时候，仍然可以买入。只是盈利空间小了一。

写到这里，2018年4月底之前关注本公众号的老铁们，应该都能会心一笑吧。我们在2018年5月，在本公众号上可以到全国各地网友关于牛栏山二锅头的最新生产日期的反馈结论，可以轻松判定牛栏山二锅头已经成为全国品牌的低端白酒龙头，并且遥遥领先其他品牌的低端白酒。我们共同见证了顺鑫农业三个月翻倍的神奇历程。我们共同见证了净利润断层模式的无穷威力。

免责声明中提到的个股，仅仅是案例所用，绝无推荐的意思，请勿据此操作。

祝大A红。万物随缘。

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中报符合“超预期选股系统”的股票002353（杰瑞股份）、002791（坚朗五金）、002734（利民股份）、000401（冀东水泥）、600720(祁连山)、600261（阳光照明）、603606（东方电缆 ）、002847（盐津铺子）、601058（赛轮轮胎 ）、000031（大悦城）、600984（建设机械）、002214（大立科技 ）、000157（中联重科 ）、000739（普洛药业 ）、600882（妙可蓝多 ）、002653（海思科 ）、300118（东方日升）、601808(中海油服)、600894（广日股份 ）、600216(浙江医药)、603360（百傲化学）、603556（海兴电力）、300130（新国都）、300690(双一科技）、300559 (佳发教育 ）、603737(三棵树 ）。

特别说明中报符合“选股标准”的股票只是个股票池，并不是说现在就能买入；只有这些股票符合“买标准”，才能买入。本人的“买标准”正在整理发布。

7月6日开通了公众号（超预期2019），计划在公众号和雪球 “记录投资，分享心得；记录历史，见证成长。”理由一逼迫自己整理成。理由二感恩网络，感恩所有在网络上曾经对我有所启发的人（特别感恩陶博士），回馈社会，帮助有缘人。上证指数(000001)，深证成指(399001)，创业板指(399006)，中小板指(399005)，深证综指(399106)，贵州茅台(600519)

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