追加投资，一个魔术

通过追加投资，对非同一控制下的被投资方实施控制，如果被投资方盈利能力尚可，则追加前持有的被购买方股权，会因重估形成“投资收益”而大放异彩。此类“投资收益”是一大会计魔术。

此操作，涉及投资收益、商誉和递延所得税。因追加投资导致的“投资收益”，作为非经常性损益反映。

一、政策解读

1、非同一控制下企业合并

“本公司在购买日对作为企业合并对价付出的资产、发生或承担的负债按照公允价值计量，公允价值与其账面价值的差额，计入当期损益。本公司对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，经复核后，计入当期损益。

为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他直接相关费用，于发生时计入当期损益；为企业合并而发行权益性证券的交易费用，冲减权益。”

2、追加投资

3、递延所得税

二、案例分析

【美诺华(603538)、股吧】因追加投资确认“投资收益”1,828.55万元，占比2018年归母净利润19%；中国电影因追加投资确认“投资收益”49,514.18万元，占比2018年归母净利润33.12%。如果没有追加收购，两家公司2018年业绩将逊色很多。

案例一：美诺华

1、事由

美诺华于2018年完成对燎药业共23.51%股权的交割，截至2018年末，美诺华合计持有燎药业1,941.24万股股份，持股比例为69.06%，成为燎药业控股股东。美诺华于购买日2018年5月23日起，依据《企业会计准则》将燎药业纳入合并报表范围。

2、科目影响

（1）投资收益

2018年美诺华取得燎药业控制权，重新计量购买日之前持有的股权，产生投资收益1,828.55万元。

因追加23.51%股权投资形成的投资收益，为免税收入，不涉及企业所得税。

报表中作为非经常性损益反映。

（2）商誉

依据银资产评估有限公司出具的“银评报字（2017）沪第0843号”专项评估报告，美诺华调整确认了购买日燎药业可辨认资产为27,880.66万元，并将对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉，金额为5,100.15万元。

商誉=本次支付的对价+购买日之前持有的股权于购买日的公允价值-取得的可辨认净资产公允价值份额。

商誉初始确认不确认递延所得税。

（3）非同一控制企业合并资产评估增值需计提递延所得税负债。（所得税率15%）

其中，应纳税暂时性差异系2018年年底资产评估增值，由于收购行为发生在年中，购买日评估增值与年底数据有差异。

案例二：【中国电影(600977)、股吧】

1、 事由

中国电影之子公司中影器材持有中影巴可42%股权，采用权益法核算；2018年7月，中影器材进一步取得了中影巴可9%股权，中国电影合计间接持有中影巴可51%股权，并将其纳入合并范围。

2、科目影响

（1）投资收益

根据北京中同华资产评估有限公司出具的《中国电影器材有限责任公司编制财务报告确定长期股权投资公允价值所涉及的中影巴可（北京）电子有限公司股东全部权益价值项目估值报告》（中同华资报字[2018]第050431号），购买日前中影器材持中影巴可42%股权的账面价值为11,259.72元，其购买日公允价值为56,658.00元，故本期合并报表将其公允价值与账面价值的差额45,398.28元计入投资收益。

因追加9%股权投资形成的投资收益，为免税收入，不涉及企业所得税。

报表中作为非经常性损益反映。

（2）商誉

商誉=本次支付的对价+购买日之前持有的股权于购买日的公允价值-取得的可辨认净资产公允价值份额。

商誉初始确认不确认递延所得税。

（3）非同一控制企业合并资产评估增值需计提递延所得税负债。（所得税率15%）

其中，应纳税暂时性差异系2018年年底资产评估增值差异，由于收购行为发生在年中，购买日评估增值与年底数据有差异。